📄 Earnings Call Transcript 번역 결과

📊 Presentation

Original	Translation
Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ:ULTA) Q1 2025 Earnings Conference Call May 29, 2025 4:30 PM ET Company Participants Kiley Rawlins - SVP, IR Kecia Steelman - President & CEO Paula Oyibo - CFO Conference Call Participants Rupesh Parikh - Oppenheimer Olivia Tong - Raymond James Susan Anderson - Canaccord Genuity Korinne Wolfmeyer - Piper Sandler Christopher Horvers - JPMorgan Simeon Siegel - BMO Capital Markets Kate McShane - Goldman Sachs Katie Fleming - Cowen and Company Krisztina Katai - Deutsche Bank Mark Altschwager - Baird Michael Lasser - UBS Michael Baker - D.A. Davidson Sidney Vranesh - Jefferies Operator Good afternoon, everyone.	울타 뷰티 (NASDAQ:ULTA) 2025년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2025년 5월 29일 오후 4시 30분 ET 회사 참석자 킬리 롤린스 - IR 수석부사장 케시아 스틸만 - 사장 겸 CEO 폴라 오이보 - CFO 컨퍼런스 콜 참석자 루페시 파리크 - 오펜하이머 올리비아 통 - 레이몬드 제임스 수잔 앤더슨 - 캐나코드 제뉴이티 코린 울프마이어 - 파이퍼 샌들러 크리스토퍼 호버스 - JP모건 시메온 시겔 - BMO 캐피털 마켓츠 케이트 맥셰인 - 골드만삭스 케이티 플레밍 - 코웬 앤 컴퍼니 크리스티나 카타이 - 도이체방크 마크 알츠슈바거 - 베어드 마이클 라서 - UBS 마이클 베이커 - D.A. 데이비슨 시드니 브라네시 - 제퍼리스 오퍼레이터 안녕하세요, 여러분.
My name is Laila, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome you to Ulta Beauty's First Quarter 2025 Earnings Call. This conference is being recorded, and all lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' prepared remarks, there will be a question-and-answer session. At this time, I would like to turn the call over to Ms. Kiley Rawlins, Senior Vice President of Investor Relations. MS. Rawlins, please proceed. Kiley Rawlins Thank you, Laila. Good afternoon, everyone, and thank you for joining us for a discussion of Ulta Beauty's Results for the first quarter of fiscal 2025.	안녕하세요, 제 이름은 라일라이며, 오늘 컨퍼런스 진행을 맡고 있습니다. 울타 뷰티(Ulta Beauty)의 2025 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 본 컨퍼런스는 녹음되고 있으며, 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선이 음소거 상태입니다. 발표자들의 준비된 발언 이후에는 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 이제 투자자 관계 담당 수석 부사장 킬리 롤린스(Kiley Rawlins) 님께 진행을 넘기겠습니다. 롤린스 님, 진행해 주세요. 킬리 롤린스 라일라, 감사합니다. 안녕하세요, 여러분. 울타 뷰티의 2025 회계연도 1분기 실적에 대한 논의에 참여해 주셔서 감사합니다.
Hosting our call today are Kecia Steelman, President and Chief Executive Officer; and Paula Oyibo, Chief Financial Officer. Before we begin, I'd like to remind you of the company's safe harbor language. Many of our remarks today will contain forward-looking statements, which speak only as of today, May 29, 2025. We refer you to our earnings release and SEC filings, where you will find a number of factors which could cause actual results to differ materially from these forward-looking statements. We caution you not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of today, May 29, 2025.	오늘 컨퍼런스 콜을 주관하시는 분들은 케시아 스틸만(Kecia Steelman) 사장 겸 최고경영자와 폴라 오이보(Paula Oyibo) 최고재무책임자입니다. 시작하기에 앞서, 회사의 면책조항을 말씀드리겠습니다. 오늘 저희가 드리는 많은 말씀들은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 이는 오직 오늘, 2025년 5월 29일 기준으로만 유효합니다. 실제 결과가 이러한 미래예측진술과 실질적으로 다를 수 있는 여러 요인들에 대해서는 저희 실적 발표자료와 SEC 제출서류를 참조해 주시기 바랍니다. 오직 오늘, 2025년 5월 29일 기준으로만 유효한 이러한 미래예측진술에 과도하게 의존하지 마시기를 당부드립니다.
We have no obligation to update or revise our forward-looking statements, except as required by law, and you should not expect us to do so. Following our prepared remarks, we'll open the call for questions. To allow us to accommodate as many questions as possible during the hours scheduled for this call, we respectfully ask to limit your time to one question. If you have additional questions, please requeue. As always, the IR team will be available for any follow-up questions after the call. And now, I'll turn the call over to Kecia. Kecia? Kecia Steelman Thank you, Kiley, and good afternoon, everyone.	법적으로 요구되는 경우를 제외하고는 미래 전망 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그렇게 할 것으로 기대하지 마시기 바랍니다. 준비된 발언 이후에는 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에 예정된 시간 동안 가능한 한 많은 질문을 수용하기 위해, 정중히 한 분당 한 개의 질문으로 제한해 주시기를 요청드립니다. 추가 질문이 있으시면 다시 대기열에 등록해 주시기 바랍니다. 언제나 그렇듯이, IR팀이 컨퍼런스 콜 이후 후속 질문에 대해 도움을 드릴 수 있습니다. 이제 Kecia에게 마이크를 넘기겠습니다. Kecia? Kecia Steelman Kiley, 감사합니다. 그리고 여러분 모두 안녕하세요.
Today, I'll highlight overall performance, update you on the progress we made across our strategic priorities, and talk to you about our outlook for the future. Fiscal 2025 is off to an encouraging start, with the Ulta Beauty team delivering better than planned financial performance. For the first quarter, net sales increased 4.5% to $2.8 billion. Operating profit was 14.1% of sales, and diluted earnings per share was $6.70.	오늘은 전반적인 실적을 강조하고, 전략적 우선순위 전반에 걸친 진전 상황을 업데이트하며, 미래 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 2025 회계연도는 고무적인 출발을 보이고 있으며, 울타 뷰티 팀이 계획보다 우수한 재무 성과를 달성했습니다. 1분기 순매출은 4.5% 증가한 28억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 매출의 14.1%였으며, 희석 주당순이익은 6.70달러였습니다.
During the quarter, amidst considerable macro noise and uncertainty, guests responded positively to key actions that we took to drive our business, including improved execution, exciting new and exclusive brand launches, evolve promotional plans, and a relevant marketing. As a result, we drove improvement across several key performance indicators, including member growth, brand engagement, and earned media value, as well as in-store conversion and app engagement. Importantly, these efforts resulted in market share gains during the quarter.	이번 분기 동안 상당한 거시경제적 노이즈와 불확실성 속에서도, 고객들은 저희가 사업을 추진하기 위해 취한 핵심 조치들에 긍정적으로 반응했습니다. 이러한 조치에는 실행력 개선, 흥미롭고 독점적인 신규 브랜드 런칭, 진화된 프로모션 계획, 그리고 관련성 높은 마케팅이 포함됩니다. 그 결과, 저희는 회원 증가, 브랜드 참여도, 언드 미디어 가치뿐만 아니라 매장 내 전환율과 앱 참여도를 포함한 여러 핵심 성과 지표에서 개선을 이끌어냈습니다. 중요한 점은 이러한 노력들이 분기 중 시장 점유율 증가로 이어졌다는 것입니다.
Consumer engagement with beauty remains healthy, and our insights indicate beauty and wellness remain a top priority for beauty enthusiasts, who tell us that they're more willing to make trade-offs in other discretionary areas to maintain their beauty regimens. At the same time, they are cautious and value is an increasingly important priority as they navigate ongoing wallet pressures. Many consumers indicate that they are leaning into beauty as a comfort and escape from the stress of macro uncertainty, and we expect this emotional connection will support the category's resilience going forward.	뷰티에 대한 소비자 참여는 여전히 건전한 수준을 유지하고 있으며, 저희 인사이트에 따르면 뷰티와 웰니스는 뷰티 애호가들에게 여전히 최우선 순위로 남아있습니다. 이들은 자신의 뷰티 루틴을 유지하기 위해 다른 재량 지출 영역에서 절충안을 찾을 의향이 더 크다고 말하고 있습니다. 동시에 이들은 신중한 태도를 보이고 있으며, 지속적인 가계 부담을 헤쳐나가면서 가치는 점점 더 중요한 우선순위가 되고 있습니다. 많은 소비자들이 거시경제적 불확실성으로 인한 스트레스에서 벗어나 위안과 도피처로서 뷰티에 의존하고 있다고 응답했으며, 저희는 이러한 감정적 연결이 앞으로 이 카테고리의 회복력을 뒷받침할 것으로 예상합니다.
Our teams are working through all these dynamics to ensure that we are well-positioned to deliver on our guest evolving needs and are working in close partnership with our brands to mitigate potential impacts of higher tariffs. In March, I shared our Ulta Beauty Unleashed plan, which is designed to accelerate our performance and enable us to achieve our long-term goals and reassert our leadership position. Today, I'll show progress we've made and highlight the key components of our strategy that drove our first quarter performance.	저희 팀들은 이러한 모든 역학관계를 면밀히 검토하여 고객들의 변화하는 니즈를 충족할 수 있는 최적의 포지션을 확보하고, 높은 관세의 잠재적 영향을 완화하기 위해 브랜드 파트너들과 긴밀한 협력을 진행하고 있습니다. 지난 3월, 저는 저희의 성과를 가속화하고 장기 목표 달성을 가능하게 하며 리더십 포지션을 재확립하도록 설계된 울타 뷰티 언리쉬드(Ulta Beauty Unleashed) 계획을 공유했습니다. 오늘은 저희가 이룬 진전을 보여드리고, 1분기 실적을 견인한 전략의 핵심 구성요소들을 강조하고자 합니다.
Let me begin with all of our efforts to drive our core business growth, where we're focused on driving excellence in all areas of our operations and strengthening our go-to-market approach. Our teams have sharpened their focus on delighting our guests with every interaction and ensuring our stores are fully stocked, staffed, clean, and inviting. Our teams executed well, particularly for key events and holidays, delivering a very successful 21 day beauty campaign along with strong Valentine's Day and Easter performance and drove comp growth across many of our major categories.	핵심 사업 성장을 위한 모든 노력부터 말씀드리겠습니다. 저희는 운영의 모든 영역에서 우수성을 추진하고 시장 진출 접근법을 강화하는 데 집중하고 있습니다. 저희 팀들은 모든 상호작용에서 고객들을 만족시키고 매장이 완전히 재고를 갖추고, 직원을 배치하며, 깨끗하고 매력적인 상태를 유지하도록 하는 데 집중력을 높였습니다. 저희 팀들은 특히 주요 이벤트와 휴일 기간에 잘 실행했으며, 매우 성공적인 21일 뷰티 캠페인과 함께 강력한 밸런타인데이 및 부활절 실적을 달성했고, 주요 카테고리 다수에서 기존점 매출 성장을 견인했습니다.
I am incredibly proud of our store and field teams, whose collective efforts drove improved in-store conversion and guest satisfaction and positive comp sales growth in-stores for the first-time in more than a year. From a category perspective, Fragrance was our strongest performing category, delivering double-digit growth, primarily driven by newness in women's and gender neutral fragrance brands, Spring and Valentine's Day sets and continued strength in men's fragrance. New and exclusive brands, XO Khloe by Khloe Kardashian and Noise, as well as newness from Valentino and Billie Eilish contributed to strong category performance.	저는 매장 내 전환율과 고객 만족도 개선, 그리고 1년 이상 만에 처음으로 매장 내 양의 기존점 매출 성장을 이끌어낸 매장 및 현장 팀들의 공동 노력을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 카테고리 관점에서 보면, 향수가 가장 강력한 성과를 보인 카테고리로 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 이는 주로 여성용 및 젠더 뉴트럴 향수 브랜드의 신제품, 봄과 발렌타인데이 세트, 그리고 남성 향수의 지속적인 강세에 힘입은 것입니다. 클로이 카다시안의 XO Khloe와 Noise 등 신규 및 독점 브랜드와 더불어 발렌티노와 빌리 아일리시의 신제품들이 강력한 카테고리 성과에 기여했습니다.
Sales in the skincare and wellness category increased in the high-single digit range, driven by robust growth in body care, sun care and wellness. Prestige skin care was flat for the quarter, while mass skin care decreased modestly. New brands, including Tatcha, Naturium and Anua as well as trend relevant brands Milanesi and exclusive K-Beauty brand Peach & Lily resonated with guest, while expansions of Sol de Janeiro and Touchland also contributed to category growth. The haircare category was roughly flat for the quarter with growth in hair color and accessories offset by decreases in hair care tools and mass hair care.	스킨케어 및 웰니스 카테고리 매출은 바디케어, 선케어, 웰니스 부문의 견고한 성장에 힘입어 높은 한 자릿수 증가율을 기록했습니다. 프리미엄 스킨케어는 분기 동안 보합세를 유지했으며, 대중 스킨케어는 소폭 감소했습니다. Tatcha, Naturium, Anua 등의 신규 브랜드와 트렌드에 부합하는 브랜드인 Milanesi, 그리고 독점 K-뷰티 브랜드인 Peach & Lily가 고객들의 호응을 얻었으며, Sol de Janeiro와 Touchland의 확장도 카테고리 성장에 기여했습니다. 헤어케어 카테고리는 분기 동안 대략 보합세를 보였는데, 헤어 컬러와 액세서리 부문의 성장이 헤어케어 도구와 대중 헤어케어 부문의 감소를 상쇄했습니다.
Professional hair care was flat with growth from newness, offset by a timing shift of a key promotional event. Newness was fueled by the much anticipated debut of Beyonce's Cecred hair care line in early April, which included a unique services activation. Comp sales in the makeup category decreased slightly, driven by mass makeup as strong newness from exclusive brand Morphe and Ulta Beauty collection did not fully offset headwinds from certain brands, which lapped strong newness and social engagement in the period last year. Prestige makeup was flat for the quarter.	전문 헤어케어 부문은 신제품 출시로 인한 성장이 주요 프로모션 이벤트의 일정 변경으로 상쇄되어 보합세를 기록했습니다. 신제품 성장은 4월 초 많은 기대를 받으며 출시된 비욘세의 Cecred 헤어케어 라인이 견인했으며, 이는 독특한 서비스 활성화를 포함했습니다. 메이크업 카테고리의 기존점 매출은 소폭 감소했는데, 이는 매스 메이크업 부문이 주도했습니다. 독점 브랜드인 Morphe와 Ulta Beauty 컬렉션의 강력한 신제품 출시에도 불구하고, 작년 동기 강력한 신제품 출시와 소셜 참여도를 기록했던 특정 브랜드들의 역기저 효과를 완전히 상쇄하지 못했습니다. 프레스티지 메이크업은 이번 분기 보합세를 기록했습니다.
Guest engagement with newer brands ILIA, Milk Makeup and DIBS as well as exclusive newness from MAC, Estee Lauder and Lancome offset headwinds from brands which have experienced increased distribution. Additionally, our Spring 21 Day of Beauty event delivered strong growth for participating brands. Finally, services delivered low-single digit comp, driven by salon and specialty services, including ear piercing and makeup services. We also brought beauty to life in our stores through our always-on eventing strategy, which was amplified in our online channels with new tools that aim to drive greater awareness in sales.	신규 브랜드인 ILIA, Milk Makeup, DIBS에 대한 고객 참여도와 MAC, 에스티 로더, 랑콤의 독점 신제품들이 유통 확대로 인해 어려움을 겪고 있는 브랜드들의 역풍을 상쇄했습니다. 또한 봄 21일 뷰티 데이 이벤트는 참여 브랜드들에게 강력한 성장을 가져다주었습니다. 마지막으로 서비스 부문은 살롱 및 귀 피어싱, 메이크업 서비스를 포함한 전문 서비스에 힘입어 한 자릿수 저성장의 기존점 매출 성장률을 기록했습니다. 또한 저희는 상시 이벤트 전략을 통해 매장에서 뷰티를 생생하게 구현했으며, 이는 더 큰 인지도와 매출 증대를 목표로 하는 새로운 도구들과 함께 온라인 채널에서 증폭되었습니다.
We hosted more than 20,000 in-store events during the quarter, many in partnership with our brands. Moving to marketing, we're evolving and reimagining our go to market strategy to spark excitement and awareness, deepen engagement and attract and retained loyalty members. This quarter, our integrated marketing delivered bold relevant campaigns that elevated brand visibility and drove traffic across all channels. We activated key moments with precision. Our Super Bowl campaign, which celebrated women in sports, delivered record level social impressions and engagement, amplifying reach and cultural relevance on the biggest stage in pop culture.	이번 분기 동안 저희는 브랜드 파트너들과 함께 20,000건 이상의 매장 내 이벤트를 개최했습니다. 마케팅 부문으로 넘어가서, 저희는 흥미와 인지도를 불러일으키고, 고객 참여를 심화시키며, 로열티 회원을 유치하고 유지하기 위해 시장 진출 전략을 발전시키고 재구상하고 있습니다. 이번 분기 저희의 통합 마케팅은 브랜드 가시성을 높이고 모든 채널에서 트래픽을 유도하는 대담하고 관련성 높은 캠페인을 선보였습니다. 저희는 핵심 순간들을 정확하게 활용했습니다. 여성 스포츠를 기념한 저희 슈퍼볼 캠페인은 기록적인 수준의 소셜 임프레션과 참여를 달성했으며, 대중문화의 가장 큰 무대에서 도달 범위와 문화적 관련성을 증폭시켰습니다.
21 Days of Beauty and Spring Hall generated strong traffic and conversion, powered by creator-led content that build anticipation and drove significant increases in member penetration. Following the successful launch of Beyonce's Cecred, we announced Ulta Beauty as the official beauty retail partner of our Cowboy Carter Tour, a powerful collaboration featuring curated beauty looks, exclusive product assortments and immersive brand experiences across tour markets.	21 Days of Beauty와 Spring Haul은 기대감을 조성하고 회원 침투율의 상당한 증가를 견인한 크리에이터 주도 콘텐츠에 힘입어 강력한 트래픽과 전환율을 창출했습니다. 비욘세의 Cecred 성공적인 런칭에 이어, 저희는 Ulta Beauty를 Cowboy Carter Tour의 공식 뷰티 리테일 파트너로 발표했습니다. 이는 큐레이션된 뷰티 룩, 독점 제품 구성, 그리고 투어 시장 전반에 걸친 몰입형 브랜드 경험을 특징으로 하는 강력한 협업입니다.
And finally, in April, we hosted our inaugural Ulta Beauty World, an experiential beauty event giving about 1,400 Ulta Beauty fans and influencers the opportunity to explore the best of beauty through live demos with our brands, brand founder meet and greets, and interactive experiences across makeup, skincare, hair, fragrance and wellness. We are bringing the Ulta Beauty brand to life in new and exciting ways and our guests are responding. We expanded our active loyalty member base to a record 45 million, up 3% year-over-year, while also driving higher engagement, record social impressions and meaningful earned media value. Turning to brand building.	마지막으로, 4월에 저희는 첫 번째 울타 뷰티 월드(Ulta Beauty World)를 개최했습니다. 이는 약 1,400명의 울타 뷰티 팬들과 인플루언서들에게 브랜드와의 라이브 데모, 브랜드 창립자 만남의 시간, 그리고 메이크업, 스킨케어, 헤어, 향수, 웰니스 전반에 걸친 인터랙티브 체험을 통해 최고의 뷰티를 탐험할 기회를 제공하는 체험형 뷰티 이벤트였습니다. 저희는 새롭고 흥미진진한 방식으로 울타 뷰티 브랜드에 생명력을 불어넣고 있으며, 고객들이 이에 호응하고 있습니다. 저희는 활성 로열티 회원 기반을 기록적인 4,500만 명으로 확대했으며, 이는 전년 동기 대비 3% 증가한 수치입니다. 동시에 더 높은 참여도, 기록적인 소셜 임프레션, 그리고 의미 있는 언론 가치(earned media value)를 견인했습니다. 이제 브랜드 구축으로 넘어가겠습니다.
During the quarter, we launched 19 new brands, many of which are exclusive to Ulta Beauty. Newly launched brands like, Tatcha, Milk Makeup, ILIA, Saltair all performed well and drove strong guest engagement. At the same time, exclusive brands are driving growth, including DIBS Beauty, an influencer-led makeup brand along with Anua, a viral K-Beauty brand and Snif, a clean, vegan cruelty free fragrance brand with accessible price points. We're pleased to see that our brand building efforts are resonating with guest and we're optimistic about new brand launches and activations planned for Q2 and the rest of the year. Turning to digital and personalization.	이번 분기 동안 저희는 19개의 신규 브랜드를 론칭했으며, 이 중 다수는 울타 뷰티 독점 브랜드입니다. 타차(Tatcha), 밀크 메이크업(Milk Makeup), 일리아(ILIA), 솔테어(Saltair)와 같은 새롭게 출시된 브랜드들은 모두 좋은 성과를 보였으며 강력한 고객 참여를 이끌어냈습니다. 동시에 독점 브랜드들이 성장을 견인하고 있는데, 인플루언서 주도의 메이크업 브랜드인 딥스 뷰티(DIBS Beauty)와 바이럴 K-뷰티 브랜드인 아누아(Anua), 그리고 접근 가능한 가격대의 클린하고 비건 무동물실험 향수 브랜드인 스니프(Snif) 등이 포함됩니다. 저희의 브랜드 구축 노력이 고객들에게 공감을 얻고 있다는 점에서 기쁘게 생각하며, 2분기와 올해 남은 기간 동안 계획된 신규 브랜드 론칭과 활성화 활동에 대해 낙관적으로 보고 있습니다. 디지털과 개인화로 넘어가서 말씀드리면,
We're accelerating our capabilities to deepen guest connection and drive performance. We've expanded automation and real time content delivery across key digital channels, allowing us to respond faster, personalize at scale and enhance the overall guest experience. We also rolled out new features, including Split Cart Capabilities and new Shop My Store app functionality that provides guests real time visibility to store assortment and inventory. These efforts are translating into stronger engagement, increased relevance and measurable business impact. We look forward to building on our momentum and adding new digital enhancements in the coming quarters.	고객과의 연결을 심화하고 성과를 견인하기 위해 역량을 가속화하고 있습니다. 주요 디지털 채널 전반에 걸쳐 자동화와 실시간 콘텐츠 전달을 확대하여 더 빠른 대응, 대규모 개인화, 그리고 전반적인 고객 경험 향상을 가능하게 했습니다. 또한 분할 장바구니 기능과 고객에게 매장 상품 구성 및 재고에 대한 실시간 가시성을 제공하는 새로운 Shop My Store 앱 기능을 포함한 새로운 기능들을 출시했습니다. 이러한 노력들은 더 강한 고객 참여, 증가된 관련성, 그리고 측정 가능한 사업적 임팩트로 이어지고 있습니다. 앞으로 이러한 모멘텀을 바탕으로 향후 분기에 새로운 디지털 개선사항들을 추가해 나갈 것을 기대하고 있습니다.
Moving to our second strategic priority to scale new and accretive businesses to capitalize on key growth opportunities and ensure that we remain resilient in a rapidly changing world. As we look to the near-term actions we've taken to scale our new businesses, during the first quarter, we supported our wellness efforts with the launch of nine new wellness brands online, including several nutrition focused supplement and Ingestible brands like Garden of Life, women's care brand HATCH Mama and sleep related fan favorite NodPod. We also continued to enhance and expand our retail media network, UV Media.	두 번째 전략적 우선순위인 핵심 성장 기회를 포착하고 급변하는 세상에서 지속적인 회복력을 보장하기 위해 새롭고 부가가치를 창출하는 사업을 확장하는 것으로 넘어가겠습니다. 새로운 사업을 확장하기 위해 단기적으로 취한 조치들을 살펴보면, 1분기 동안 Garden of Life와 같은 영양 중심의 보충제 및 섭취형 브랜드들, 여성 케어 브랜드인 HATCH Mama, 그리고 수면 관련 인기 브랜드인 NodPod을 포함하여 9개의 새로운 웰니스 브랜드를 온라인으로 출시하며 웰니스 사업을 지원했습니다. 또한 당사의 리테일 미디어 네트워크인 UV Media를 지속적으로 강화하고 확장했습니다.
We capitalized on key opportunities for co-branded ads to support 21 Days of Beauty, which drove engagement and incremental ad revenue. In addition, we began piloting new ad products like connected television and streaming audio and brand support capabilities like our new self-service tool to provide faster, more transparent performance insights. At the same time, we're making investments to drive our long-term expansion. Our international efforts are progressing through our partnerships. We are targeting our first store openings in Mexico City, Kuwait City and Dubai later this year.	저희는 21 Days of Beauty를 지원하기 위한 공동 브랜드 광고의 핵심 기회를 활용했으며, 이를 통해 고객 참여도와 증분 광고 수익을 견인했습니다. 또한 커넥티드 TV와 스트리밍 오디오 같은 새로운 광고 상품과 더 빠르고 투명한 성과 인사이트를 제공하는 새로운 셀프서비스 툴 같은 브랜드 지원 기능을 시범 운영하기 시작했습니다. 동시에 저희는 장기적인 확장을 견인하기 위한 투자를 진행하고 있습니다. 저희의 국제 사업 노력은 파트너십을 통해 진전을 보이고 있습니다. 올해 말 멕시코시티, 쿠웨이트시티, 두바이에서 첫 매장 개점을 목표로 하고 있습니다.
And our online marketplace initiative announcement in March has driven meaningful brand interest and we remain on track for launch in the second half of this year. Finally, moving to our third strategic priority to realign our foundation for the future by streamlining our cost structure, optimizing our ways of working and reenergizing our culture. Our teams are adapting well to our new ways of working and we are steadily advancing our optimization efforts. During the quarter, we leveraged new AI and machine learning capabilities to drive supply chain efficiencies and launched scheduling and enhanced payroll management tools to optimize our efforts and support our cost saving goals.	그리고 3월에 발표한 온라인 마켓플레이스 이니셔티브는 의미 있는 브랜드 관심을 이끌어냈으며, 올해 하반기 출시 일정에 맞춰 순조롭게 진행되고 있습니다. 마지막으로, 비용 구조 간소화, 업무 방식 최적화, 그리고 기업 문화 재활성화를 통해 미래를 위한 기반을 재정비한다는 세 번째 전략적 우선순위로 넘어가겠습니다. 저희 팀들은 새로운 업무 방식에 잘 적응하고 있으며, 최적화 노력을 꾸준히 진전시키고 있습니다. 이번 분기 동안 새로운 AI와 머신러닝 역량을 활용하여 공급망 효율성을 높였고, 스케줄링 및 향상된 급여 관리 도구를 출시하여 저희의 노력을 최적화하고 비용 절감 목표를 지원하고 있습니다.
We also announced that Lauren Brindley will join Ulta Beauty next week on June 3rd as Chief Merchandising and Digital Officer. Lauren will have responsibility for our merchandising, e-commerce, wellness and marketplace strategies, and will play an important role in our leading our brand building efforts. With more than two decades of global beauty and retail expertise, having most recently served as CEO of Revolution Beauty, Lauren is a proven strategic leader with deep industry expertise, a global perspective and a passion for beauty, and we are thrilled to have her join the team.	또한 Lauren Brindley가 6월 3일 다음 주에 최고 머천다이징 및 디지털 책임자(Chief Merchandising and Digital Officer)로 Ulta Beauty에 합류할 예정이라고 발표했습니다. Lauren은 당사의 머천다이징, 이커머스, 웰니스 및 마켓플레이스 전략을 담당하게 되며, 브랜드 구축 노력을 이끄는 데 중요한 역할을 맡게 됩니다. 20년 이상의 글로벌 뷰티 및 리테일 전문 경험을 보유하고 있으며, 가장 최근에는 Revolution Beauty의 CEO로 재직했던 Lauren은 깊은 업계 전문성과 글로벌 관점, 그리고 뷰티에 대한 열정을 갖춘 검증된 전략적 리더입니다. 그녀가 저희 팀에 합류하게 되어 매우 기쁩니다.
My sincere thanks to Monica Arnaudo, who will retire next month for shaping Ulta Beauty's world class assortment and category innovation and her support during this transition. We wish Monica all the best in her retirement. On our last quarterly earnings call, I talked about our focus on reenergizing our culture. I truly believe that we have the best talent and culture in retail and reigniting this critical competitive advantage has been a key priority.	다음 달 은퇴를 앞둔 Monica Arnaudo에게 진심으로 감사드립니다. 그녀는 Ulta Beauty의 세계적 수준의 제품 구성과 카테고리 혁신을 이끌어왔으며, 이번 전환 과정에서도 큰 도움을 주었습니다. Monica의 은퇴를 진심으로 축하드립니다. 지난 분기 실적 발표에서 저는 우리 기업 문화를 재활성화하는 데 집중하고 있다고 말씀드린 바 있습니다. 저는 우리가 소매업계에서 최고의 인재와 문화를 보유하고 있다고 진심으로 믿고 있으며, 이러한 핵심적인 경쟁 우위를 다시 불러일으키는 것이 주요 우선순위였습니다.
In April, we brought together our field leaders, including more than 1,400 general managers, along with corporate and DC leaders and brand partners at our Annual Field Leadership Conference to celebrate our recent wins, educate on how we can better serve our guests and align on our plans for the future. I walked away so inspired by the passion of the Ulta Beauty team, the shared excitement of our brand partners and the renewed energy to drive our next phase of growth together. It was a great reminder of the power of culture, and I know that when we tap into this unique advantage that makes Ulta Beauty so special, we are unstoppable.	4월에 저희는 연례 현장 리더십 컨퍼런스에서 1,400명 이상의 총괄 매니저를 포함한 현장 리더들과 본사 및 DC 리더들, 그리고 브랜드 파트너들을 한자리에 모았습니다. 이 자리에서 최근의 성과를 축하하고, 고객에게 더 나은 서비스를 제공하는 방법에 대해 교육하며, 미래 계획에 대한 공감대를 형성했습니다. 울타 뷰티 팀의 열정, 브랜드 파트너들의 공통된 흥분, 그리고 함께 차세대 성장을 이끌어갈 새로운 에너지를 보며 큰 영감을 받았습니다. 이는 기업 문화의 힘을 다시 한번 일깨워주는 훌륭한 계기였으며, 울타 뷰티를 특별하게 만드는 이러한 고유한 장점을 활용할 때 저희는 막을 수 없는 힘을 발휘한다는 것을 확신합니다.
To recap, we are encouraged by the progress we made in the quarter and the green shoots we're seeing as a result of the strategic actions we're taking. Together, they reinforce my confidence in the power of our team, our model, and our plans to drive our long-term growth. As we look to the future, we are executing our go-to-market investments to position stronger growth in 2026 and beyond. The operating environment is fluid, and we will stay prudent and agile to navigate the ever evolving landscape. While uncertainty presents risk, it also provides opportunities, and we are confident in our model and the diverse assortment uniquely position us to win.	요약하자면, 이번 분기에 이룬 진전과 우리가 취하고 있는 전략적 조치들의 결과로 나타나고 있는 긍정적 신호들에 고무되어 있습니다. 이러한 요소들이 함께 작용하여 우리 팀의 역량, 우리의 모델, 그리고 장기 성장을 견인할 우리의 계획에 대한 저의 확신을 더욱 강화시켜 주고 있습니다. 미래를 바라보며, 우리는 2026년과 그 이후 더욱 강력한 성장을 위한 포지셔닝을 위해 시장진출 투자를 실행하고 있습니다. 운영 환경은 유동적이며, 끊임없이 변화하는 환경을 헤쳐나가기 위해 신중하고 민첩한 자세를 유지할 것입니다. 불확실성이 리스크를 제시하는 한편, 기회 또한 제공하며, 우리는 우리의 모델과 다양한 상품 구성이 승리할 수 있는 독특한 포지션에 있다고 확신합니다.
There is still work to be done, and it will take time to drive sustained improvement, but I know that we have the right team and plans in place to build on our momentum and drive sustainable long-term growth. And with that, I'll turn it over to Paula to cover the financial results for the quarter and our financial outlook before we take your questions. Paula? Paula Oyibo Thanks, Kecia, and good afternoon, everyone. I'll begin with a discussion of our first quarter results and then share more about how we are thinking about the rest of the year. Starting with the quarter.	아직 해야 할 일들이 남아있고, 지속적인 개선을 이끌어내기까지는 시간이 걸리겠지만, 우리의 모멘텀을 바탕으로 지속가능한 장기 성장을 추진할 수 있는 올바른 팀과 계획을 갖추고 있다고 확신합니다. 그럼 이제 Paula에게 넘겨서 분기 재무 실적과 재무 전망에 대해 설명한 후 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. Paula? Paula Oyibo 감사합니다, Kecia. 여러분, 안녕하세요. 먼저 1분기 실적에 대해 말씀드리고, 이후 올해 나머지 기간에 대한 저희의 전망을 공유하겠습니다. 분기 실적부터 시작하겠습니다.
The Ulta Beauty team delivered strong performance, reflecting better than expected growth from comparable sales, favorable shrink results, and lower than planned investment spend. Net sales increased 4.5% to $2.8 billion compared to $2.7 billion last year. During the quarter, we opened six new stores, relocated two stores, and remodeled four stores. Comparable sales increased 2.9%, driven by a 2.3% increase in average ticket and a 0.6% increase in transactions. Other revenue decreased $4 million to $56 million, primarily due to lower loyalty point redemptions and lower income from our credit card program.	울타 뷰티 팀은 예상보다 우수한 기존점 매출 성장, 양호한 재고 손실 결과, 그리고 계획 대비 낮은 투자 지출을 반영하여 견고한 실적을 달성했습니다. 순매출은 작년 27억 달러 대비 4.5% 증가한 28억 달러를 기록했습니다. 분기 중 신규 매장 6개를 개점하고, 2개 매장을 이전했으며, 4개 매장을 리모델링했습니다. 기존점 매출은 평균 객단가 2.3% 증가와 거래 건수 0.6% 증가에 힘입어 2.9% 성장했습니다. 기타 수익은 주로 로열티 포인트 사용 감소와 신용카드 프로그램 수익 감소로 인해 400만 달러 감소한 5,600만 달러를 기록했습니다.
Looking at the cadence of sales, growth accelerated as we move through the quarter, reflecting strong guest engagement with product newness in our marketing and promotional events. Echoing Kecia's comments, we continue to strengthen our go-to-market strategies and optimize our promotions to drive profitable growth. In the first quarter, we eliminated less productive or overlapping offers, leveraged our member data to deploy new targeted offers, and optimized key promotional events like Spring Hall and our Spring Hair event. These efforts created distinct calls to action, ensured guest clarity, and supported stronger operational execution.	매출 흐름을 살펴보면, 분기가 진행되면서 성장이 가속화되었는데, 이는 신제품과 마케팅 및 프로모션 이벤트에 대한 고객들의 강한 참여를 반영한 것입니다. Kecia의 발언을 재차 강조하자면, 저희는 수익성 있는 성장을 견인하기 위해 시장 진출 전략을 지속적으로 강화하고 프로모션을 최적화하고 있습니다. 1분기에는 생산성이 낮거나 중복되는 오퍼를 제거하고, 회원 데이터를 활용하여 새로운 타겟 오퍼를 배포했으며, Spring Hall과 Spring Hair 이벤트 같은 주요 프로모션 이벤트를 최적화했습니다. 이러한 노력들은 명확한 행동 유도를 만들어내고, 고객들에게 명확성을 보장하며, 보다 강력한 운영 실행을 뒷받침했습니다.
As a result, sales growth was more balanced and the impact to gross margin from promotional offers was lower than last year. From a channel perspective, our stores and digital channels contributed to growth, with e-commerce sales increasing about 10% and comp stores delivering growth in the low-single digit range. For the quarter, gross margin decreased 10 basis points to 39.1% compared to 39.2% last year. The decrease was primarily due to deleverage of store and supply chain fixed costs and lower other revenue, which were partially offset by lower shrink.	그 결과, 매출 성장이 더욱 균형을 이루었으며 프로모션 오퍼로 인한 총마진 영향은 작년보다 낮았습니다. 채널 관점에서 보면, 매장과 디지털 채널이 성장에 기여했으며, 전자상거래 매출은 약 10% 증가했고 기존 매장은 낮은 한 자릿수 범위의 성장을 달성했습니다. 분기 기준으로 총마진은 작년 39.2%에서 39.1%로 10베이시스포인트 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 매장 및 공급망 고정비의 디레버리지와 기타 수익 감소에 기인했으며, 이는 재고 손실 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다.
In addition to ongoing benefits from investments in secure fragrance fixtures, associate training, and process improvements, we saw meaningful progress, especially, in select regions that were more challenged in the first quarter last year. Moving to expenses. SG&A increased 6.7% to $711 million. As a percentage of sales, SG&A increased 50 basis points to 24.9% compared to 24.4% last year. SG&A deleveraged due in large part to higher store payroll and benefits and increased store expenses, which were primarily offset by corporate overhead leverage.	보안 향수 진열대 투자, 직원 교육, 그리고 프로세스 개선으로 인한 지속적인 효과 외에도, 특히 작년 1분기에 더 어려움을 겪었던 일부 지역에서 의미 있는 진전을 보였습니다. 비용 부분으로 넘어가겠습니다. 판매관리비는 6.7% 증가한 7억 1,100만 달러를 기록했습니다. 매출 대비 판매관리비 비율은 작년 24.4%에서 50bp 증가한 24.9%를 나타냈습니다. 판매관리비 디레버리지는 주로 매장 급여 및 복리후생비 증가와 매장 운영비 증가에 기인했으며, 이는 본사 간접비 레버리지로 상당 부분 상쇄되었습니다.
Store payroll and benefit expense increased primarily due to increased selling hours to support guest experience, higher average wage rates, and increased healthcare costs. The growth of store expenses was largely related to brand launches and in-store initiatives. Corporate overhead leveraged for the quarter as we lapped implementation costs associated with key infrastructure investments last year. Additionally, some investment spending initially planned for the first quarter is now expected to shift into later quarters. Operating profit was $402 million compared to $401 million last year. As a percentage of sales, operating margin decreased 60 basis points to 14.1% of sales.	매장 급여 및 복리후생비는 주로 고객 경험 지원을 위한 판매 시간 증가, 평균 임금 상승률 증가, 그리고 의료비 증가로 인해 증가했습니다. 매장 비용의 증가는 주로 브랜드 출시 및 매장 내 이니셔티브와 관련이 있었습니다. 기업 간접비는 작년 주요 인프라 투자와 관련된 구현 비용을 넘어서면서 이번 분기에 레버리지 효과를 보였습니다. 또한 당초 1분기에 계획되었던 일부 투자 지출은 이제 후반 분기로 이연될 것으로 예상됩니다. 영업이익은 작년 4억 1백만 달러 대비 4억 2백만 달러를 기록했습니다. 매출 대비 비율로는 영업마진이 60bp 감소하여 매출의 14.1%를 기록했습니다.
Diluted earnings per share increased 3.6% to $6.70. Moving to highlights from the balance sheet and cash flow statement. We ended the quarter with $455 million in cash and cash equivalents. Total inventory increased 11.3% to $2.1 billion, primarily reflecting additional inventory to support new brand launches, investments to improve merchandise in stocks in key growth categories, and the impact of 56 net new stores. Capital expenditures were $79 million for the quarter, reflecting investments in new and existing stores, merchandise fixtures, and supply chain investments.	희석주당순이익은 3.6% 증가한 6.70달러를 기록했습니다. 대차대조표와 현금흐름표의 주요 내용을 살펴보겠습니다. 분기말 현금 및 현금성자산은 4억 5,500만 달러였습니다. 총 재고자산은 11.3% 증가한 21억 달러를 기록했는데, 이는 주로 신규 브랜드 출시 지원을 위한 추가 재고, 핵심 성장 카테고리의 상품 재고 개선을 위한 투자, 그리고 순증 56개 매장의 영향을 반영한 것입니다. 분기 자본지출은 7,900만 달러로, 신규 및 기존 매장, 상품 진열대, 그리고 공급망에 대한 투자를 반영한 것입니다.
Depreciation increased 11% to $72 million compared to $65 million last year, primarily due to new store and supply chain investments. In the first quarter, we returned $359 million of capital to our shareholders through the repurchase of 987,000 shares. At the end of the quarter, we had $2.3 billion remaining under our current $3 billion repurchase authorization. Turning now to our updated outlook. We believe it is prudent to take a cautious approach to our guidance for fiscal 2025. While the Beauty category has historically been resilient through economic downturns, it has not been immune to consumer pressure.	감가상각비는 주로 신규 매장 및 공급망 투자로 인해 작년 6,500만 달러 대비 11% 증가한 7,200만 달러를 기록했습니다. 1분기에 당사는 987,000주를 자사주 매입을 통해 3억 5,900만 달러의 자본을 주주들에게 환원했습니다. 분기 말 기준으로 현재 30억 달러 자사주 매입 승인 한도 중 23억 달러가 남아있습니다. 이제 업데이트된 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 2025 회계연도 가이던스에 대해 신중한 접근을 취하는 것이 현명하다고 판단합니다. 뷰티 카테고리가 역사적으로 경기 침체 상황에서 회복력을 보여왔지만, 소비자 압박으로부터 완전히 자유롭지는 않았습니다.
The operating environment continues to be very dynamic and the evolving global trade landscape has created more uncertainty related to consumer wallet pressures, especially for the second half of the year. For the year, we have updated our sales expectation to reflect our first quarter results as well as more uncertainty in the second half. We now expect net sales will be between $11.5 billion and $11.7 billion with comp sales growth in the range of flat to up 1.5%. This outlook reflects the comp growth in the second half could be in the range of down low-single digits to up modestly.	운영 환경은 계속해서 매우 역동적이며, 진화하는 글로벌 무역 환경은 특히 하반기 소비자 지갑 압박과 관련하여 더 많은 불확실성을 야기하고 있습니다. 올해 전체에 대해서는 1분기 실적과 하반기의 더 큰 불확실성을 반영하여 매출 전망을 업데이트했습니다. 현재 순매출은 115억 달러에서 117억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 기존점 매출 성장률은 보합에서 1.5% 증가 범위로 전망합니다. 이러한 전망은 하반기 기존점 성장률이 저단위 한 자릿수 감소에서 소폭 증가 범위에 있을 수 있음을 반영합니다.
We continue to expect operating profit will deleverage in the low double-digit range with operating margin between 11.7% and 11.8% of sales. Reflecting our sales expectation and how we are now forecasting a flow of investment spend, we expect operating margin will be more pressured in the second half of the year than the first half. For modeling purposes, our assumptions for the drivers of gross margin deleverage and SG&A growth have not changed since we provided our initial outlook in March. Reflecting these assumptions, we now anticipate diluted EPS for the year will be between $22.65 and $23.20 per share.	영업이익은 계속해서 낮은 두 자릿수 범위에서 디레버리지될 것으로 예상하며, 영업마진은 매출 대비 11.7%에서 11.8% 사이를 유지할 것으로 전망합니다. 매출 전망과 현재 예상하고 있는 투자 지출 흐름을 반영할 때, 영업마진은 상반기보다 하반기에 더 큰 압박을 받을 것으로 예상됩니다. 모델링 목적상, 총마진 디레버리지와 판관비 증가의 동인에 대한 저희 가정은 3월에 초기 전망을 제시한 이후 변경되지 않았습니다. 이러한 가정들을 반영하여, 연간 희석주당순이익은 주당 22.65달러에서 23.20달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
Before closing, I want to provide some additional context on how we are thinking about the potential impact on our business from the evolving tariff and global trade landscape. For context, in fiscal 2024, only about 1% of our merchandise receipts were direct imports. The remaining receipts came from our portfolio of 600 brands, and we intend to continue to work closely with our brand partners to navigate the evolving environment and limit the financial impact on our business. Beyond merchandise, we have some exposure in indirect spend areas like fixtures and store supplies. However, we are confident we can mitigate any cost increases.	마무리하기 전에, 변화하는 관세 및 글로벌 무역 환경이 저희 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대한 저희의 생각을 추가로 말씀드리고자 합니다. 참고로, 2024 회계연도에 저희 상품 매입의 직접 수입은 약 1%에 불과했습니다. 나머지 매입은 저희의 600개 브랜드 포트폴리오를 통해 이루어졌으며, 저희는 계속해서 브랜드 파트너들과 긴밀히 협력하여 변화하는 환경을 헤쳐나가고 저희 사업에 대한 재정적 영향을 제한할 계획입니다. 상품 외에도 매장 설비나 매장 용품과 같은 간접 지출 영역에서 일부 노출이 있습니다. 하지만 저희는 모든 비용 증가를 완화할 수 있다고 확신합니다.
In closing, we are encouraged by the improved results our team delivered in the first quarter, and we are being prudent about managing the business. As we look to the rest of fiscal 2025, we intend to invest to strengthen our competitive position and drive long-term profitable growth, while also continuing to be thoughtful about pacing and prioritization of our investments. And now, I'll turn the call over to the operator to moderate the Q&A.	마무리하면서, 저희 팀이 1분기에 달성한 개선된 실적에 고무되고 있으며, 사업 운영에 있어 신중한 접근을 취하고 있습니다. 2025 회계연도 나머지 기간을 전망할 때, 저희는 경쟁력 강화와 장기적인 수익성 있는 성장 추진을 위해 투자할 계획이며, 동시에 투자의 속도와 우선순위에 대해서도 계속해서 신중하게 검토해 나갈 것입니다. 이제 질의응답 진행을 위해 오퍼레이터에게 마이크를 넘기겠습니다.

📌 요약

• 1분기 실적 하이라이트:
- 매출 4.5% 증가한 28억 달러 기록
- 영업이익률 14.1%, 주당순이익 $6.70 달성
- 활성 로열티 회원 4,500만명으로 전년 대비 3% 증가

• 주요 사업 성과:
- 향수 카테고리 두 자릿수 성장 기록
- 스킨케어/웰니스 카테고리 높은 한 자릿수 성장
- 디지털 채널 매출 10% 증가, 오프라인 매장 저성장 기록
- 19개 신규 브랜드 론칭

• 2025 회계연도 가이던스:
- 매출 115-117억 달러 전망
- 동일매장 매출 성장률 0-1.5% 예상
- 영업이익률 11.7-11.8% 전망
- 주당순이익 $22.65-23.20 예상

• 리스크 요인:
- 하반기 소비자 지출 압박 우려
- 관세/무역 환경 변화에 따른 불확실성 존재
- 원가 상승 압박에 대한 대응 필요

❓ Q&A

Original	Translation
Question-and-Answer Session Operator We will now begin Q&A. [Operator Instructions] Our first question will come from Rupesh Parikh with Oppenheimer. Please go ahead. Rupesh Parikh Good afternoon, and thanks for taking my question. So I just want to, I guess, just go back to Ulta Beauty Unleashed plan. It appears to me that you've got good traction to date and maybe it's ahead of plan. So just curious if there's anything surprising with the efforts under that plan versus your initial expectations. Kecia Steelman Thanks, Rupesh for the question.	질의응답 세션 운영자 이제 질의응답을 시작하겠습니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 오펜하이머의 루페시 파리크님께서 해주시겠습니다. 말씀해 주세요. 루페시 파리크 안녕하세요, 질문을 받아주셔서 감사합니다. 울타 뷰티 언리쉬드(Ulta Beauty Unleashed) 계획에 대해 다시 한번 짚고 넘어가고 싶습니다. 현재까지 좋은 견인력을 보이고 있는 것 같고, 어쩌면 계획보다 앞서 나가고 있는 것 같습니다. 그래서 이 계획 하에서 진행되고 있는 노력들이 초기 기대치와 비교해서 놀라운 부분이 있는지 궁금합니다. 케시아 스틸만 루페시님, 질문해 주셔서 감사합니다.
I would just say that we -- first of all, I couldn't be any prouder than the Ulta Beauty team for really being focused on what the Ulta Beauty Unleashed plan is. What I would say is, Q1 reflects our collective effort of the team and our commitment to really improving our overall process. We wish we've really sharpened our execution in this quarter. A couple of areas I would call out. The first one would be our in-store execution, really being focused on our guest experience. As Paula mentioned, we've been supporting some incremental payroll hours in our stores and it's showing and it's paying off. Our in-stocks also improved through the quarter. You can't have what you don't sell.	먼저 말씀드리고 싶은 것은, Ulta Beauty Unleashed 계획에 정말로 집중하고 있는 Ulta Beauty 팀을 이보다 더 자랑스러워할 수 없다는 것입니다. 1분기는 우리 팀의 공동 노력과 전반적인 프로세스 개선에 대한 우리의 의지를 반영한다고 말씀드리고 싶습니다. 이번 분기에 우리의 실행력을 정말로 날카롭게 다듬었습니다. 몇 가지 영역을 언급하고 싶습니다. 첫 번째는 고객 경험에 집중한 매장 내 실행력입니다. Paula가 언급했듯이, 우리는 매장에서 추가적인 급여 시간을 지원해왔고 이것이 효과를 보이고 있으며 성과를 거두고 있습니다. 또한 분기 동안 재고 보유율도 개선되었습니다. 없는 것은 팔 수 없으니까요.
So it's been great to see the in-stock levels continuing to come back up. And then our -- this marketing efforts, which I was speaking of in my prepared remarks is that we're doing some things differently. This earned media value, how we're communicating with the guests, how we're really reactivating the Ulta Beauty brand itself is resonating. We had some learnings from last year's 21 Days of Beauty event and we had a little bit clearer message, more distinct calls to action, stronger execution. And then assortment, newness does play a role in beauty. And the sacred launch coming in April.	재고 수준이 지속적으로 회복되고 있는 것을 보니 정말 좋습니다. 그리고 제가 준비된 발언에서 언급했던 마케팅 노력들, 즉 우리가 다르게 접근하고 있는 것들이 있습니다. 이러한 earned media value, 고객들과 소통하는 방식, 그리고 울타 뷰티 브랜드 자체를 실제로 재활성화하는 방법이 반향을 일으키고 있습니다. 작년 21 Days of Beauty 이벤트에서 얻은 교훈들이 있었고, 올해는 좀 더 명확한 메시지, 더 뚜렷한 행동 유도, 더 강력한 실행력을 보여주었습니다. 그리고 제품 구성에서 신제품은 뷰티 업계에서 중요한 역할을 합니다. 4월에 출시되는 sacred 런칭도 있고요.
We had some newness in MAC, some expansions in Live Tinted, HALF MAGIC, DIBS, and our rollout of Sol de Janeiro. It did really have a nice halo effect for our stores. So again, I would just say that I'm really proud of the team's efforts. I'm encouraged by the actions that everyone is taking as part of this Ulta Beauty Unleashed plan and it's resonating with the guest. We're really focusing on executing our plans and building on the success from this quarter and laying out the groundwork to drive long-term sustainable growth for the future. Rupesh Parikh Great. Thank you. Operator Our next question will come from Olivia Tong with Raymond James. Please go ahead. Olivia Tong Great. Thanks.	MAC에서 신제품이 출시되었고, Live Tinted, HALF MAGIC, DIBS의 확장이 있었으며, Sol de Janeiro의 출시가 있었습니다. 이는 저희 매장에 정말 좋은 후광 효과를 가져다주었습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 팀의 노력을 정말 자랑스럽게 생각합니다. Ulta Beauty Unleashed 계획의 일환으로 모든 구성원들이 취하고 있는 행동들에 고무되어 있으며, 이것이 고객들에게 공감을 얻고 있습니다. 저희는 계획 실행에 집중하고 이번 분기의 성공을 바탕으로 구축하며, 미래의 장기적이고 지속 가능한 성장을 견인할 수 있는 기반을 마련하는 데 주력하고 있습니다. Rupesh Parikh 감사합니다. 사회자 다음 질문은 Raymond James의 Olivia Tong님께서 해주시겠습니다. 말씀해 주세요. Olivia Tong 감사합니다.
Good afternoon. My first question is around the full year outlook of flat to 1.5%. Obviously suggests a pretty big deceleration after a very strong quarter. So can you talk about the key drivers of that and the cadence by quarter? And then, on pricing and promotion, given the tariff backdrop, several companies are planning to raise prices. How do you think about pricing and promotion for you? You mentioned second half margins are more pressured. Is that strictly related to tariffs or are you expecting promo to start to move upwards after a good strong Q1? Thank you. Paula Oyibo Thanks, Olivia. I'll take that from a guidance perspective and I'll start with sales.	안녕하세요. 첫 번째 질문은 연간 전망치인 플랫에서 1.5% 성장에 관한 것입니다. 매우 강력한 분기 실적 이후 상당한 둔화를 시사하는 것 같습니다. 그 주요 동인들과 분기별 흐름에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 가격 책정과 프로모션 관련해서, 관세 배경을 고려할 때 여러 기업들이 가격 인상을 계획하고 있습니다. 귀하의 가격 책정과 프로모션에 대해서는 어떻게 생각하시나요? 하반기 마진이 더 압박받을 것이라고 언급하셨는데, 이것이 순전히 관세와 관련된 것인지, 아니면 강력한 1분기 이후 프로모션이 상승하기 시작할 것으로 예상하시는 건지요? 감사합니다. 폴라 오이보 감사합니다, 올리비아. 가이던스 관점에서 답변드리겠으며, 매출부터 시작하겠습니다.
We -- as I shared, we expect our comp sales growth in the range of flat to up 1.5%, and we've raised the upper end to reflect our Q1 performance. But we've held the low end at flat to reflect the more uncertainty in the second half. I mean, just for context, we expect comps in the first half will be in the low-single digit range and then in the range of down low-single digits to up modestly in the second half. We're encouraged by our Q1 performance. We're recognizing that one quarter doesn't make a trend and that the environment is pretty dynamic that we're operating in. And so, we believe it's prudent to continue to take a cautious approach to our guidance.	앞서 말씀드린 바와 같이, 저희는 기존점 매출 성장률이 보합에서 1.5% 증가 범위에 있을 것으로 예상하고 있으며, 1분기 실적을 반영하여 상한선을 상향 조정했습니다. 하지만 하반기의 불확실성이 더 크다는 점을 반영하여 하한선은 보합 수준으로 유지했습니다. 참고로 말씀드리면, 상반기 기존점 매출은 저단위 한 자릿수 증가 범위에 있을 것으로 예상하고, 하반기에는 저단위 한 자릿수 감소에서 소폭 증가 범위에 있을 것으로 전망하고 있습니다. 1분기 실적에 대해서는 고무적으로 생각하고 있습니다. 다만 한 분기 실적만으로 추세를 단정할 수는 없으며, 저희가 운영하고 있는 환경이 상당히 역동적이라는 점을 인식하고 있습니다. 따라서 가이던스에 대해서는 계속해서 신중한 접근 방식을 취하는 것이 현명하다고 판단하고 있습니다.
And then, I think your second question was related to promo -- pricing and promo. What I would say is that, from a promotional perspective, we still -- we are expecting promotions to be rational. Bearing any major economic event, we expect the promotional environment to stay rational. Obviously, things could deteriorate if the consumer deteriorates. But what we're focusing and are many of the things that we talked about earlier, which is, really focused on promo optimization and clarity of our option -- our offers and making sure that we are driving optimal and profitable growth through our promotional strategy. From a pricing perspective, we're working with our brand partners.	그리고 두 번째 질문은 프로모션과 가격 책정에 관한 것이었던 것 같습니다. 프로모션 관점에서 말씀드리면, 저희는 여전히 프로모션이 합리적일 것으로 예상하고 있습니다. 주요한 경제적 사건이 발생하지 않는 한, 프로모션 환경은 합리적으로 유지될 것으로 예상합니다. 물론 소비자 상황이 악화된다면 상황이 나빠질 수도 있습니다. 하지만 저희가 집중하고 있는 것은 앞서 논의했던 많은 사항들로, 프로모션 최적화와 저희 옵션들, 즉 오퍼의 명확성에 정말로 집중하고 있으며, 프로모션 전략을 통해 최적의 수익성 있는 성장을 견인하고 있는지 확실히 하고 있습니다. 가격 책정 관점에서는 저희 브랜드 파트너들과 협력하고 있습니다.
And right now, with the environment is still pretty dynamic, and our – like, I've said before, our guidance assumes that we're not anticipating any major changes that we won't be able to mitigate. Operator Our next question will come from Susan Anderson with Canaccord Genuity. Please unmute and ask your question. Susan Anderson Hi. Good evening. Thanks for taking my question. I was wondering, if you can maybe just talk about the newness and innovation pipeline as we kind of head in through the summer into the back half of the year and holiday.	현재 환경이 여전히 상당히 역동적인 상황이며, 앞서 말씀드린 바와 같이 저희 가이던스는 완화할 수 없는 주요 변화는 예상하지 않는다는 전제 하에 수립되었습니다. 오퍼레이터 다음 질문은 Canaccord Genuity의 Susan Anderson님께서 해주시겠습니다. 음소거를 해제하시고 질문해 주세요. Susan Anderson 안녕하세요. 좋은 저녁입니다. 질문 기회를 주셔서 감사합니다. 여름철을 거쳐 하반기와 연말 시즌으로 향해가면서 신제품 출시 및 혁신 파이프라인에 대해 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다.
I guess, are you expecting a continued ramp-up in newness and innovation as we go throughout the year, and if there's anything else you could also share about just with new products coming out? Thanks. Kecia Steelman Well, thank you, Susan for your question. What I did share earlier is that we are pleased with what we see. That's coming up in the second quarter and the back half of the year. We don't really want to share specifics around what those newness items are. But what I can say is that it's a nice balance of cross category newness.	수잔, 질문해 주셔서 감사합니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 2분기와 하반기에 예정된 것들을 보면서 만족스럽게 생각하고 있습니다. 구체적으로 어떤 신제품들인지는 자세히 공유하고 싶지 않습니다. 하지만 말씀드릴 수 있는 것은 카테고리 전반에 걸쳐 균형 잡힌 신제품 라인업이라는 점입니다.
So it's not only just one category, and there is a nice blend of exclusivity in the newness pipeline also, which is really important to us as we're continuing to build on our momentum. Our brand building efforts in what our merchants are doing, the work that they're doing with our brand partners, has been phenomenal, and I'm very, very pleased with what I see in the direction that we're heading. So I do think that we've got a nice cadence of newness and exclusivity within the newness and it's balanced across the portfolio. Susan Anderson Great. Thank you. Operator Our next question will come from Korinne Wolfmeyer with Piper Sandler. Korinne Wolfmeyer Hi.	따라서 단순히 한 카테고리만이 아니며, 신제품 파이프라인에도 독점성이 잘 조화되어 있습니다. 이는 우리가 지속적으로 모멘텀을 구축해 나가는 데 있어 매우 중요합니다. 우리 머천다이저들이 수행하고 있는 브랜드 구축 노력과 브랜드 파트너들과의 협업은 정말 놀라운 성과를 보이고 있으며, 우리가 나아가고 있는 방향에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다. 따라서 우리는 신제품과 독점성 측면에서 좋은 리듬을 갖추고 있으며, 이것이 포트폴리오 전반에 걸쳐 균형 있게 분포되어 있다고 생각합니다. 수잔 앤더슨: 감사합니다. 오퍼레이터: 다음 질문은 파이퍼 샌들러의 코린 울프마이어님께서 해주시겠습니다. 코린 울프마이어: 안녕하세요.
Thanks so much for taking the question. I'd like to touch a little bit on the improvements in demand that you saw throughout the quarter and how -- on your -- how you're kind of like attributing that growth from? As we think about improvement in the consumer environment, you've had a lot of consumer engagement initiatives going on, several events that you have been investing in. So how are you thinking about market improvement versus your own initiatives, and then even competitive intensity throughout the quarter, and how that impacted the growth? Thanks. Kecia Steelman Yeah, I'll start. So let's talk -- I'll start with the competitive intensity first.	질문해 주셔서 감사합니다. 분기 동안 보신 수요 개선과 그 성장을 어떻게 귀속시키고 계신지에 대해 조금 말씀드리고 싶습니다. 소비자 환경 개선을 생각해볼 때, 많은 소비자 참여 이니셔티브들을 진행하고 계시고, 투자하고 계신 여러 이벤트들이 있었습니다. 그래서 시장 개선 대비 자체 이니셔티브들을 어떻게 생각하고 계신지, 그리고 분기 동안의 경쟁 강도가 성장에 어떤 영향을 미쳤는지 궁금합니다. 감사합니다. Kecia Steelman 네, 제가 먼저 말씀드리겠습니다. 경쟁 강도부터 먼저 말씀드리겠습니다.
Beauty has always been a very competitive category because it's got attractive margins and it's attracted a variety of people in the category. But beauty and wellness is really what we do. The Ulta Beauty Unleashed plan is designed to really help us accelerate and amplify our differentiation. The pipeline of newness coming, I get -- I feel gives us confidence in us continuing to be able to drive share. Again, this was the first time in a while that we were able to really drive share across the category. So I'm pleased with that. When you look at just our category performance, it was really balanced across the portfolio.	뷰티는 매력적인 마진을 가지고 있고 다양한 사업자들이 이 카테고리에 참여하고 있기 때문에 항상 매우 경쟁이 치열한 카테고리였습니다. 하지만 뷰티와 웰니스가 바로 저희가 하는 일입니다. Ulta Beauty Unleashed 계획은 저희의 차별화를 가속화하고 확대하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다. 앞으로 출시될 신제품 파이프라인을 보면, 저희가 지속적으로 시장 점유율을 확대할 수 있다는 확신을 갖게 됩니다. 다시 말씀드리지만, 저희가 카테고리 전반에 걸쳐 실제로 점유율을 확대할 수 있었던 것은 오랜만의 일입니다. 그래서 이 점에 대해 만족스럽게 생각합니다. 저희 카테고리 성과만 봐도 포트폴리오 전반에 걸쳐 정말 균형잡힌 모습을 보였습니다.
The trends that we're seeing in makeup, haircare, skincare, wellness, and fragrance, skincare, wellness and fragrance were our stronger driver categories, but we really feel that we're more moving in the right direction there. Haircare and makeup is our two categories that we already own a lot of shares. So for us to continue to leverage and grow those two categories is a little bit harder for us, but I still feel like there are some green shoots for us to continue to grow.	메이크업, 헤어케어, 스킨케어, 웰니스, 그리고 프래그런스 분야에서 보고 있는 트렌드들을 살펴보면, 스킨케어, 웰니스, 프래그런스가 저희의 더 강력한 성장 동력 카테고리였습니다. 하지만 저희는 이 분야에서 올바른 방향으로 나아가고 있다고 확신합니다. 헤어케어와 메이크업은 저희가 이미 상당한 시장 점유율을 보유하고 있는 두 카테고리입니다. 따라서 저희가 이 두 카테고리를 지속적으로 활용하고 성장시키는 것은 다소 어려운 일이지만, 여전히 지속적인 성장을 위한 몇 가지 긍정적인 신호들이 있다고 생각합니다.
If you look at the industry as a whole, in the Beauty category, while we see it kind of normalizing after several years of pretty extraordinary growth, the Beauty category within the industry grew low-single digits in Q1. Mass growth was fairly consistent and prestige slowed but remained overall positive. But we expect overall that Beauty will grow in-line with the historical average over the next few years of that 2% to 5%, which is what we shared at our October Analyst Day, so. Thank you, though, for this -- the question, Korinne. I appreciate it. Operator Our next question will come from Christopher Horvers with J.P. Morgan. Please go ahead.	업계 전체를 살펴보면, 뷰티 카테고리의 경우 수년간의 상당히 놀라운 성장 이후 정상화되는 모습을 보이고 있으며, 업계 내 뷰티 카테고리는 1분기에 낮은 한 자릿수 성장을 기록했습니다. 매스 마켓 성장은 상당히 일관된 모습을 보였고, 프리스티지 부문은 둔화되었지만 전반적으로는 여전히 플러스를 유지했습니다. 하지만 전반적으로 뷰티 부문은 향후 몇 년간 역사적 평균인 2%에서 5% 수준으로 성장할 것으로 예상하며, 이는 지난 10월 애널리스트 데이에서 공유한 내용과 일치합니다. 어쨌든 코린, 이 질문에 감사드립니다. 오퍼레이터 다음 질문은 J.P. 모건의 크리스토퍼 호버스님께서 해주시겠습니다. 말씀해 주세요.
Christopher, your line is open, feel free to unmute. Christopher Horvers There you go. Can you hear me now? Kecia Steelman Yeah. We can hear you, Chris. Christopher Horvers Hi, Kecia. So I want to follow-up on that last question. I mean, obviously share performance is -- there's puts and takes of that. You saw Sephora at Kohl's. I think they comp one 3.5 years into launching all these stores. So some of that is the fading of that headwind, which you've talked about for a while now. Some of that seems to be execution in-stocks, in marketing digital. So maybe disaggregate, how much do you think it was, just maybe -- just the phase of this headwind versus your better execution?	Christopher, 연결이 열려 있습니다. 음소거를 해제해 주세요. Christopher Horvers 네, 이제 들리나요? Kecia Steelman 네, 크리스, 들립니다. Christopher Horvers 안녕하세요, Kecia. 방금 전 질문에 대해 후속 질문을 드리고 싶습니다. 분명히 매장 성과에는 여러 요인들이 작용하고 있습니다. Kohl's 내 Sephora를 보면, 모든 매장 런칭 후 3.5년이 지나서 동일매장매출이 증가했다고 생각합니다. 그 중 일부는 그동안 말씀하셨던 역풍이 약화되는 것이고, 일부는 재고 관리, 마케팅, 디지털 부문에서의 실행력 개선인 것 같습니다. 그렇다면 이러한 역풍 단계의 자연스러운 완화와 더 나은 실행력 중에서 각각 어느 정도의 영향이 있었다고 생각하시는지 구분해서 설명해 주실 수 있나요?
And related to that, can you talk a little bit about how much the ERP disruption hurt the second quarter and how you're thinking about where the business is now and how that proceeds forward? Thank you. Kecia Steelman Yes. Well, what I would say, it's really hard to quantify exactly what the drivers are, but I'm a big believer in controlling what you can control. And while we're seeing improvements in the trend of those stores that were impacted by physical points in distribution, we kind of expected that and we've built that into our plan. We do believe that the lapping of the new opening and the impact of our operational efforts, both are contributing to our overall performance.	그리고 관련해서, ERP 시스템 중단이 2분기에 얼마나 타격을 주었는지, 그리고 현재 사업 상황을 어떻게 보고 계시며 앞으로 어떻게 진행될 것으로 생각하시는지에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 감사합니다. Kecia Steelman 네, 정확한 동인들을 수치화하기는 정말 어렵다고 말씀드리고 싶습니다만, 저는 통제할 수 있는 것을 통제하는 것이 중요하다고 굳게 믿고 있습니다. 물리적 유통 거점의 영향을 받은 매장들의 추세가 개선되고 있는 것을 보고 있으며, 이는 저희가 어느 정도 예상했던 부분이고 계획에 반영해 두었습니다. 신규 개점의 기저효과와 저희 운영 노력의 영향 모두가 전반적인 실적에 기여하고 있다고 믿습니다.
In regards to the ERP disruption that we had within stocks, again, as I mentioned earlier in a response, you've got to have product to be able to sell it to the guest. And we're just doubling down and making sure that we're giving the very best guest experience that we can in our stores, making sure that we have great marketing campaigns to drive the traffic into the store and making sure that we have the products for the guests when they're coming in and giving a great, great guest experience. And again, it's kind of retail 101, it's about being focused and controlling what we can control in a pretty dynamic and ever changing environment out there.	재고 관련 ERP 시스템 장애와 관련해서, 앞서 답변에서 말씀드린 바와 같이 고객에게 판매할 제품이 있어야 판매가 가능합니다. 저희는 매장에서 고객에게 최고의 경험을 제공하기 위해 노력을 배가하고 있으며, 매장으로 고객을 유입시킬 수 있는 훌륭한 마케팅 캠페인을 진행하고, 고객이 매장에 왔을 때 필요한 제품을 준비해두어 최고의 고객 경험을 제공하도록 하고 있습니다. 다시 말씀드리지만, 이는 소매업의 기본이며, 매우 역동적이고 끊임없이 변화하는 환경에서 저희가 통제할 수 있는 부분에 집중하고 관리하는 것입니다.
But I do believe, this was the quarter -- second quarter was when we were starting to really hit the challenges a little bit with our in-stocks and we do think that there is some upside potential to next year. And then, last year in the second quarter, we did have a lot more promo activity that was happening. June and July were a little tougher for us from a sales comp perspective. And we are also seeing that we've got better marketing plans in place from some learnings that we had last year.	하지만 저는 2분기가 재고 부족 문제로 인한 어려움이 본격적으로 시작된 시점이었다고 생각하며, 내년에는 상승 여력이 있을 것으로 보고 있습니다. 그리고 작년 2분기에는 프로모션 활동이 훨씬 많았습니다. 6월과 7월은 매출 동반성장률 관점에서 저희에게 다소 어려운 시기였습니다. 또한 작년의 교훈을 바탕으로 더 나은 마케팅 계획을 수립했다는 점도 확인하고 있습니다.
And I would also say, just even kind of the cadence of sales that we saw from the first quarter this year, we came into the gates a little softer and we started to see pick-up in March and then April, and we are seeing stronger trends coming in May, but it's -- summer is a tough, tough month quarter for beauty. Last year Q2 is one of our tougher quarters from a comp perspective and there's a lot of unknowns out there. While we're executing better, we're having better marketing campaigns and we are also going to be in-stock, there's a lot of uncertainty out there with the consumer and their wallet and how they're going to spend.	그리고 올해 1분기에 보았던 매출의 흐름을 보면, 초반에는 다소 부진하게 시작했지만 3월부터 회복세를 보이기 시작했고 4월에도 이어졌으며, 5월에는 더욱 강한 트렌드를 보고 있습니다. 하지만 여름은 뷰티 업계에 있어 매우 어려운 분기입니다. 작년 2분기는 전년동기대비 관점에서 저희에게 가장 어려웠던 분기 중 하나였고, 현재 많은 불확실성이 존재합니다. 저희가 더 나은 실행력을 보이고 있고, 더 좋은 마케팅 캠페인을 진행하고 있으며, 재고도 충분히 확보하고 있지만, 소비자와 그들의 지갑 사정, 그리고 그들이 어떻게 소비할 것인지에 대한 많은 불확실성이 여전히 존재합니다.
But all of the things that we can control and that we're leaning into to make sure that we're positioned to perform as best as we can, I feel like we're hitting on all of those cylinders. Christopher Horvers Thanks very much. Best of luck. Kecia Steelman Thank you. Operator Our next question comes from Simeon Siegel with BMO Capital Markets. Please go ahead. Simeon Siegel Hi. Thanks. Hey, everyone. Good afternoon. Nice job. Hope, you can hear me. Kecia Steelman Yeah. Simeon Siegel Kecia, how are you thinking about ticket versus transactions embedded within the full year guide? And just in general, as you think about the top line opportunities going forward?	하지만 우리가 통제할 수 있고 최선의 성과를 낼 수 있도록 포지셔닝하기 위해 집중하고 있는 모든 요소들에 대해서는 모든 면에서 잘 해내고 있다고 생각합니다. Christopher Horvers 정말 감사합니다. 행운을 빕니다. Kecia Steelman 감사합니다. Operator 다음 질문은 BMO Capital Markets의 Simeon Siegel님께서 주셨습니다. 말씀해 주세요. Simeon Siegel 안녕하세요. 감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 좋은 성과네요. 제 목소리가 들리시나요? Kecia Steelman 네. Simeon Siegel Kecia님, 연간 가이던스에 포함된 객단가 대비 거래건수를 어떻게 보고 계시는지요? 그리고 일반적으로 향후 매출 성장 기회를 어떻게 생각하고 계신지 궁금합니다.
And then, Paula, I think you mentioned a corporate overhead expense timing shift. Could you just quantify that or give it any order of magnitude? Thanks, guys., Paula Oyibo Kecia, I can take the ticket. In Q1, we saw an increase in average ticket and it was primarily driven by an increase in average selling price and that was offset by fewer units per transactions. And as we think about that average ticket, the increase is really with the selling price driven by kind of shifts in category and brand mix and as well was reflective of lower promotionality that we saw in the quarter.	그리고 Paula, 기업 간접비 비용의 타이밍 변화에 대해 언급하신 것 같은데, 그 규모를 수치화하거나 대략적인 크기를 알려주실 수 있나요? 감사합니다. Paula Oyibo Kecia, 제가 티켓 관련 질문에 답변드리겠습니다. 1분기에 평균 티켓이 증가했는데, 이는 주로 평균 판매가격 상승에 의한 것이었고, 거래당 단위수 감소로 상쇄되었습니다. 평균 티켓 증가를 살펴보면, 판매가격 상승은 실질적으로 카테고리와 브랜드 믹스의 변화에 의한 것이며, 분기 중 프로모션 활동 감소도 반영된 결과입니다.
What I would say is, we don't necessarily forecast or provide the specifics around what we're expecting or planning from a ticket and transaction perspective, because obviously, there's many things that contribute to the ticket and the transaction performance. And then from a corporate overhead perspective really what I would say is, we were thoughtful about the pacing and the prioritization of what -- this is an investment year, we shared, we talked about.	제가 말씀드리고 싶은 것은, 저희는 티켓과 거래 관점에서 기대하거나 계획하고 있는 구체적인 사항들에 대해 반드시 예측하거나 제공하지는 않습니다. 왜냐하면 분명히 티켓과 거래 성과에 기여하는 많은 요소들이 있기 때문입니다. 그리고 기업 간접비 관점에서 제가 말씀드리고 싶은 것은, 저희가 속도 조절과 우선순위 설정에 대해 신중하게 접근했다는 것입니다. 이는 투자의 해라고 저희가 공유하고 말씀드린 바와 같습니다.
We talked about that we're investing this year to really orientate ourselves for future long-term growth and our spend was -- it came out of the gates a little as we thought about the timing of some of the spends and shifts in project timelines and resource plans. It's typical, that was a little slower coming out of the gate, in Q1, it started to tick back up at the end of the quarter and it's kind of moving or shifting into the later part of the year. So that was one of the major drivers for the corporate overhead. Simeon Siegel Great. Thanks a lot. Best of luck for the rest of the year. Nice job.	올해 미래의 장기 성장을 위해 투자하고 있다고 말씀드렸는데, 저희 지출은 -- 일부 지출의 타이밍과 프로젝트 일정 변경, 그리고 자원 계획의 변화를 고려할 때 초반에 조금 더디게 시작되었습니다. 이는 전형적인 현상으로, 1분기 초반에는 다소 느리게 출발했지만, 분기 말에 다시 상승하기 시작했고 현재 하반기로 이동하거나 전환되고 있는 상황입니다. 이것이 본사 간접비의 주요 동인 중 하나였습니다. 시메온 시겔: 감사합니다. 올해 남은 기간 좋은 결과 있으시길 바랍니다. 잘하셨습니다.
Kecia Steelman Thanks Simeon, Operator Our next question will come from Kate McShane with Goldman Sachs. Kate McShane Hi. I hope you can hear me. One of your comments on the call was that there was still an offset from brands that had expanded their points of distribution and it impacting your business. Just given the initiatives you are doing, are you seeing a more muted impact from that increased distribution? And how do you think as increased distribution is kind of maybe part of doing business now, the industry could be maybe better segmented or is that something that you would expect? Kecia Steelman Well, thanks, Kate, for the question.	Kecia Steelman 감사합니다, Simeon. 진행자 다음 질문은 Goldman Sachs의 Kate McShane님께서 주실 예정입니다. Kate McShane 안녕하세요. 제 목소리가 들리시나요? 컨퍼런스 콜에서 말씀하신 내용 중 하나가 유통망을 확장한 브랜드들로 인한 상쇄 효과가 여전히 귀하의 사업에 영향을 미치고 있다는 것이었습니다. 현재 진행하고 계신 이니셔티브들을 고려할 때, 이러한 유통망 확장으로 인한 영향이 완화되고 있는지요? 그리고 유통망 확장이 이제 어느 정도 비즈니스의 일부가 된 상황에서, 업계가 더 나은 세분화를 이룰 수 있을 것으로 보시는지, 아니면 이것이 예상되는 변화라고 생각하시는지 궁금합니calls. Kecia Steelman Kate, 질문해 주셔서 감사합니다.
I would just say, beauty and wellness is what we do. And when a lot of other players are trying to come into this space, this is where we are the experts. We have a leading loyalty program. Our omni channel offering is anchored in that human connection, that in-store and that digital powerful connection, that combo really does set us apart. And we do leverage our deep and proprietary understanding of the beauty guests to create absolutely the best and most personalized digital experience and beauty. Also that in combo with our newness and the confidence that we've got in our pipeline, it just creates this halo effect. Again, the category has always been competitive.	저는 이렇게 말씀드리고 싶습니다. 뷰티와 웰니스가 바로 저희가 하는 일입니다. 다른 많은 플레이어들이 이 영역에 진입하려고 시도하고 있지만, 이 분야야말로 저희가 전문가인 영역입니다. 저희는 업계 선도적인 로열티 프로그램을 보유하고 있습니다. 저희의 옴니채널 서비스는 인간적 연결, 즉 매장 내 경험과 디지털의 강력한 연결에 기반하고 있으며, 이러한 조합이 정말로 저희를 차별화시킵니다. 그리고 저희는 뷰티 고객에 대한 깊이 있고 독점적인 이해를 활용하여 뷰티 분야에서 절대적으로 최고이자 가장 개인화된 디지털 경험을 창조합니다. 또한 이것이 저희의 신제품과 파이프라인에 대한 확신과 결합되어 이러한 후광 효과를 만들어냅니다. 다시 말씀드리지만, 이 카테고리는 항상 경쟁이 치열했습니다.
And as I shared earlier, while we are seeing some trends in some of these stores that were impacted by physical points and distribution, we're just going to continue to lean-in to where it is that we just do well. We do really well in our stores, we're continuing to invest in our digital channels. We're elevating our personalization, leaning into wellness and our brand building and it's hitting on all of those cylinders that are part of the Ulta Beauty plan. I believe that's going to help us continue to be really successful this year and beyond. Kate McShane Thank you. Operator Our next question comes from Oliver Chen with Cowen and Company. Please go ahead. Katie Fleming Hi, there.	앞서 말씀드린 바와 같이, 물리적 거점과 유통에 영향을 받은 일부 매장에서 몇 가지 트렌드를 보고 있지만, 저희는 계속해서 저희가 잘하는 분야에 집중할 것입니다. 저희는 매장에서 정말 잘하고 있으며, 디지털 채널에 지속적으로 투자하고 있습니다. 개인화 서비스를 향상시키고, 웰니스에 집중하며, 브랜드 구축에 힘쓰고 있는데, 이 모든 것이 울타 뷰티 계획의 핵심 요소들에서 성과를 내고 있습니다. 이것이 올해와 그 이후에도 저희가 계속해서 큰 성공을 거둘 수 있도록 도울 것이라고 믿습니다. Kate McShane 감사합니다. 운영자 다음 질문은 코웬 앤 컴퍼니의 올리버 첸님께서 주셨습니다. 말씀해 주세요. Katie Fleming 안녕하세요.
Thank you for taking our question. This is Katie on for Oliver. We'd like to touch a little bit on the marketing strategy. What do you think has really worked better than expected? And where do you see more opportunity to leverage social media? Thank you. Kecia Steelman Well, Katie, thank you for the question. Again, it's really taking our deep knowledge and understanding of our loyalty member base and elevating that personalization, that connectivity and communicating with them in the ways that they best feel suited.	질문을 받아주셔서 감사합니다. 저는 올리버를 대신해서 케이티입니다. 마케팅 전략에 대해 조금 더 자세히 알아보고 싶습니다. 예상보다 훨씬 잘 작동한 것은 무엇이라고 생각하시는지, 그리고 소셜 미디어를 활용할 수 있는 더 많은 기회를 어디서 보고 계신지 궁금합니다. 감사합니다. Kecia Steelman 케이티, 질문해 주셔서 감사합니다. 다시 말씀드리면, 저희 로열티 회원 기반에 대한 깊은 지식과 이해를 바탕으로 개인화, 연결성을 향상시키고, 그들이 가장 적합하다고 느끼는 방식으로 소통하는 것이 핵심입니다.
I would say the one thing that's changed a little bit in this last year, more recently is that we're really activating under our master brand of Ulta Beauty and that we're talking a lot more about Ulta Beauty as the place to go and connecting the possibilities of beauty when you come in and you shop with us. It's not just a bunch of brands in our store. It's about shopping Ulta Beauty and trusting us because we've done a lot of work and we've helped curate that brand assortment for you.	지난 1년간, 특히 최근에 변화한 한 가지를 말씀드리자면, 저희가 울타 뷰티(Ulta Beauty)라는 마스터 브랜드 하에서 정말로 활발하게 활동하고 있다는 점입니다. 그리고 울타 뷰티를 찾아가야 할 곳으로서 훨씬 더 많이 이야기하고 있으며, 고객들이 저희와 함께 쇼핑하실 때 뷰티의 가능성들을 연결해드리고 있습니다. 이는 단순히 저희 매장에 있는 여러 브랜드들의 집합이 아닙니다. 울타 뷰티에서 쇼핑하는 것이고, 저희가 많은 노력을 기울여 고객을 위해 브랜드 구성을 큐레이션해왔기 때문에 저희를 신뢰하는 것입니다.
Just activating an EMV and being very, very focused on our earned media value and how we can really activate in off what I call authentic ways versus overly produced ways that are genuine and have that connection with the guest makes all the difference in the world. We've got to be where it's socially relevant and where it makes sense for us to be like Super Bowl. We really never had an activation like we did before. Being part of the Cowboy Carter tour, that's something we've never done before.	EMV를 활성화하고 우리의 획득 미디어 가치에 매우 집중하면서, 제가 말하는 진정성 있는 방식으로 실제로 활성화할 수 있는 방법, 즉 과도하게 연출된 방식이 아닌 진정성 있고 고객과의 연결고리를 갖는 방식에 집중하는 것이 세상을 완전히 바꿔놓습니다. 우리는 사회적으로 관련성이 있고 우리가 있어야 할 합리적인 곳에 있어야 합니다. 슈퍼볼처럼 말이죠. 우리는 이전에 했던 것과 같은 활성화를 실제로 해본 적이 없었습니다. Cowboy Carter 투어의 일부가 되는 것, 이것은 우리가 이전에 해본 적이 없는 일입니다.
The Ulta Beauty World where, I mean I myself was almost tired of seeing so many points of presence on my TikTok and my Instagram, because we had pretty much taken over because of the excitement of our super fans that were out there along with influencers. And I think that the whole area in Florida around our convention next year is sold out. People are just really excited. And I think when you can create that kind of energy and excitement in a true authentic way that connects with the guest and they view Ulta Beauty not just as a place to go to buy just things, but a place to go to help you feel better about yourself, that's where the magic really happens.	울타 뷰티 월드에서, 저 자신도 제 틱톡과 인스타그램에서 너무 많은 노출 지점들을 보는 것에 거의 지칠 정도였습니다. 왜냐하면 저희의 슈퍼 팬들과 인플루언서들의 열광으로 인해 사실상 소셜미디어를 장악했기 때문입니다. 그리고 내년 저희 컨벤션 주변 플로리다 전체 지역이 매진되었다고 생각합니다. 사람들이 정말 흥미진진해하고 있습니다. 그리고 고객과 연결되는 진정성 있는 방식으로 그런 종류의 에너지와 흥분을 만들어낼 수 있을 때, 그리고 그들이 울타 뷰티를 단순히 물건을 사러 가는 곳이 아니라 자신에 대해 더 나은 기분을 느끼도록 도와주는 곳으로 바라볼 때, 바로 그때 진정한 마법이 일어난다고 생각합니다.
So I would say that's what the difference I feel is happening right now today. Kate McShane Very helpful. Thank you. Operator Our next question comes from Krisztina Katai from Deutsche Bank. Please go ahead. Krisztina Katai Hi. Good afternoon, and congrats on a great quarter. Hopefully, you can hear me. Kecia, I wanted to get your vision for Ulta's brand and product strategy. Just how do you think about opportunities for better brand curation and also better personalization with loyalty to really give guests that great experience that you referenced? It seems like you're already on your way, but would just love to get your thoughts in terms of further unlock and opportunities.	그래서 지금 현재 일어나고 있는 차이점이 바로 그것이라고 말씀드리고 싶습니다. Kate McShane 매우 도움이 되었습니다. 감사합니다. 사회자 다음 질문은 도이치은행의 Krisztina Katai님으로부터 받겠습니다. 말씀해 주세요. Krisztina Katai 안녕하세요. 좋은 오후입니다. 훌륭한 분기 실적을 축하드립니다. 제 목소리가 들리시길 바랍니다. Kecia님, 울타의 브랜드 및 제품 전략에 대한 비전을 듣고 싶습니다. 더 나은 브랜드 큐레이션과 로열티를 통한 더 나은 개인화 서비스 기회에 대해 어떻게 생각하시는지, 그리고 이를 통해 고객들에게 말씀하신 훌륭한 경험을 제공할 수 있는 방법에 대해 궁금합니다. 이미 그 방향으로 나아가고 계신 것 같지만, 추가적인 잠재력과 기회에 대한 생각을 들어보고 싶습니다.
And then secondly, just if you can help contextualize how UB Media can help you stand out with your brands in an increasingly competitive field? Thank you. Kecia Steelman Great. Well, thank you for the question, Krisztina. I'll start with the brand-building first because it's just kind of follows from my previous response is that we're really focused on targeting 20 high-potential exclusive brands that are enhancing -- we're enhancing some investment.	그리고 두 번째로, 점점 경쟁이 치열해지는 분야에서 UB Media가 어떻게 귀하의 브랜드들을 차별화하는 데 도움이 될 수 있는지 설명해 주실 수 있나요? 감사합니다. Kecia Steelman 좋습니다. 질문해 주셔서 감사합니다, Krisztina. 브랜드 구축부터 먼저 말씀드리겠습니다. 이는 제가 이전에 답변한 내용과 연결되는데, 저희는 투자를 확대하고 있는 20개의 고성장 잠재력을 가진 독점 브랜드를 타겟팅하는 데 집중하고 있습니다.
We're looking at this cross-functional ecosystem that's going to support the brand growth and an elevated joint business planning that includes the stores, unlocking our associates in the stores from a brand education, bespoke marketing levers, just to name a few. We launched several exclusive brands in the first quarter that I mentioned earlier, Cecred and Anua, but we've also got some expansions in some growth categories of brands that we carry like HALF MAGIC, Live Tinted, and DIBS, but we're balancing it.	저희는 매장을 포함한 브랜드 성장을 지원하고 고도화된 공동 사업 계획을 뒷받침할 교차 기능적 생태계를 구축하고 있습니다. 이는 브랜드 교육, 맞춤형 마케팅 수단 등을 통해 매장 내 직원들의 역량을 강화하는 것을 포함하며, 이는 몇 가지 예시에 불과합니다. 1분기에 앞서 언급한 Cecred와 Anua 등 여러 독점 브랜드를 출시했으며, HALF MAGIC, Live Tinted, DIBS와 같이 저희가 취급하는 브랜드들의 성장 카테고리에서도 확장을 진행했습니다. 하지만 저희는 이를 균형 있게 추진하고 있습니다.
It's not just on exclusive brands or new brands, it's also established brands like MAC and Este Lauder and Morphe that we can continue to lean in and really help them authentically grow. Brand building is very important to Ulta Beauty, and we're going to be continuing to invest in these brand-building capabilities to really accelerate and support acquisition of the high growth and exclusive brands while we're really building upon these established and merchandising brands at the same time. In regards to this personalization, we are just going to continue to invest in our capabilities to increase our relevance.	독점 브랜드나 신규 브랜드뿐만 아니라 MAC, 에스티 로더, 모피(Morphe)와 같은 기존 브랜드들도 지속적으로 지원하여 진정성 있는 성장을 도울 수 있습니다. 브랜드 구축은 울타 뷰티에게 매우 중요하며, 고성장 독점 브랜드 확보를 가속화하고 지원하는 동시에 기존 머천다이징 브랜드들을 구축해 나가기 위해 이러한 브랜드 구축 역량에 지속적으로 투자할 것입니다. 개인화와 관련해서는 우리의 관련성을 높이기 위해 역량에 지속적으로 투자할 것입니다.
It's a very iterative process as we roll out because we are tweaking in real-time the frequency and we're seeing what really works and resonates with the guest. We have this partnership with Adobe that we've just launched that really does it enhance our ability to deliver tailored offers, experiences, and communication across multiple channels in the right moment that makes sense for the guest. By doing this, it allows us to leverage our understanding of the guest journey and their Ulta Beauty profiles and how they behave in the segmentation, and also helps us predict their shopping decisions.	이는 매우 반복적인 과정입니다. 저희가 서비스를 출시하면서 실시간으로 빈도를 조정하고 있으며, 고객들에게 실제로 효과가 있고 공감을 얻는 것이 무엇인지 파악하고 있습니다. 저희는 최근 Adobe와의 파트너십을 시작했는데, 이를 통해 고객에게 적절한 순간에 여러 채널을 통해 맞춤형 제안, 경험, 그리고 커뮤니케이션을 제공하는 능력이 크게 향상되었습니다. 이를 통해 저희는 고객 여정에 대한 이해와 그들의 울타 뷰티 프로필, 그리고 세분화에서의 행동 패턴을 활용할 수 있게 되었으며, 또한 고객들의 쇼핑 결정을 예측하는 데도 도움이 됩니다.
So the fact that we've got 45 million loyalty members in our database, it's a very rich ability for us to leverage our marketing campaigns. And then the last question you had, you had a three-parter on me here, Krisztina, is around UB Media. And what I would say, what we've leaned into UB Media is really I'll cut it down to three things. It's about better reporting for our brands. We've heard loud and clear, they need to understand when they're investing, what are they getting back for their investment. We've got proprietary tools that are now sharpened or rolling out and hearing great brand feedback. The second is having enhanced products in ways that they can really partner with us.	따라서 저희 데이터베이스에 4,500만 명의 로열티 회원을 보유하고 있다는 사실은 마케팅 캠페인을 활용할 수 있는 매우 풍부한 역량을 제공합니다. 그리고 마지막으로 크리스티나가 세 가지 질문을 하셨는데, UB Media에 관한 것입니다. UB Media에서 저희가 집중하고 있는 것을 세 가지로 요약하자면 다음과 같습니다. 첫째는 브랜드들을 위한 더 나은 리포팅입니다. 브랜드들이 투자할 때 그 투자 대비 어떤 수익을 얻고 있는지 이해해야 한다는 요구를 명확히 들었습니다. 현재 저희의 독점 툴들이 개선되어 출시되고 있으며 브랜드들로부터 훌륭한 피드백을 받고 있습니다. 둘째는 브랜드들이 저희와 진정으로 파트너십을 맺을 수 있는 방식으로 제품을 강화하는 것입니다.
CCTV as a connected TV is a great example of that in streaming audio. We're going to continue to lean into that. And the third is just really expanding our reach with non-endemic promotional products and services and our partnership with Rokt is allowing us to do that. So those are the three things that we're really leaning into. We're happy with the progress we made in the quarter, and we're going to continue to lean into UB Media in the future. Krisztina Katai Great. Thank you. Great color. Best of luck. Kecia Steelman Thank you. Operator Our next question comes from Mark Altschwager with RW Baird. Please go ahead. Mark Altschwager Thank you for taking my question.	CCTV를 연결된 TV로 활용하는 것이 스트리밍 오디오 분야에서 좋은 사례입니다. 저희는 이 부분을 계속해서 강화해 나갈 예정입니다. 세 번째는 비관련 프로모션 제품 및 서비스로 저희의 도달 범위를 확장하는 것이며, Rokt와의 파트너십이 이를 가능하게 해주고 있습니다. 이것이 저희가 정말로 집중하고 있는 세 가지 사항입니다. 이번 분기에 이룬 진전에 만족하고 있으며, 앞으로도 UB Media에 계속 집중해 나갈 것입니다. Krisztina Katai 훌륭합니다. 감사합니다. 좋은 설명이었습니다. 행운을 빕니다. Kecia Steelman 감사합니다. Operator 다음 질문은 RW Baird의 Mark Altschwager님으로부터 받겠습니다. 말씀해 주세요. Mark Altschwager 질문을 받아주셔서 감사합니다.
First, the 10% growth in e-commerce, that's the strongest we've seen in a while. Maybe speak to some of the drivers to acceleration there that are unique to e-commerce. Is this the Adobe Unlock you just referenced? And then just any margin implications to consider as you begin to drive some mix-shift back to e-commerce? Kecia Steelman Yeah. Thank you, Mark for the question.	먼저 전자상거래에서 10% 성장을 보인 것은 한동안 본 것 중 가장 강력한 수치입니다. 전자상거래에 특화된 가속화 동력들에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 방금 언급하신 Adobe Unlock이 그것인가요? 그리고 전자상거래로의 믹스 시프트를 추진하기 시작하면서 고려해야 할 마진에 대한 영향이 있는지요? Kecia Steelman 네, Mark, 질문해 주셔서 감사합니다.
I would just -- I would say that our enhancements that we're continuing to lean into like Split Cark -- Split Cart, [indiscernible], Shop My Store, we're continuing to invest in our e-commerce platform, along with being really thoughtful around how we're communicating value and keeping engagement on our app specifically. More than 60% of our e-commerce sales are now coming from the app. And with our investments that we've made to be a little bit more fluid, we can in real-time if we are running a promotion, we see it's not resonating, we can in real-time adjust and change how we're showing that app to our guest.	저는 단지 -- 저희가 계속해서 집중하고 있는 개선사항들, 즉 Split Cart, [식별불가], Shop My Store와 같은 기능들을 말씀드리고 싶습니다. 저희는 전자상거래 플랫폼에 지속적으로 투자하고 있으며, 동시에 가치를 어떻게 전달하고 특히 저희 앱에서의 참여도를 유지할지에 대해 매우 신중하게 접근하고 있습니다. 현재 저희 전자상거래 매출의 60% 이상이 앱을 통해 발생하고 있습니다. 그리고 좀 더 유연하게 대응할 수 있도록 투자한 덕분에, 프로모션을 진행하다가 반응이 좋지 않다는 것을 확인하면 실시간으로 조정하여 고객에게 앱을 보여주는 방식을 실시간으로 변경할 수 있습니다.
And it's just the power of the speed and the agility in which we can be a lot more agile is really helping us in that channel. We have another launch that's coming up really soon that I'm very excited about and that's our Subscribe and Save Online. Replenishment is another key category. I think that's going to help us really continue to drive our e-commerce business. But it's not just the e-com that we're focused on, it's also the stores. 80% of our sales are still coming through our store channels. So we want to make sure that we're continuing to keep all channels live and active and continue to keep them engaged.	그리고 우리가 훨씬 더 민첩하게 대응할 수 있는 속도와 기민성의 힘이 해당 채널에서 정말 도움이 되고 있습니다. 곧 출시될 예정인 또 다른 런칭이 있는데, 저는 이에 대해 매우 기대하고 있습니다. 바로 온라인 구독 및 절약(Subscribe and Save Online) 서비스입니다. 리플레니시먼트(보충 구매)는 또 다른 핵심 카테고리입니다. 이것이 우리의 전자상거래 사업을 지속적으로 성장시키는 데 정말 도움이 될 것이라고 생각합니다. 하지만 우리가 집중하고 있는 것은 전자상거래만이 아닙니다. 매장도 마찬가지입니다. 우리 매출의 80%는 여전히 매장 채널을 통해 발생하고 있습니다. 따라서 우리는 모든 채널을 활성화하고 지속적으로 운영하며, 고객들의 참여를 계속 유지하는 것이 중요하다고 생각합니다.
Paula Oyibo And then, Mark, I'll just add about the question with regards to margin implications from e-commerce growth. I mean, what I would say is, we came into the year expecting e-commerce growth, and we have seen it for a couple of years, and that's one of the reasons why we've been really intentional about improving channel profitability. We've expanded our various fulfillment options, which help to mitigate our margin pressures. And so, as I think about kind of gross margin and gross margin pressure, the channel mix isn't the largest driver of that. Mark Altschwager Thank you. Operator Our next question will come from Michael Lasser with UBS. Please go ahead.	폴라 오이보 그리고 마크, 전자상거래 성장으로 인한 마진 영향에 대한 질문에 대해 덧붙이겠습니다. 저희는 올해 전자상거래 성장을 예상하고 시작했고, 실제로 몇 년간 이를 지켜봐 왔습니다. 이것이 저희가 채널 수익성 개선에 매우 의도적으로 접근해온 이유 중 하나입니다. 저희는 다양한 주문처리 옵션을 확대했으며, 이는 마진 압박을 완화하는 데 도움이 됩니다. 따라서 총마진과 총마진 압박을 생각해볼 때, 채널 믹스가 가장 큰 요인은 아닙니다. 마크 알츠바거 감사합니다. 오퍼레이터 다음 질문은 UBS의 마이클 라서님께서 해주시겠습니다. 말씀해 주세요.
Michael Lasser Good evening. Thank you so much for taking my question. Can you comment a little bit more on the momentum into the current quarter? And what you are seeing that further perpetuates your caution into the back-half of the year, meaning what would cause your comps to go negative outside of the macro? And if you maintain your momentum, how should we think about the flow-through if you do better than what's embedded in your guidance? Thank you. Kecia Steelman Yeah. I'll start, and maybe Paula can add some color. It's still early. And while we're very encouraged by the strong progress, it's going to take a little bit of time to see like what's going to happen here.	마이클 라서 안녕하세요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 현재 분기로의 모멘텀에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 하반기에 대한 신중한 전망을 더욱 뒷받침하는 요인들은 무엇인지, 즉 거시경제적 요인 외에 동일매장매출이 마이너스로 전환될 수 있는 원인은 무엇인지요? 그리고 현재의 모멘텀을 유지한다면, 가이던스에 반영된 것보다 더 좋은 실적을 거둘 경우 수익성 개선 효과를 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다. 키시아 스틸만 네, 제가 먼저 말씀드리고 폴라가 추가 설명을 해드릴 수 있을 것 같습니다. 아직 초기 단계입니다. 강력한 진전에 매우 고무되고 있지만, 앞으로 어떤 일이 일어날지 지켜보는 데는 조금 더 시간이 필요할 것 같습니다.
We're operating right now in a very dynamic environment. We have limited visibility to the global trade landscape, which is continuing to evolve and change. There's a lot of uncertainty out there. And as we've all seen, things can change really quickly. Consumers are cautious and value-focused as they're managing their ongoing wallet pressures. And while they tell us that they intend to prioritize beauty and wellness, that's what they say, but they could also do something very different depending on the environment.	현재 우리는 매우 역동적인 환경에서 운영하고 있습니다. 지속적으로 진화하고 변화하는 글로벌 무역 환경에 대한 가시성이 제한적입니다. 많은 불확실성이 존재하고 있으며, 우리 모두가 목격했듯이 상황은 매우 빠르게 변할 수 있습니다. 소비자들은 지속적인 가계 부담을 관리하면서 신중하고 가치 중심적인 소비 행태를 보이고 있습니다. 그들이 뷰티와 웰니스를 우선시하겠다고 말하고 있지만, 이는 그들의 발언일 뿐이며 환경에 따라 전혀 다른 행동을 할 수도 있습니다.
So we're being really prudent is what I would say, and that our outlook is reflecting the current trends and is a bit risk-adjusted to reflect the increased uncertainty of the macro environment and our expectations. And we wanted to see what's going to happen to continue to drive sustained improvement in our performance before we really fully realize the benefits that we've been investing in. And there's just so much unpredictability out there with the guest and where they're going to be ending up spending their wallet dollars. Anything you would add, Paula? No. Okay. Michael Lasser Okay. Thank you very much. Good luck. Kecia Steelman Thank you, Michael.	따라서 저희는 매우 신중하게 접근하고 있다고 말씀드리겠습니다. 저희 전망은 현재 트렌드를 반영하고 있으며, 거시경제 환경의 불확실성 증가와 저희 기대치를 반영하여 어느 정도 위험을 조정한 것입니다. 저희가 투자해온 혜택을 완전히 실현하기 전에 지속적인 성과 개선을 이끌어낼 수 있는 요인들이 무엇인지 계속 지켜보고 싶었습니다. 그리고 고객들이 어디에 지갑을 열 것인지에 대한 예측 불가능성이 너무 큽니다. 폴라, 추가하실 말씀이 있으신가요? 아니요. 좋습니다. 마이클 라서 알겠습니다. 대단히 감사합니다. 행운을 빕니다. 키시아 스틸만 감사합니다, 마이클.
Operator Our next question comes from Michael Baker with D.A. Davidson. Please go ahead. Michael Baker Hey, okay. Like, everyone said. Hopefully, you can hear me with this new online system. I wanted to ask about competition. I know others have asked it, but I'll ask it another way. We get this always competitive, but it does seem like it's less competitive from Sephora because of the timing of their rollout and what they reported today. But it seems to me at least that some of the online competition, Amazon, maybe Walmart's marketplace, maybe TikTok has gotten more intense. So bigger picture, is it more competitive now than it has been less competitive, the same?	운영자 다음 질문은 D.A. Davidson의 Michael Baker님으로부터 받았습니다. 말씀해 주세요. Michael Baker 안녕하세요. 다른 분들이 말씀하신 것처럼, 이 새로운 온라인 시스템으로 제 목소리가 잘 들리길 바랍니다. 경쟁 상황에 대해 질문드리고 싶습니다. 다른 분들도 질문하셨지만, 저는 다른 방식으로 접근해보겠습니다. 항상 경쟁이 치열하다는 것은 알고 있지만, 세포라(Sephora)의 출점 일정과 오늘 발표한 실적을 보면 세포라로부터의 경쟁은 다소 완화된 것 같습니다. 하지만 적어도 제가 보기에는 온라인 경쟁, 즉 아마존이나 월마트 마켓플레이스, 그리고 틱톡(TikTok) 등의 경쟁이 더욱 치열해진 것 같습니다. 그래서 큰 그림에서 보면, 지금이 과거보다 더 경쟁이 치열한지, 덜 치열한지, 아니면 비슷한 수준인지 궁금합니다.
It probably can never be the same, it's always going to be more or less, but can you sort of put that in context for us? Kecia Steelman Yeah. I don't think it's gotten any less competitive. I would also say, I don't know that it's got any more. I think it's probably pretty consistent from a competitive environment. What it has changed is, when we were going against and cycling through so many points of physical distribution, we've definitely said we're cycling through that right now. So that's one thing from a competitive intensity that probably is a little bit different for us right now than it was before.	아마도 완전히 같을 수는 없을 것이고, 항상 다소 차이가 있을 텐데, 이에 대해 맥락을 설명해 주실 수 있나요? Kecia Steelman 네. 경쟁이 덜 치열해졌다고 생각하지는 않습니다. 또한 더 치열해졌다고도 생각하지 않습니다. 경쟁 환경 측면에서는 아마도 꽤 일관된 수준이라고 봅니다. 변화한 것은, 우리가 그렇게 많은 물리적 유통 거점들과 경쟁하며 순환하고 있을 때와 달리, 현재 우리는 확실히 그런 상황을 거쳐가고 있다고 말씀드렸습니다. 따라서 경쟁 강도 측면에서 현재 우리에게는 이전과는 조금 다른 상황이라고 할 수 있습니다.
I'm really pleased that we're leading into our own marketplace right now and I'm excited about sharing more as we get a little bit closer to launch. But online has been challenging, brick and mortar has been challenging. But again, beauty and wellness is what we do. This is our expertise. I feel like we set ourselves apart when we are able to have exclusivities in our stores when we're investing in all of these, what I'm calling like beauty attainment type experiences around these events that we're doing. These are highly thought through.	저희가 현재 자체 마켓플레이스를 주도하고 있다는 점에 대해 매우 기쁘게 생각하며, 출시가 조금 더 가까워지면 더 많은 내용을 공유할 수 있게 되어 기대하고 있습니다. 하지만 온라인은 어려웠고, 오프라인 매장도 어려웠습니다. 그러나 다시 말씀드리지만, 뷰티와 웰니스가 저희가 하는 일입니다. 이것이 저희의 전문 분야입니다. 저희 매장에서 독점 상품을 확보할 수 있을 때, 그리고 저희가 진행하는 이벤트들을 중심으로 한 이러한 뷰티 어테인먼트 유형의 경험들에 투자할 때 저희가 차별화된다고 생각합니다. 이러한 것들은 매우 신중하게 계획된 것들입니다.
A lot of our brand partnered events that are happening in our stores that there's this activation and I think that sets us apart as a little bit different. But I would say that the competitive intensity has always been there. I think the big thing that's maybe changed is we've been cycling through the brick-and-mortar expansion, specifically in Prestige, and we're kind of on the other end of that right now. Paula Oyibo And Michael, I would just add that our ability to compete is better this year because of the progress that we're seeing and we're making with our Ulta Beauty unleashed plan. Kecia Steelman I think Leila, we'll take one more question please.	매장에서 진행되는 브랜드 파트너 이벤트들이 많이 있고, 이러한 활성화가 저희를 조금 차별화시키는 요소라고 생각합니다. 하지만 경쟁 강도는 항상 존재해왔다고 말씀드리고 싶습니다. 아마도 변화한 큰 부분은 저희가 오프라인 매장 확장, 특히 프레스티지 부문에서의 확장 사이클을 거쳐왔고, 지금은 그 과정의 끝자락에 와 있다는 점입니다. Paula Oyibo 그리고 Michael, 저희가 Ulta Beauty unleashed 계획으로 보고 있는 진전과 성과 덕분에 올해 저희의 경쟁력이 더 나아졌다는 점을 덧붙이고 싶습니다. Kecia Steelman Leila, 질문을 하나 더 받겠습니다. Kecia Steelman
Operator Your last question will come from Ashley Helgans with Jefferies. Please go ahead. Sidney Vranesh Hi. This is Sidney on for Ashley. Thanks for taking our question. It looks like Prestige actually kind of outperformed mass in skin and makeup. Can you just share how you understand that trend? Do you think about it as trade up? Is it more brand or innovation driven? Any color there would be helpful. Thank you. Kecia Steelman Yeah. I'll just talk a little bit about category performance. So our category performance and our trend is improving. We had the strongest performance of makeup since Q3 of 2023 and mass makeup was negative in the low single-digits and prestige makeup was flat.	운영자 마지막 질문은 제프리스의 애슐리 헬건스가 하겠습니다. 진행해 주세요. 시드니 브라네시 안녕하세요. 애슐리를 대신해서 시드니입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 프레스티지가 스킨케어와 메이크업에서 매스 시장을 실제로 능가한 것으로 보입니다. 이러한 트렌드를 어떻게 이해하고 계신지 공유해 주실 수 있나요? 이를 트레이드 업으로 보시는지, 아니면 브랜드나 혁신 중심으로 보시는지요? 어떤 설명이든 도움이 될 것 같습니다. 감사합니다. 케시아 스틸만 네, 카테고리 성과에 대해 조금 말씀드리겠습니다. 저희 카테고리 성과와 트렌드는 개선되고 있습니다. 2023년 3분기 이후 가장 강력한 메이크업 성과를 기록했으며, 매스 메이크업은 낮은 한 자릿수 마이너스였고 프레스티지 메이크업은 보합세를 보였습니다.
We're working in partnership with our brands to help build the brand pipeline to continue to support our growth. But the category trends are -- there's -- the trends are still out there and this No-Makeup Makeup Look is still a trend out there, which actually does take quite a few products to get the look, believe it or not. But I feel like makeup itself, we're leaning in, we've got some good newness that's coming in the category in the future, some exclusivity. So I feel like we're sitting in the best position for makeup specifically as we've had in quite some time. I also would say that we haven't really seen anything that would suggest that consumers are trading down.	저희는 브랜드들과 파트너십을 통해 브랜드 파이프라인을 구축하여 지속적인 성장을 뒷받침하고 있습니다. 하지만 카테고리 트렌드를 보면 -- 여전히 트렌드가 존재하고 있으며, 이 노메이크업 메이크업 룩(No-Makeup Makeup Look)이 여전히 트렌드로 자리잡고 있는데, 믿기 어려우시겠지만 이 룩을 연출하기 위해서는 실제로 상당히 많은 제품들이 필요합니다. 하지만 메이크업 자체에 대해서는 저희가 적극적으로 투자하고 있으며, 향후 이 카테고리에 좋은 신제품들과 독점 상품들이 출시될 예정입니다. 따라서 메이크업 분야에서 저희는 상당히 오랜 기간 중 가장 좋은 포지션에 있다고 생각합니다. 또한 소비자들이 더 저렴한 제품으로 다운그레이드하고 있다는 징후는 전혀 보이지 않고 있다고 말씀드리고 싶습니다.
I've also heard that there's like this concern of the stockpiling out there. We're not seeing anything that's differing in that behavior. And the other key indicator that I think is a positive that would be interesting for you guys to understand is that our spend per member is fairly consistent across all income cohorts. So we're not even seeing great disparity between higher income consumers and lower income consumers. So while consumer confidence and sentiment has maybe been a little bit weakened, we continue to see strong beauty engagement overall. All right. And thank you for the last question, Sidney. Thank you all for joining us today.	저희는 또한 재고 비축에 대한 우려가 있다는 얘기를 들었는데, 저희는 그런 행동 변화와 다른 어떤 것도 보지 못하고 있습니다. 그리고 여러분이 이해하시면 흥미로울 것 같은 또 다른 핵심 지표는 저희 회원당 지출이 모든 소득 계층에서 상당히 일관적이라는 점입니다. 따라서 저희는 고소득 소비자와 저소득 소비자 간에 큰 격차조차 보지 못하고 있습니다. 소비자 신뢰도와 심리가 다소 약화되었을 수도 있지만, 저희는 전반적으로 뷰티에 대한 강한 관심을 지속적으로 보고 있습니다. 좋습니다. 그리고 마지막 질문 감사합니다, 시드니. 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.
I'm going to close by saying fiscal 2025 is off to a solid start. We're encouraged by the positive indicators in our business. The environment is dynamic and it will take time to fully realize the benefits of the Ulta Beauty Unleashed plans, but I am confident that we are on the right path to drive sustainable long-term growth and value creation. I want to close by thanking our dedicated associates for embracing our plans and delivering for our guests each and every day. And I also want to thank our brand partners for their continued support. We look-forward to speaking to you all again when we report results for the second quarter at the end of August. Have a good evening, everyone.	마지막으로 2025 회계연도가 견실한 출발을 보이고 있다고 말씀드리겠습니다. 저희 사업의 긍정적인 지표들에 고무되고 있습니다. 환경은 역동적이며 Ulta Beauty Unleashed 계획의 혜택을 완전히 실현하는 데는 시간이 걸리겠지만, 지속 가능한 장기 성장과 가치 창출을 견인할 올바른 길에 있다고 확신합니다. 저희 계획을 받아들이고 매일 고객들을 위해 최선을 다하는 헌신적인 직원들에게 감사의 말씀을 전하며 마무리하고자 합니다. 또한 지속적인 지원을 보내주시는 브랜드 파트너들께도 감사드립니다. 8월 말 2분기 실적을 발표할 때 다시 여러분과 이야기할 수 있기를 기대합니다. 모두 좋은 저녁 되세요.
Operator Thank you for joining. This concludes today's call. You may now disconnect.	운영자 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 이제 연결을 종료하셔도 됩니다.

📌 요약

Here's a summary of the earnings call in Korean:

• 실적 하이라이트:
- 1분기 실적이 예상을 상회하며 강세를 보임
- 전자상거래 매출이 10% 성장하며 최근 분기 중 가장 높은 성장률 기록
- 전 카테고리에서 시장점유율 확대

• 가이던스:
- 연간 동일매장 매출성장률 전망을 0~1.5%로 유지
- 상반기는 낮은 한 자릿수 성장, 하반기는 소폭 하락에서 소폭 상승 전망
- 거시경제 불확실성으로 인해 보수적인 전망 유지

• 주요 전략적 이니셔티브:
- Ulta Beauty Unleashed 계획이 예상보다 좋은 성과를 보이며 진행 중
- 매장 내 재고 관리와 고객 경험 개선에 초점
- 개인화된 마케팅과 디지털 역량 강화에 지속 투자

• 리스크/기회 요인:
- 매크로 환경의 불확실성이 지속됨
- 경쟁 환경은 여전히 치열하나 차별화 전략으로 대응
- 신제품 출시 파이프라인이 견고하며 하반기 성장 기대