📄 Earnings Call Transcript 번역 결과

📊 Presentation

Original	Translation
Mama's Creations, Inc. (NASDAQ:MAMA) Q4 2025 Earnings Conference Call April 8, 2025 4:30 PM ET Company Participants Adam Michaels - Chairman and CEO Anthony Gruber - CFO Conference Call Participants George Kelly - ROTH Capital Partners Eric Des Lauriers - Craig-Hallum Nicholas Sherwood - Maxim Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to Mama's Creations Fourth Quarter Fiscal 2025 Earnings Conference Call. During today’s presentation, all parties will be in a listen-only mode. Following the presentation, the conference will be open for questions.	마마스 크리에이션스, Inc. (나스닥:MAMA) 2025년 4분기 실적 발표 전화 회의 2025년 4월 8일 오후 4시 30분 (동부 표준시) 회사 참가자 애덤 마이클스 - 회장 겸 CEO 앤서니 그루버 - CFO 전화 회의 참가자 조지 켈리 - 로스 캐피탈 파트너스 에릭 데 로리에 - 크레이그-할럼 니콜라스 셔우드 - 맥심 진행자 여러분, 안녕하세요. 기다려 주셔서 감사합니다. 마마스 크리에이션스의 2025 회계연도 4분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 오늘 발표하는 동안 모든 참가자는 청취만 가능한 모드에 있게 됩니다. 발표 후에는 질문을 받도록 하겠습니다.
This conference is being recorded today, Tuesday, April 08, 2025, and the earnings press release accompanying this conference call was issued after the market close today. On our call today is Mama's Creations Chairman and CEO, Adam L. Michaels, and CFO, Anthony Gruber. Before we get started, I'll read a disclaimer about forward-looking statements. This conference call may contain, in addition to historical information, forward-looking statements within the meaning of federal securities laws regarding Mama's Creations.	오늘 화요일, 2025년 4월 8일에 이 컨퍼런스가 녹음되고 있으며, 이 컨퍼런스 콜과 함께 발표된 실적 보도자료는 오늘 시장 마감 후에 배포되었습니다. 오늘 통화에는 마마스 크리에이션스의 회장이자 CEO인 아담 L. 마이클스와 CFO 앤서니 그루버가 함께합니다. 시작하기에 앞서, 전망성 발언에 대한 면책 조항을 읽겠습니다. 이 컨퍼런스 콜은 역사적 정보 외에도, 마마스 크리에이션스에 관한 연방 증권 법의 의미에서 전망성 발언을 포함할 수 있습니다.
Forward-looking statements include, but are not limited to, statements that express the company's intentions, beliefs, expectations, strategies, predictions or any other statements relating to its future earnings, activities, events or conditions. These statements are based on current expectations, estimates and projections about the company's business based in part on assumptions made by management. These statements are not guarantees of future performance and involve risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict.	전방위적 진술에는 회사의 의도, 신념, 기대, 전략, 예측 또는 향후 수익, 활동, 사건 또는 조건과 관련된 기타 모든 진술이 포함되지만, 이에 국한되지 않습니다. 이러한 진술은 경영진이 설정한 가정을 일부 기반으로 하여 현재의 기대, 추정 및 회사 사업에 대한 전망에 기초합니다. 이 진술들은 미래 성과를 보장하지 않으며 예측하기 어려운 위험, 불확실성 및 가정을 포함하고 있습니다.
Therefore, actual outcomes and results may and are likely to differ materially from what is expressed or forecasted in the forward-looking statements due to numerous factors discussed from time to time in the company's 10-K and other documents, which the company filed with the US Securities and Exchange Commission. In addition, such statements could be affected by risks and uncertainties related to factors beyond the company's control. Matters that may cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements include, among other factors, the loss of key management personnel, availability of capital, and any major litigation regarding the company.	따라서 실제 결과와 성과는 회사의 10-K 보고서 및 기타 문서에서 수시로 논의되는 여러 요인으로 인해 전망성 발언에서 표현되거나 예측된 것과 실질적으로 다를 수 있으며, 그럴 가능성이 높습니다. 이러한 문서들은 회사가 미국 증권거래위원회에 제출하였습니다. 또한, 이러한 발언은 회사의 통제를 벗어난 요인들과 관련된 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 전망성 발언에서 언급된 결과와 실제 결과가 크게 다를 수 있는 사항으로는, 다른 요인들 중에서도, 주요 경영진의 이탈, 자본의 확보 가능성, 그리고 회사와 관련된 주요 소송 등이 있습니다.
In addition, throughout today's call, the company may refer to adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, which it believes provides helpful information to investors about the performance of the business on an ongoing basis. A reconciliation of adjusted EBITDA to its most directly comparable GAAP financial measure is included in today's earnings release, which is available on the Mama's Creations website under the Investors tab. And finally, this conference call contains time sensitive information that reflects management's best analysis only as of the date and time of this conference call.	또한, 오늘의 전화 회의에서 회사는 조정된 EBITDA, 즉 GAAP가 아닌 재무 지표를 언급할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 사업의 지속적인 성과에 대한 유용한 정보를 제공한다고 회사는 믿고 있습니다. 조정된 EBITDA와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보도자료에 포함되어 있으며, 이는 Mama's Creations 웹사이트의 투자자 탭에서 확인하실 수 있습니다. 마지막으로, 이번 전화 회의는 시간에 민감한 정보를 포함하고 있으며, 이는 전화 회의 날짜와 시간 기준으로만 관리진의 최선의 분석을 반영합니다.
The company does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements to reflect future events, information, or circumstances that arise after the date of this conference call. At this time, I would like to turn the call over to Chairman and CEO, Adam L. Michaels. Adam, the floor is yours. Adam Michaels Thank you, operator, and thank you to everyone for joining us today. I'd like to welcome you to our fourth quarter fiscal ’25 financial results conference call. The fourth quarter was highlighted by robust 25.7% broad based revenue growth and 440 basis point sequential improvement to a fiscal year record quarterly gross margin of 27%.	회사는 이번 컨퍼런스 콜 이후 발생하는 미래의 사건, 정보 또는 상황을 반영하기 위해 공개적으로 전망성 진술을 업데이트하거나 수정할 어떠한 의무도 지지 않습니다. 이 시점에서, 저는 회의를 회장이자 CEO인 Adam L. Michaels에게 넘기겠습니다. Adam, 말씀해 주세요. Adam Michaels: 감사합니다, 안내자 분, 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저는 여러분을 2025 회계연도 4분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 환영하고 싶습니다. 4분기는 25.7%의 강력한 전반적인 매출 성장과 연속적인 개선으로 440 기점을 달성하여 분기별 최고 기록인 27%의 총마진을 기록했습니다.
These results were enabled by the completion of strategic CapEx investments in our Farmingdale facility to more than double our chicken capacity, a world-class leadership team which was finalized in the quarter and a continued focus on our four Cs, costs, controls, culture and catapult. Our goal to emerge as a leading one stop shop deli solution on a national scale is grounded in a purposeful, persistent and patient strategic plan to capture what is a generational change in consumer preferences.	이러한 성과는 파밍데일 시설에 대한 전략적 자본 지출 투자를 완료하여 닭고기 생산 능력을 두 배 이상 확대하고, 분기에 완성된 세계 수준의 리더십 팀, 그리고 지속적으로 비용, 통제, 문화, 도약의 네 가지 C에 집중한 결과입니다. 소비자 선호의 세대 변화를 포착하기 위한 목적이 분명하고, 지속적이며 인내심 있는 전략 계획에 기반을 둔 우리의 목표는 전국적으로 선도적인 원스톱 샵 델리 솔루션으로 부상하는 것입니다.
Restaurant price fatigue is combining with menu fatigue, a situation where consumers become bored or uninspired by a restaurant's menu to bring consumers back to the grocery store for both savings and variety. The February CPI highlighted these trends as away from home inflation was up another 40 basis points, while at-home was flat, creating almost a 2x variance between away from home and at-home inflation over the past 12 months. In the restaurant and foodservice space, Fitch projects food away from home spending growth to continue to slide to low single-digits in 2025, down from mid-single-digits in 2024, driven by consumers tightening their wallets.	레스토랑 가격 피로감이 메뉴 피로감과 결합되고 있습니다. 이는 소비자들이 레스토랑의 메뉴에 지루함을 느끼거나 영감을 받지 못하는 상황을 말하는데, 이로 인해 소비자들이 절약과 다양성을 위해 다시 식료품점으로 돌아가고 있습니다. 2월 소비자물가지수는 이러한 추세를 강조했는데, 외식 인플레이션은 40 베이시스 포인트 더 상승한 반면, 가정 내 인플레이션은 변동이 없어 지난 12개월 동안 외식과 가정 내 인플레이션 간의 차이가 거의 2배에 달했습니다. 레스토랑 및 식음료 서비스 분야에서, 피치는 외식 지출 성장이 소비자들이 지갑을 조이면서 2025년에는 한 자릿수 초반으로 떨어질 것으로 전망하고 있으며, 이는 2024년 중반 자릿수에서 하락한 것입니다.
The away from home channel still accounts for slightly over half of overall US food spending, which provides significant market potential for our deli prepared foods to capture, particularly in recessionary environments where consumers eat out less. Mama's Creations on the other hand is growing several times that fast, 19.4% in fiscal ’25, consistently and methodically gaining market share. So we are in the right segment of the market with the right products at the right time at the right price with the right strategy. Prepared foods have continued to expand both in popularity and across demographics.	미국 내 전체 식품 지출 중 절반 이상이 여전히 외식 채널을 통해 이루어지고 있어, 특히 경기 침체기에 소비자들이 외식을 줄이는 상황에서 우리의 델리 조리 식품이 큰 시장 잠재력을 확보할 수 있습니다. 반면에 '마마스 크리에이션스'는 그보다 훨씬 빠른 속도로 성장하고 있으며, 2025 회계연도에는 19.4%의 성장률을 기록하며 일관되고 체계적으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 따라서 우리는 시장의 올바른 부문에서 적절한 시기에 적절한 가격과 전략으로 올바른 제품을 갖추고 있습니다. 조리 식품은 인기와 더불어 다양한 인구층에서 계속해서 확장되고 있습니다.
A recent Progressive Grocer’s Consumer Expenditure Study reported more than two-thirds of shoppers recently purchased deli prepared foods and overall consumer satisfaction with prepared foods has increased. An impressive 85% of millennials made these purchases in the past month followed by 84% of Gen Zers. The most important factor when consumers purchase prepared foods is value, followed by quality, taste and freshness. Dare I say grandma quality remains a key component in consumer decision making. Given these tailwinds, the opportunity we are facing is clearly significant. We're in the right place at the right time and with the right product portfolio.	최근 프로그레시브 그로서의 소비자 지출 연구에 따르면, 쇼핑객 3분의 2 이상이 최근에 델리에서 준비된 음식을 구매했으며, 준비된 음식에 대한 전반적인 소비자 만족도가 증가했습니다. 특히 밀레니얼 세대의 85%, Z세대의 84%가 지난 한 달 동안 이러한 구매를 했습니다. 소비자가 준비된 음식을 구매할 때 가장 중요한 요소는 가치이며, 그 다음으로 품질, 맛, 그리고 신선도가 뒤따릅니다. 할머니의 요리 품질이라고 할 수 있는 요소가 소비자 결정에 있어 중요한 구성 요소로 남아 있습니다. 이러한 호조를 감안할 때, 우리가 직면한 기회는 분명히 중대합니다. 우리는 올바른 시기에, 올바른 장소에, 그리고 올바른 제품 포트폴리오를 갖추고 있습니다.
The Mama's Creations product offerings is in my opinion second to none in variety, quality, service, and value. We are more than just meatballs, and in fact, these days, meatballs are no longer our top-selling product. Grocers are recognizing that and building out their deli-prepared food assortment with us as their one-stop shop. To address this incredible opportunity, a short 2.5 years ago, we formed an initial 3C strategy to improve our cost, controls and culture, areas that in my opinion required the most attention. We rebuilt and strengthened the foundations of our business and became brilliant at the basics.	제 생각에 마마스 크리에이션스의 제품 제공은 다양성, 품질, 서비스, 가치 면에서 둘째가라면 서러울 정도입니다. 우리는 단순히 미트볼을 넘어선 지 오래이며, 사실 요즘에는 미트볼이 더 이상 우리의 베스트셀러 제품이 아닙니다. 식료품점들도 이를 인식하고 있으며, 우리를 원스톱 쇼핑처로 삼아 델리 준비 음식의 종류를 확장하고 있습니다. 이 놀라운 기회에 대응하기 위해, 불과 2년 반 전에 우리는 초기 3C 전략을 수립하여 비용, 통제 및 문화를 개선하였습니다. 이는 제 생각에 가장 주목을 요하는 분야들이었습니다. 우리는 사업의 기반을 재구축하고 강화했으며, 기본에 충실하면서 탁월해졌습니다.
We've spent the past two years methodically tackling our biggest operational challenges, guided by the principle of what gets measured gets improved. Our first focus was cost. Back in Q2 of fiscal year ‘23, gross margins were just 11.9% and through hundreds of small meaningful changes like intentional freight management, smarter procurement actions, and strategic labor planning, particularly by reducing overtime, we’re now steadily back to our near-term margin goal in the high 20s. These gains weren't theoretical. They were reinvested right back into our business.	지난 2년 동안 우리는 '측정된 것이 개선된다'는 원칙을 가이드로 삼아 가장 큰 운영상의 도전과제들을 체계적으로 해결해 왔습니다. 우리의 첫 번째 초점은 비용이었습니다. 23회계연도 2분기에는 매출 총이익률이 겨우 11.9%에 불과했지만, 의도적인 화물 관리, 더 현명한 조달 활동, 그리고 특히 초과근무를 줄이는 전략적인 노동 계획과 같은 수백 가지의 작지만 의미 있는 변화를 통해, 이제 우리는 고무적으로 단기 마진 목표인 20%대 후반으로 안정적으로 돌아왔습니다. 이러한 성과들은 이론적인 것이 아니었습니다. 그것들은 바로 우리 사업에 다시 투자되었습니다.
Our Farmingdale facility now houses new grills paid for with cash flow from operations that more than doubles our chicken capacity and significantly reduces labor hours. Chicken throughput in Q4 was 34% ahead of Q3 and a whopping 90% ahead of prior year. And thanks to Ray and his team, we're getting more efficient every day. We've also brought previously outsourced services in-house, building sustainable margin improvements and reducing our reliance on external support. By moving upstream, we also open the aperture of partners we can use, further driving procurement efficiencies and ensuring adequate supply of raw materials.	우리의 파밍데일 시설은 이제 운영 현금 흐름으로 구매한 새로운 그릴을 갖추고 있으며, 이는 우리의 치킨 생산 능력을 두 배 이상 늘리고 노동 시간을 크게 줄입니다. 4분기 치킨 처리량은 3분기보다 34%, 작년 같은 기간보다 무려 90% 증가했습니다. 또한 레이와 그의 팀 덕분에 우리는 매일 더욱 효율적으로 운영되고 있습니다. 또한 이전에 외부에 맡겼던 서비스를 내부로 가져와 지속 가능한 마진 개선을 이루고 외부 지원에 대한 의존도를 줄였습니다. 상류로 이동함으로써 사용할 수 있는 파트너의 범위를 넓히고, 조달 효율성을 더욱 증진시키며, 원자재의 충분한 공급을 보장할 수 있습니다.
Did I mention those beef and chicken contracts which help to blunt against macro spikes in the market? The second C, controls, has seen an equally impactful transformation. Our NetSuite ERP rollout continues to enhance pricing, margin, and inventory visibility. As we showed at our recent Investor Day, we added a warehouse management system that helps us minimize the need for large inventories, unlocking even more working capital. As one of our country's founding fathers and of my alma mater, Ben Franklin said, a place for everything and everything in its place. Our warehouse management system does just that.	제가 언급했던 소고기와 닭고기 계약에 대해 말씀드렸나요? 이 계약들은 시장의 거시적 변동성에 대응하여 완화하는 역할을 합니다. 두 번째 C인 '통제' 부분도 마찬가지로 큰 변화를 겪었습니다. 저희의 NetSuite ERP 도입은 계속해서 가격, 마진, 그리고 재고의 가시성을 향상시키고 있습니다. 최근에 개최한 투자자의 날에서 보여드렸듯이, 저희는 대규모 재고의 필요성을 최소화하고 더 많은 운영 자본을 확보할 수 있도록 돕는 창고 관리 시스템을 추가했습니다. 저희 나라의 건국의 아버지이자 제 모교의 벤 프랭클린이 말했듯이, 모든 것은 제자리에 있어야 합니다. 저희의 창고 관리 시스템이 바로 그 역할을 해내고 있습니다.
In quality, new X-ray and PCR testing builds on our grandma quality promise and raise the bar on food safety. And these quality improvements are being noticed inside and outside of the company. Just last month, we received our annual unannounced Costco audit, scoring a 99.8%, a level my mother can tell you I did not reach in college. Our annual Safe Quality Foods audits earlier this year scored a 98% in East Rutherford and a 97% in Farmingdale, made that much more impressive in Farmingdale since that too was unannounced. Finally, in Q4, we kicked off Mama's first ever sales and operations planning efforts, S&OP, bringing demand and supply together to optimize our production planning.	새로운 X-ray 및 PCR 검사는 우리 할머니의 품질 약속을 기반으로 하여 식품 안전에 대한 기준을 한층 더 높였습니다. 이러한 품질 개선은 회사 내외부에서 주목받고 있습니다. 지난달에는 예고 없이 진행된 연간 코스트코 감사에서 99.8%라는 높은 점수를 받았는데, 이는 제가 대학 시절에는 도달하지 못한 수준이라고 어머니께서 말씀하실 수 있습니다. 올해 초에 실시된 연간 안전 품질 식품 감사에서는 이스트 러더퍼드에서 98%, 파밍데일에서 97%를 기록했는데, 특히 파밍데일의 경우 예고 없이 진행되어 그 성과가 더욱 인상적이었습니다. 마지막으로, 4분기에는 처음으로 '마마의 판매 및 운영 계획'이라는 S&OP을 시작하여 수요와 공급을 통합함으로써 생산 계획을 최적화했습니다.
While it would take a quarter or two to get up and running, I believe we will all look back and say our S&OP efforts were a major unlock to further gross margin expansion, let alone improvements for our customers with case fill rates. To support these improvements and strengthen our third C, culture, we've completed the build out of what I believe is a truly world-class senior leadership team. Chris Darling, our new Chief Commercial Officer, joins us with over 20 years of experience building iconic deli brands at companies like Boar’s Head and Albertsons.	몇 분기가 걸리겠지만, 우리 모두가 돌이켜보았을 때, S&OP 노력이 매출 총이익 확대는 물론 고객들의 케이스 필률 개선에도 큰 도움이 되었다고 말할 것입니다. 이러한 개선을 지원하고 우리의 세 번째 C인 문화를 강화하기 위해, 저는 진정으로 세계 수준의 고위 경영진 팀을 구성을 완료했다고 믿습니다. 새로운 최고 상업 책임자인 크리스 달링은 보어스 헤드와 앨버트슨스 같은 회사에서 상징적인 델리 브랜드를 구축한 20년 이상의 경험을 가지고 우리 팀에 합류했습니다.
He's already made a meaningful impact on the business, adding outstanding new team members and building the capabilities of our existing team. It didn't hurt that with his contacts and reputation, he's already been to Cincinnati to share our portfolio with Kroger and to Minneapolis to feed our friends at Target. Starting next month, thanks to Chris, you could find not one, but two new items at Lidl, a first for Mama’s as they took in two new sleeve items and are interested in others using the entire chicken breast, helping us to trim more and more of our own chicken in-house.	그는 이미 회사에 의미 있는 영향을 미쳤습니다. 탁월한 새 팀원을 영입하고 기존 팀의 역량을 강화했습니다. 그의 인맥과 명성 덕분에 이미 신시내티에 가서 크로거에 우리 포트폴리오를 소개하고, 미니애폴리스에서는 타겟의 친구들에게 우리 제품을 선보일 기회도 가졌습니다. 다음 달부터는 크리스 덕분에 리들에서 새로운 제품을 하나가 아닌 두 가지나 만나볼 수 있게 됩니다. 이는 마마스에게 처음 있는 일로, 두 가지 새로운 슬리브 제품을 도입하고 전체 닭 가슴살을 사용한 다른 제품에도 관심을 보이고 있어, 점점 더 많은 닭고기를 직접 가공할 수 있게 되었습니다.
Chris joins Skip Tappan, our Chief Operating Officer, who brings three decades of supply chain leadership from giants like Walmart, Gordon Food Service, and Campbell's. In the short time since joining, Skip has improved labor efficiency by reworking our shift structure and brought strong project management discipline to our grilling operations. If you thought I was passionate about what gets measured gets improved, you have not spent time with Skip. Dynamic modeling he has developed with Eric, Ray, and plant leadership allows us to understand in real time the impact our sales mix and operating decisions have on our trimming operations, chicken costs and inventory management.	크리스는 월마트, 고든 푸드 서비스, 캠벨스와 같은 대기업에서 30년간의 공급망 리더십 경험을 가진 우리의 최고운영책임자(COO) 스킵 태펀과 함께 합니다. 스킵이 합류한 이후 짧은 시간 동안, 그는 근무 시간대 구조를 재조정하여 노동 효율성을 향상시켰고, 우리의 그릴링 작업에 강력한 프로젝트 관리 기법을 도입했습니다. 제가 '측정된 것은 개선된다'에 대해 열정적이라고 생각하신다면, 스킵과 함께한 시간을 보내보지 않으신 것 같습니다. 그가 에릭, 레이, 그리고 공장 경영진과 함께 개발한 동적 모델링은 우리가 실시간으로 판매 구성과 운영 결정이 우리의 트리밍 작업, 닭고기 비용 및 재고 관리에 미치는 영향을 이해할 수 있게 해줍니다.
On a personal note, my wife has said having another person in the office to geek out with on operating KPIs has helped our evening dinner conversation. I'd also like to remind everyone that with over half of our expected protein needs for the new fiscal year locked in via fixed price agreements, we have built a robust foundation to buffer near-term commodity fluctuations to the greatest extent possible.	개인적으로 한 말씀 드리자면, 제 아내가 말하기를 사무실에 운영 KPI에 대해 함께 열광할 수 있는 동료가 생겨 저녁 식사 시간 대화가 한결 나아졌다고 합니다. 또한, 새 회계 연도에 예상되는 단백질 필요량의 절반 이상을 고정 가격 계약을 통해 확보함으로써, 단기 상품 가격 변동에 최대한 대비할 수 있는 튼튼한 기반을 마련했다는 점을 모두에게 상기시키고 싶습니다.
We continue to focus on selling new products that leverage our entire chicken breast, such as our cheese stuffed chicken meatballs, premium chicken strips, and new fajita and teriyaki chicken trim meals for one, which allows us to trim more often, creating a cycle of higher gross margins through significant cost savings. By mid-year, we expect in-house trimming will support over half of our chicken needs from a small fraction today. As discussed in our investor day, the margin impact of this cannot be understated. Finally, our fourth C, catapult, has exceeded our expectations. In Q4, as I've shared, we got into Walmart.	우리는 치즈가 들어간 치킨 미트볼, 프리미엄 치킨 스트립, 그리고 새로운 파히타 및 테리야키 치킨 트림 식사와 같이 전체 치킨 가슴살을 활용하는 새로운 제품 판매에 계속 집중하고 있습니다. 이를 통해 우리는 더 자주 트리밍할 수 있게 되며, 이는 상당한 비용 절감을 통해 높은 총마진의 순환을 만들어냅니다. 연중 중반까지, 우리는 내부 트리밍이 현재의 소수에서 우리의 치킨 수요의 절반 이상을 지원할 것으로 기대합니다. 투자자의 날에 논의된 바와 같이, 이의 마진 영향은 결코 과소평가될 수 없습니다. 마지막으로, 우리의 네 번째 C인 '카타풀트'는 우리의 기대를 초과했습니다. 4분기에, 제가 말씀드린 바와 같이, 우리는 월마트에 진출했습니다.
We are now in all eight regions of Costco, as well as all Albertsons regions. Q4 also saw us get our first item into Kroger's Home Chef division. We have secured upcoming launches at Lidl, our first ever all eight region Q1 digital multi-vendor mailer, MVM, national buy at Costco, as well as a major Q1 C-Store launch at Sheetz with our paninis. In Q1, we will also launch at Amazon Fresh with new technology and extended shelf-life meals for one as well as our new non-protein items at BJ's. Lauren and the marketing team continue to strengthen the Mama’s brand through high return marketing initiatives and targeted digital expansion with our key retail partners.	우리 제품은 이제 코스트코의 모든 8개 지역과 앨버트슨스의 모든 지역에서 판매되고 있습니다. 4분기에는 크로거의 홈 셰프 부문에 처음으로 제품을 출시했습니다. 리들에서의 신규 출시를 확정했으며, 처음으로 전 8개 지역에서 1분기 디지털 다중 공급업체 메일러(MVM), 코스트코의 전국 구매, 그리고 시츠에서의 주요 1분기 편의점 출시를 통해 우리의 파니니를 선보일 예정입니다. 1분기에는 아마존 프레시에서 새로운 기술과 유통 기한이 연장된 1인용 식사, 그리고 BJ's에서의 새로운 비단백질 제품도 출시할 예정입니다. 로렌과 마케팅 팀은 주요 소매 파트너들과의 타겟 디지털 확장을 통해 마마스 브랜드를 강화하는 높은 수익성 마케팅 활동을 지속적으로 펼치고 있습니다.
Our growing Costco business is unlocking additional value through Instacart, where in March we more than doubled our sales record on the platform, and we continue to post a ROAS, or return on advertising spend, of well over $5. Notably, more than 70% of our Instacart consumers are new to brand, creating a virtuous cycle of household penetration that will create dividends for years to come. Our Walmart partnership is delivering even stronger performance, with ROAS approaching $9. This is driving meaningful visibility and trial for our new chicken offerings, both online and in-store.	우리의 성장하는 코스트코 사업은 인스타카트를 통해 추가적인 가치를 창출하고 있습니다. 3월에는 플랫폼에서의 매출 기록을 두 배 이상 달성했으며, 광고비 대비 수익률(ROAS)이 $5를 훨씬 웃도는 성과를 지속적으로 기록하고 있습니다. 특히 인스타카트 소비자의 70% 이상이 신규 브랜드 사용자로, 이는 향후 수년간 배당금을 창출할 가정 침투의 선순환을 만들고 있습니다. 우리의 월마트 파트너십은 더욱 강력한 성과를 보여주고 있으며, ROAS는 $9에 근접하고 있습니다. 이는 온라인과 매장에서 새로운 치킨 제품의 눈에 띄는 가시성과 시험 사용을 이끌고 있습니다.
We also successfully executed our second annual National Meatball Day campaign, generating 50% more entrants and newsletter signups over prior year. These consumers represent a growing, owned audience we can reengage with cost effectively. But organic is not our only growth engine. With this exceptional team in place, we're in the best position yet to optimize operations, scale efficiently, and pursue potential M&A, which I've been looking forward to. As we've been very vocal about our ideal target candidate for some time, we've seen an incredible amount of deal flow and are pleased with some of the opportunities we see in the marketplace.	우리는 두 번째로 진행된 연례 전국 미트볼 데이 캠페인을 성공적으로 실행하여 지난해보다 50% 더 많은 참가자와 뉴스레터 가입자를 유치했습니다. 이러한 소비자들은 비용 효율적으로 재참여할 수 있는 성장하는 소유 고객층을 대표합니다. 하지만 유기적 성장만이 우리의 유일한 성장 동력은 아닙니다. 이 탁월한 팀을 갖춘 지금, 우리는 운영을 최적화하고 효율적으로 확장하며, 기대해왔던 인수합병(M&A)을 추진할 최상의 위치에 있습니다. 우리가 이상적인 대상 후보에 대해 오랫동안 목소리를 높여온 만큼, 놀라운 수준의 딜 흐름을 보고 있으며 시장에서 보이는 일부 기회들에 대해 만족하고 있습니다.
While we will never acquire a company for the sake of acquiring something, if we feel there is a fair priced opportunity that is incremental or strategic to our business, we will pursue it. But it all starts with a strong foundation and I'm incredibly proud of the one we've built. With that, before handing the call over to Anthony, I'd like to take a moment to thank our colleague, Steve Burns, our Chief Administrative Officer and Board Member, for his service to the company as he moves to retire from both his executive and Board roles at the end of this month.	우리는 단순히 무언가를 인수하기 위해 회사를 인수하지는 않습니다. 하지만 만약 합리적인 가격에 우리의 사업에 도움이 되거나 전략적인 기회가 있다고 판단되면, 그 기회를 추구할 것입니다. 그러나 모든 것은 튼튼한 기반에서 시작됩니다. 저는 우리가 구축한 기반이 자랑스럽습니다. 이제 앤서니에게 발언권을 넘기기 전에, 이달 말에 경영진 및 이사회 역할에서 은퇴하시는 우리 동료 스티브 번스, 최고행정책임자이자 이사회 멤버에게 그동안의 봉사에 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.
Steve has been with the company since the beginning, holding the ship together and helping to ensure my onboarding was incredibly smooth. With his duties successfully transitioned to Skip and Chris and our leadership team structured for future success, he felt this was an appropriate time to retire and April 30th will be his last day. On behalf of the entire team at Mama's, I'd like to sincerely wish him a happy and well-deserved retirement. I'd now like to turn the call over to Anthony Gruber, our Chief Financial Officer, to walk through some key financial details for the fourth quarter and year-end fiscal ‘25. Anthony? Anthony Gruber Thank you, Adam.	스티브는 회사 설립 초기부터 함께하며 회사를 지탱해주고 제 입사 과정이 매우 원활하게 진행될 수 있도록 도와주었습니다. 그의 업무는 스킵과 크리스에게 성공적으로 인계되었고, 우리 리더십 팀도 미래의 성공을 위해 잘 구성되어 있기 때문에, 그는 이제 은퇴하기에 적절한 시기라고 느꼈습니다. 4월 30일이 그의 마지막 근무일이 될 것입니다. 마마스의 전체 팀을 대표해서, 그에게 진심으로 행복하고 마땅히 받아야 할 휴식을 누리는 은퇴를 기원합니다. 이제 저희 최고재무책임자인 앤서니 그루버에게 마이크를 넘기겠습니다. 그는 25회계연도 4분기 및 연말 재무 상세 내용을 설명해 드릴 것입니다. 앤서니? 감사합니다, 애덤.
I'd like to second that and thank Steve for his hard work at the company over the years. We all wish him a happy retirement. Now, moving to the financial results. Revenue for the fourth quarter of fiscal 2025 increased 25.7% to $33.6 million as compared to $26.7 million in the same year-ago quarter. Revenue for fiscal year 2025 increased 19.4% to $123.3 million as compared to $103.3 million in the prior year. The increase was largely attributable to volume gains driven by same customer cross-selling of new items, increased ROI trade promotions to drive higher velocities in existing customers, and new customer door expansion.	저도 그 말에 동의하며, 스티브가 수년간 회사를 위해 힘써준 데 대해 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 우리 모두 그의 행복한 은퇴를 기원합니다. 이제 재무 결과로 넘어가겠습니다. 2025 회계연도 제4분기 매출은 전년 동기 대비 25.7% 증가한 3,360만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기의 2,670만 달러와 비교됩니다. 2025 회계연도 전체 매출은 전년 대비 19.4% 증가한 1억 2,330만 달러를 달성했습니다. 이는 전년의 1억 330만 달러와 비교됩니다. 이러한 증가는 주로 기존 고객에 대한 신제품 교차 판매, 기존 고객의 높은 유동성을 유도하기 위한 ROI 트레이드 프로모션 강화, 그리고 새로운 고객 유치를 통한 판매 채널 확장에 기인합니다.
Gross profit increased 16.1% to $9.1 million or 27% of total revenues in the fourth quarter of fiscal 2025 as compared to $7.8 million or 29.3% of total revenues in the same year-ago quarter. Gross profit increased 0.7% to $30.5 million or 24.8% of total revenues in fiscal 2025 as compared to $30.3 million or 29.4% of total revenues in the prior year. The difference in gross margin was primarily attributable to significant commodity cost increases from historical averages, as well as a non-recurring impact from construction surrounding the new, now completed installation of strategic CapEx projects at the Farmingdale facility.	2025 회계연도 4분기에 총수익은 16.1% 증가하여 910만 달러 또는 총 수익의 27%를 기록했으며, 이는 전년 동기 780만 달러 또는 총 수익의 29.3%에 비해 증가한 수치입니다. 2025 회계연도 전체로는 총수익이 0.7% 증가하여 3,050만 달러 또는 총 수익의 24.8%를 기록했으며, 이는 전년 대비 3,030만 달러 또는 총 수익의 29.4%에서 소폭 상승한 것입니다. 총마진의 차이는 주로 역사적 평균에서 상당한 원자재 비용 증가와 Farmingdale 시설에서 새로 완료된 전략적 CapEx 프로젝트의 건설로 인한 일회성 영향 때문이었습니다.
In addition, we are evaluating new targeted pricing and costing actions every day in partnership with our customers and suppliers to weather macro storms as best we can while concurrently maintaining our targeted margin profile. While it's a fluid process, we have great customer relationships and pricing actions have been taken and implemented, which alongside our chicken contracts, which locked in attractive pricing for half our volume, helped to defend our gross margin targets in the face of historically aggressive poultry inflation with chicken breasts currently selling in the mid-$2 range per pound.	또한, 우리는 고객 및 공급업체와 협력하여 매크로 경제의 도전을 최대한 잘 극복하면서도 동시에 목표한 마진 프로필을 유지하기 위해 매일 새로운 대상 가격 설정 및 원가 계산 조치를 평가하고 있습니다. 이 과정은 유동적이지만, 우리는 훌륭한 고객 관계를 가지고 있으며, 가격 조정 조치가 취해지고 실행되었습니다. 이는 우리의 닭고기 계약과 함께, 절반의 용량에 대해 매력적인 가격을 확보하게 해주었고, 현재 파운드당 2달러 중반대에 판매되고 있는 닭 가슴살의 역사적으로 공격적인 가격 인플레이션에 직면하여 우리의 총 마진 목표를 방어하는 데 도움이 되었습니다.
Looking ahead, we believe that our normalized gross margin profile, not including major commodity fluctuations, will continue to hover in the high 20% range. Our long-term goal, leveraging strategic CapEx investments, procurement efficiencies, and continuous operational improvements, would be targeting margins consistently maintained in the low 30% range while right-sizing our trade promotion investments from low single-digit percent of revenue today closer to our goal of 10%, but never at the expense of hitting our margin targets. Operating expenses totaled $7.2 million in the fourth quarter of fiscal 2025 as compared to $5.9 million in the same year-ago quarter.	앞으로 저희는 주요 원자재 가격 변동을 제외한 정상화된 총마진 프로필이 계속해서 20%대 후반을 유지할 것으로 예상합니다. 장기적인 목표는 전략적 자본 지출 투자, 조달 효율성 및 지속적인 운영 개선을 활용하여 마진을 일관되게 30%대 초반으로 유지하는 것입니다. 동시에 현재 매출 대비 낮은 단일 자릿수 비율인 무역 프로모션 투자를 저희 목표인 10%에 가깝게 조정할 계획이지만, 마진 목표 달성을 저해하는 일은 없을 것입니다. 운영 비용은 2025 회계연도 네 번째 분기에 720만 달러로, 전년 동기 대비 590만 달러에서 증가했습니다.
As a percentage of sales, operating expenses decreased in the fourth quarter of 2025 to 21.3% from 21.9% in the prior year period. Operating expenses totaled $25.7 million in fiscal 2025 as compared to $21.4 million in fiscal 2024. As a percentage of sales, operating expenses remained flat in fiscal 2025 at 20.8% of sales. Operating expenses in the fourth quarter benefited from increased operating leverage, partially offset by strategic new hires to build capabilities as well as a 93% year-over-year increase in marketing spend across the entirety of the fiscal year, an area of historical underinvestment to help drive repeatable and profitable growth.	2025년 4분기에 매출 대비 운영 비용 비율이 전년 동기의 21.9%에서 21.3%로 감소했습니다. 2025 회계연도의 운영 비용은 총 2,570만 달러로, 2024 회계연도의 2,140만 달러에 비해 증가했습니다. 매출 대비 운영 비용 비율은 2025 회계연도에 20.8%로 변동이 없었습니다. 4분기 운영 비용은 운영 레버리지 증가의 혜택을 받았으나, 역량 구축을 위한 전략적 신규 채용과 회계연도 전체에 걸친 마케팅 지출이 전년 대비 93% 증가하면서 일부 상쇄되었습니다. 이는 반복적이고 수익성 있는 성장을 도모하기 위해 역사적으로 투자가 부족했던 분야입니다.
Net income for the fourth quarter of fiscal 2025 increased to $1.6 million or $0.04 per diluted share as compared to net income of $1.4 million or $0.04 per diluted share in the same year-ago quarter. Net income for fiscal 2025 totaled $3.7 million, or $0.09 per diluted share, as compared to net income of $6.5 million, or $0.17 per diluted share in the prior year. Fourth quarter net income totaled 4.8% of revenue as compared to 5.3% in the same year-ago quarter. Adjusted EBITDA, a non-GAAP measure, increased 8.8% to $3.1 million for the fourth quarter of fiscal 2025 as compared to $2.9 million in the same year-ago quarter.	2025 회계연도 넷째 분기의 순이익은 전년 동기 대비 증가하여 160만 달러 또는 희석주당 0.04달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기의 140만 달러 또는 희석주당 0.04달러와 비교됩니다. 2025 회계연도 전체의 순이익은 370만 달러 또는 희석주당 0.09달러로, 전년의 650만 달러 또는 희석주당 0.17달러에 비해 감소했습니다. 넷째 분기의 순이익은 매출 대비 4.8%를 차지해, 전년 동기의 5.3%보다 소폭 감소했습니다. 조정된 EBITDA(비GAAP 기준)는 전년 동기의 290만 달러에서 8.8% 증가한 310만 달러를 기록했습니다.
Adjusted EBITDA totaled $9.2 million in fiscal 2025 as compared to $11.7 million in the prior year. Our long-term goal is to achieve adjusted EBITDA margins in the teens percentage range. Cash and cash equivalents as of January 31, 2025 totaled $7.2 million as compared to $11 million as of January 31, 2024. The change in cash and cash equivalents was primarily driven by $5.1 million in strategic capital investments and $3.6 million of debt paydown year to date, partially offset by working capital improvements. As of January 31, 2025, total debt stood at $5.1 million as compared to $8.7 million as of January 31, 2024.	조정된 EBITDA는 2025 회계연도에 9.2백만 달러로, 전년 대비 11.7백만 달러에서 감소했습니다. 우리의 장기 목표는 조정된 EBITDA 마진을 10%대로 달성하는 것입니다. 2025년 1월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 7.2백만 달러로, 2024년 1월 31일의 11백만 달러에 비해 감소했습니다. 현금 및 현금성 자산의 변동은 주로 5.1백만 달러의 전략적 자본 투자와 연중 누적 3.6백만 달러의 부채 상환에 의해 주도되었으며, 이는 부분적으로 운전 자본 개선에 의해 상쇄되었습니다. 2025년 1월 31일 기준 총 부채는 5.1백만 달러로, 2024년 1월 31일의 8.7백만 달러에 비해 감소했습니다.
This cash forecast coupled with our commercial lines of credit reduced debt and a stronger preparing us well for whatever inorganic or organic opportunities proactively or reactively come our way. This completes my prepared comments. Now, before we begin our question-and-answer session, I'd like to run the call back to Adam for some closing remarks. Adam? Adam Michaels Thanks, Anthony. In closing, we're entering the next phase of our journey with a sturdier ship, a more experienced crew, and a more advanced navigational system.	이번 현금 예측과 함께 우리의 상업용 신용 한도와 감소된 부채는 우리를 더욱 강하게 만들어, 계획적이든 반응적이든, 유기적이든 무기적이든 우리에게 다가오는 기회에 잘 대비하게 해줍니다. 이로써 제가 준비한 발언을 마치겠습니다. 이제 질의응답 세션을 시작하기 전에, 애덤에게 마무리 발언을 부탁드리기 위해 다시 연결하겠습니다. 애덤? 애덤 마이클스 고맙습니다, 앤서니. 마무리하며, 우리는 더 튼튼한 배, 더 경험 많은 승무원, 그리고 더 발전된 항해 시스템을 갖추고 다음 단계의 여정에 들어서고 있습니다.
The operational headwinds from earlier in the year are now behind us, and the deli prepared food space is full of opportunity as consumer habits shift and retailers invest in convenient, high-quality options. We've built a best-in-class leadership team, made smart investments in capacity and automation and proven that we can grow both revenue and margin in a disciplined way. With strong customer relationships and expanded product portfolio and customer base and a healthy balance sheet, we're positioned to lead this category, not just as a participant, but as a consolidator and category shaper.	올해 초에 겪었던 운영상의 어려움은 이제 뒤로하고, 소비자의 습관이 변화하고 소매업체들이 편리하고 고품질의 옵션에 투자함에 따라 델리 조리 식품 분야는 기회가 가득합니다. 우리는 최고 수준의 리더십 팀을 구성하고, 용량과 자동화에 현명한 투자를 하며, 수익과 마진을 규율적으로 성장시킬 수 있다는 것을 입증했습니다. 강력한 고객 관계와 확장된 제품 포트폴리오 및 고객 기반, 건전한 재무 상태를 바탕으로, 우리는 이 분야에서 단순한 참여자가 아니라 통합자이자 카테고리 형성자로서 선도적인 위치에 있습니다.
I'm incredibly proud of what our team has accomplished this quarter and year, and even more excited for what lies ahead. With that, operator, let's open the line for questions.	이번 분기와 올해 우리 팀이 이룬 성과에 대해 매우 자랑스럽게 생각하며, 앞으로 있을 일들에 대해서는 더욱 기대가 됩니다. 그럼, 운영자님, 질문을 받을 준비를 해 주시겠어요?

📌 요약

Mama's Creations, Inc. (NASDAQ:MAMA) reported a robust Q4 2025 with a 25.7% increase in revenue and a significant improvement in gross margin to 27%, marking a record for the fiscal year. This growth was driven by strategic capital investments that doubled chicken capacity and a focus on cost control, operational efficiency, and expanding product offerings. The company also highlighted a shift in consumer preferences towards grocery store deli solutions, which has been beneficial. Looking ahead, Mama's Creations aims to continue its growth trajectory by leveraging its strengthened leadership team, operational improvements, and strategic acquisitions. The company's financial health remains strong with a decrease in total debt and strategic capital investments positioning it well for future opportunities.

❓ Q&A

Original	Translation
Question-and-Answer Session Operator [Operator Instructions] Our first question comes from the line of George Kelly with ROTH Capital Partners. Please proceed with your questions. George Kelly Hey everybody, thanks for taking my questions. Maybe I'll start with a couple on pricing. I was curious if you could break down your growth in 4Q by pricing and volume? And then I think you said in your prepared remarks that you had either just taken pricing or you were planning on taking pricing. And I'm curious if I heard that right and how much additional pricing you plan taking. Adam Michaels Yeah, thanks, George.	질의응답 세션 진행자 [진행자 안내] 첫 번째 질문은 로스 캐피탈 파트너스의 조지 켈리로부터입니다. 질문을 시작해 주세요. 조지 켈리 안녕하세요, 질문 받아주셔서 감사합니다. 가격 설정에 대한 몇 가지 질문으로 시작하겠습니다. 4분기 성장을 가격과 수량으로 나누어 설명해 주실 수 있나요? 그리고 준비된 발언에서 가격을 조정했거나 조정할 계획이 있다고 말씀하신 것 같은데, 제가 제대로 들은 것인지 궁금하고, 추가로 얼마나 더 가격을 올릴 계획인지도 알고 싶습니다. 아담 마이클스 네, 조지, 감사합니다.
So, your question on pricing, so actually probably 90%, definitely over 85% of our revenue growth was volume driven. So really important. We are a volume driven business. We look at pricing every day. This is not something we do once a year or once a quarter seasonally. Every day, we're looking at what's happening in the markets from a commodity perspective and immediately, it's a big learning from when I first got here. We take immediate action and we actually anticipate what's going on. So we've taken pricing, some of that pricing has been implemented already, some is going to be happening throughout the course of the month, the next two months.	당신이 가격에 대해 질문하셨는데, 사실 우리의 매출 성장은 90%, 확실히 85% 이상이 거래량 증가에 의해 이루어졌습니다. 이는 매우 중요한 점입니다. 우리는 거래량 중심의 비즈니스입니다. 우리는 매일 가격을 검토합니다. 이것은 우리가 일년에 한 번이나 분기별로 하는 일이 아닙니다. 매일, 우리는 상품 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지를 살펴보고 있으며, 이는 제가 여기에 처음 왔을 때부터 큰 교훈이었습니다. 우리는 즉각적으로 행동을 취하며 실제로 무슨 일이 일어날지 예상합니다. 그래서 우리는 가격 조정을 단행했으며, 일부 가격 조정은 이미 시행되었고, 일부는 이달과 앞으로 두 달 동안 시행될 예정입니다.
And again, we're clear and we really see our customers as partners. They see the same data we do, if not, we certainly share it with them. This is all readily available data on the price of beef and chicken. And when beef or chicken start to move, we immediately say, look, we need another $0.10, we need another $0.20, whatever that number is. And we work collaboratively on that. So hopefully that's helpful. George Kelly And just sort of round numbers or just ballparking, would this be all in like a loaded mid-single-digit pricing increase? If you look at it. Adam Michaels No, fortunately or unfortunately, you guys are seeing what's happening with commodity prices.	다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 고객을 파트너로 생각합니다. 그들은 저희가 보는 데이터를 같이 보고 있으며, 그렇지 않다면 저희가 반드시 그들과 공유합니다. 이는 모두 소고기와 닭고기의 가격에 관한 쉽게 접할 수 있는 데이터입니다. 소고기나 닭고기 가격이 변동하기 시작하면, 저희는 즉시 말씀드립니다. '여기, 10센트가 더 필요합니다, 20센트가 더 필요합니다,' 그 금액이 얼마든지 말입니다. 그리고 이에 대해 협력적으로 작업합니다. 이 정보가 도움이 되었으면 합니다. 조지 켈리 그리고 대략적인 숫자나 대충의 추정치로, 이것이 전체적으로 중간 한 자릿수의 가격 인상을 의미하나요? 아담 마이클스 아니요, 다행이든 불행이든, 여러분도 보시다시피 상품 가격이 어떻게 변하고 있는지를 알고 계실 겁니다.
Some of the numbers have to be even more than that if that's what we need to do. What's been great and actually what's been very helpful is when I first got here, when Anthony and I first got here, we took a significant amount of, and you were here from the beginning, a significant amount of pricing. So what's great is we're not playing catch-up. So the pricing is allow -- it doesn't have to be as crazy as people that weren't prepared for it. But no, and sometimes it has to be low double-digits. But we work collaborative with our partners and I will tell you for a super majority of it, the customers totally understand, and we work together to implement it. George Kelly Okay, understood.	우리가 필요로 한다면 일부 숫자는 그 이상이어야 합니다. 제가 처음 이곳에 왔을 때, 앤서니와 저가 처음 도착했을 때, 그리고 여러분도 처음부터 여기 계셨듯이, 우리는 상당한 가격 조정을 했습니다. 그래서 좋은 점은 우리가 뒤처져있지 않다는 것입니다. 그래서 가격 조정은 준비되지 않은 사람들보다 미친 듯이 할 필요가 없습니다. 하지만 때로는 두 자릿수의 낮은 비율로 조정해야 할 때도 있습니다. 하지만 우리는 파트너들과 협력적으로 일하며, 대다수의 경우 고객들이 완전히 이해하고 있으며, 우리는 함께 그것을 시행합니다. 조지 켈리 알겠습니다.
And then just one more question, and then I'll hop back into queue. A couple months ago at your Analyst Day, you offered up some guidance for this fiscal year, this upcoming fiscal year 2026. You talked about double-digit revenue growth and then I think EBITDA margin sort of starting the year in the high single-digit range and exiting in the double-digit range. I was curious if you're still comfortable with those ranges? And is there anything as we move through the year that you'd like to flag with respect to, I don't know, if there's new big customers coming on board that might sort of make the quarterlies uneven or anything else that's worth flagging?	그리고 마지막으로 한 가지 더 질문하고 다시 대기하겠습니다. 몇 달 전에 열린 애널리스트 데이에서 올해와 다가오는 2026 회계연도에 대한 전망을 제시하셨습니다. 두 자릿수의 매출 성장과 EBITDA 마진이 연초에는 고단일 자릿수 범위에서 시작하여 연말에는 두 자릿수 범위로 나가는 것에 대해 언급하셨죠. 이 범위에 대해 여전히 확신을 가지고 계신가요? 그리고 올해를 지나면서, 예를 들어 새로운 큰 고객이 참여하면서 분기별 실적이 불균형을 일으킬 수도 있는 점이나 다른 주목할 만한 사항이 있다면 알려주실 수 있나요?
Adam Michaels So first, respectfully, Mr. George, I don't use the G word. So we did speak about, on the top line, we continue to gain, and we did an amazing job this year. If you put in perspective top line, the deli prepared categories growing in the, let's call it, about 5% range, we grew literally 19.4%. So the team is doing an amazing job gaining share every single quarter. I think every single quarter, sorry, I know, every single quarter since we've been here, we've been gaining share and we will continue to do that. I believe we can grow double-digits consistently. And I think in the nine or just maybe the tenth quarter we've been doing this, we've done that.	애덤 마이클스 먼저, 조지 씨, 존경을 표하며 말씀드리자면 저는 G라는 단어를 사용하지 않습니다. 우리는 매출 상승에 대해 이야기했고, 올해 정말 놀라운 성과를 거두었습니다. 매출을 감안할 때, 델리 준비 식품 카테고리가 대략 5% 성장하는 동안, 우리는 무려 19.4% 성장했습니다. 팀은 매 분기마다 지속적으로 시장 점유율을 확대하며 놀라운 일을 해내고 있습니다. 사실, 여기 있게 된 이래로 매 분기마다 시장 점유율을 확대해왔고, 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 저는 우리가 꾸준히 두 자릿수 성장을 할 수 있다고 믿습니다. 그리고 아마도 이번이 아홉 번째 혹은 열 번째 분기인데, 우리는 그렇게 해왔습니다.
So that's definitely to your first piece. Profit wise, again, I'll be just a little bit, I'll always have this caveat on if something uber crazy goes on from a commodities perspective, that will be difficult. But I think that from an EBITDA perspective, I think we actually said that the long-term goal is in the teens percentage, but we should be in the double-digits. George Kelly Understood. Thank you. Operator Thank you. Our next question comes from the line of Eric Des Lauriers with Craig-Hallum. Please proceed with your question. Eric Des Lauriers Great. Thank you for taking my questions and congrats on yet another strong quarter here.	먼저 말씀하신 부분에 대해 확실히 동의합니다. 수익성 측면에서도, 다시 말씀드리지만, 만약 상품 시장에서 매우 극단적인 일이 발생한다면 그 부분은 어려울 것입니다. 하지만 EBITDA 관점에서 보면, 장기 목표가 10%대라고 말씀드렸지만, 우리는 두 자릿수를 유지해야 합니다. 조지 켈리 이해했습니다. 감사합니다. 운영자 감사합니다. 다음 질문은 크레이그-할럼의 에릭 데 로리에르스로부터입니다. 질문해 주세요. 에릭 데 로리에르스 좋습니다. 질문에 답해주셔서 감사하고, 이번 분기에도 또 다시 좋은 성과를 거두신 것을 축하드립니다.
So, my first two questions are kind of around commodity pricing and these protein contracts. Certainly, good timing with locking in some fixed pricing here. So, just first on the chicken breast pricing, that's really kind of taken off in recent months and much more so than other aspects of chicken pricing. I'm just wondering if you have any sort of view on what's driving the greater price increases on breast versus other parts of chicken and if you have any views on how that may trend throughout the year? Obviously, a bit of a crystal ball question at the end there but just wondering your views on chicken breast pricing versus chicken pricing in general.	제 첫 두 질문은 상품 가격과 단백질 계약에 관한 것입니다. 특정 가격을 고정시킨 것은 분명 좋은 타이밍이었습니다. 먼저, 최근 몇 달 동안 치킨 가슴살 가격이 급등했는데, 다른 치킨 부위의 가격 상승보다 훨씬 두드러졌습니다. 치킨 가슴살 가격이 다른 부위보다 더 크게 오르는 원인이 무엇인지, 그리고 올해 이러한 추세가 어떻게 전개될지에 대한 의견이 있으신지 궁금합니다. 물론 마지막 질문은 다소 예측하기 어려운 부분이지만, 일반적인 치킨 가격 대비 치킨 가슴살 가격에 대한 의견을 여쭤보고 싶습니다.
Adam Michaels Yeah, so I'll say a couple things. So the first thing is, again, beef actually is still a higher commodity than chicken, right? So as people have less funds, they move to a cheaper commodity. And chicken, at least for now, is still there. So that's one element to it. There's competition also. So fast food, I'm sure your body's a temple, but other people know that, I think McDonald's just came out with a Chicken Big Mac, and a lot of the other fast-food places, they're taking a lot of the supply. So obviously we know supply is -- demand is up, that's not good.	애덤 마이클스 네, 몇 가지 말씀드리겠습니다. 우선, 소고기는 여전히 닭고기보다 더 비싼 상품이죠, 맞죠? 그래서 사람들이 돈이 적을 때는 더 저렴한 상품으로 옮겨갑니다. 적어도 현재까지는 닭고기가 그런 상품입니다. 이것이 하나의 요소입니다. 또한 경쟁도 있습니다. 패스트푸드에 대해서는, 당신의 몸이 사원이라고 확신하지만, 다른 사람들은 알고 있을 겁니다. 맥도날드가 최근에 치킨 빅맥을 출시했고, 다른 많은 패스트푸드점들도 많은 공급을 차지하고 있습니다. 그러니 분명히 우리는 알고 있죠, 수요가 증가하면 좋지 않다는 것을.
The third thing is the element that somewhat, I don’t -- this is a smaller piece of it, everyone talks about the avian flu and everything, that certainly hurt eggs. Not enough time now to go into the difference between eggs, actually the egg chickens are different than the broiler chickens. But there is a little bit of that. I think overall, a little bit, it's just, there's just so much talking about it and it is giving the producers some freedom to raise prices possibly somewhat artificially. So we are planning. It is difficult right now.	세 번째 요소는 조금, 제가 이 부분에 대해 많이 언급하고 싶지는 않지만, 모두가 조류 독감에 대해 이야기하고 있고, 그것이 확실히 계란 가격에 영향을 미쳤습니다. 지금 바로 계란과 계란을 생산하는 닭, 그리고 육계 닭의 차이점에 대해 자세히 설명할 시간은 없습니다만, 그 부분도 조금 있습니다. 전반적으로 보면, 조금은 그렇습니다, 많은 이야기가 오가고 있고 이것이 생산자들에게 가격을 다소 인위적으로 올릴 수 있는 여지를 주고 있습니다. 그래서 우리는 계획 중입니다. 지금 상황이 어렵습니다.
Like you said, and Anthony Morello and team gets all the credit for getting us into a contract that is massive for us that we have locked in more than half our demand. The fact that we're trimming now, that allows us to buy from more places and buy the jumbo, which is more readily available, versus having to buy portion chicken. That also helps us. The fact that, another thing that Chris and his team is doing, the ability to sell both the top and the bottom of the chicken lowers our cost as well because we're using the entire chicken. So, while I always have to go in with the planning of the worst case, which is chicken will continue to go up.	말씀하신 대로, 앤서니 모렐로와 그의 팀이 우리에게 매우 중요한 계약을 성사시켜 주었습니다. 우리 수요의 절반 이상을 확보할 수 있게 되었죠. 현재 우리가 수요를 조정하고 있는 것은, 더 많은 곳에서 구매할 수 있게 하고, 더 쉽게 구할 수 있는 대형 치킨을 구매할 수 있게 해줍니다. 이는 부분 닭을 구매해야 하는 상황과 비교했을 때 우리에게 도움이 됩니다. 또한, 크리스와 그의 팀이 하고 있는 또 다른 일, 즉 닭의 상단과 하단 모두를 판매할 수 있는 능력은 우리가 닭 전체를 사용함으로써 비용을 낮추는 데에도 도움이 됩니다. 그러므로 나는 항상 최악의 경우를 계획해야 합니다. 즉, 치킨 가격이 계속 오를 것이라는 점입니다.
I know that this team has done an incredible job to blunt a lot of that. And we're seeing it, our business is holding, for lack of a better word, as chicken prices keep going up. The last thing, and it goes into George's question, we're not bashful this time around. As prices go up, again, this is a widely known numbers, we go to our customers immediately and say, look, this is where we are. We need to raise prices or, very important, or I just can't sell it to you. So I will tell you, hopefully I've been consistent with all of our investors, that we have to make a margin. I do tons of nonprofit work, that is at night. During the day, our job is to make a profit.	이 팀이 정말 놀라운 일을 해내며 많은 어려움을 완화시켰다는 걸 알고 있습니다. 그 결과가 나타나고 있습니다. 닭고기 가격이 계속 오르는 상황에서도 우리 사업은, 다른 말로 표현하자면, 버티고 있습니다. 마지막으로, 조지의 질문과 관련된 부분인데, 이번에는 주저하지 않습니다. 가격이 오르면, 이건 널리 알려진 수치입니다만, 우리는 고객들에게 즉시 다가가서 상황을 설명합니다. 가격을 올려야 하거나, 이 부분이 매우 중요합니다, 아니면 단순히 판매할 수 없다고 말이죠. 그러니까, 투자자 여러분께 일관되게 말씀드리길 바랍니다. 우리는 마진을 남겨야 합니다. 저는 많은 비영리 활동을 합니다만, 그건 밤에 하는 일입니다. 낮에는 이윤을 창출하는 것이 우리의 임무입니다.
And if the customers are not able to meet us on pricing, then we're going to have to find customers that do. What's wonderful is that a lot of new sales, you saw some of it in the press release, I could talk to you literally all day about all the new work that Tony and Scott and Chris and team are doing to get us more sales and that actually allows us to be a little picky, right? So I don't love it but the team is doing a great job managing the chicken commodity prices. Is that helpful? Eric Des Lauriers Yes, yeah, that's very helpful. Thank you for that. And then just as kind of a follow-on here, so you guys are contracted for now over half of your protein needs.	만약 고객들이 우리의 가격에 맞춰주지 못한다면, 우리는 그렇게 할 수 있는 고객을 찾아야 합니다. 멋진 것은, 많은 새로운 판매가 있다는 것인데, 보도자료에서도 일부를 보셨을 겁니다. 토니, 스콧, 크리스 그리고 팀이 우리의 판매를 늘리기 위해 하고 있는 모든 새로운 작업에 대해 하루 종일 말씀드릴 수 있어요. 이것은 실제로 우리가 조금 까다로워질 수 있게 해주죠, 그렇죠? 제가 특별히 좋아하는 건 아니지만, 팀이 닭고기 상품 가격을 관리하는 일을 훌륭하게 해내고 있어요. 도움이 되었나요? 에릭 데 로리에 네, 매우 도움이 됐습니다. 감사합니다. 그리고 이어서 질문하자면, 여러분은 이제 단백질 필요량의 절반 이상에 대해 계약을 맺었다고 하셨죠.
I think there might even be a slight increase from the last time you spoke on that topic. But just in general, I wonder if you can kind of drill down on that a bit more. Should we think of this as 50% plus of your protein purchases every week or month are spot or excuse me, are fixed price and the balance is spot or is it's more like you guys are contracted for the first six months and the last six months [I suppose] (ph) to spot pricing. Just wondering if you can kind of drill down into what exactly being contracted for 50% of your needs means? Adam Michaels No, that's great. And you're totally in my head. So first of all, this is all year long. This is a year-long contract.	다음과 같이 번역할 수 있습니다: 제 생각엔 지난번 그 주제에 대해 말씀하셨을 때보다 약간 증가했을 수도 있습니다. 하지만 일반적으로, 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있을까요? 이것을 우리가 매주 또는 매월 구매하는 단백질의 50% 이상이 정가 계약이고 나머지는 현물 가격이라고 생각해야 할까요, 아니면 여러분들이 처음 6개월은 계약하고 나머지 6개월은 현물 가격으로 하신다는 건가요? 정확히 50%의 필요량을 계약한다는 것이 무엇을 의미하는지 좀 더 구체적으로 설명해 주실 수 있나요? 아담 마이클스 아니요, 정말 좋습니다. 그리고 정말 제 생각을 잘 읽으셨네요. 우선 이것은 1년 내내 지속되는 계약입니다.
And it's spread out. So every single week we get X palates of chicken. So the good news is this is for the entire year till December 31st. What that means, and actually I just had a conversation with Scott just before this call, what that means is we like to spread out. So you're not allowed or we won't let you as a customer buy $100 today and nothing for the next three weeks and then buy $100 next month. It's all spread out. We get a load every single week, multiple loads every single week. So it allows us a very smooth gross margin profile. I am all about consistency, right? Eric, you hear it from me all the time. I don't want to look like up and down whipsaw. I like slow and steady.	이것은 분산되어 있습니다. 그래서 우리는 매주 X 팔레트의 닭고기를 받습니다. 좋은 소식은 이것이 12월 31일까지 온 해 동안 계속된다는 것입니다. 이것이 의미하는 바는, 사실 방금 이 통화 전에 스콧과 대화를 나눴는데, 우리는 분산을 선호한다는 것입니다. 그래서 고객이 오늘 100달러를 구매하고 다음 세 주 동안은 구매하지 않다가 다음 달에 다시 100달러를 구매하는 것은 허용되지 않습니다. 모든 것이 분산되어 있습니다. 우리는 매주 여러 차례 물량을 받습니다. 그래서 이것은 우리에게 매우 안정적인 총마진 프로필을 가능하게 합니다. 저는 일관성에 대해 매우 중요하게 생각합니다, 맞죠? 에릭, 당신은 항상 저로부터 이런 말을 듣습니다. 저는 들쭉날쭉한 모습을 보고 싶지 않습니다. 저는 천천히 그리고 꾸준히를 좋아합니다.
I'm going to bore you to death type numbers. And that's what we were able to do with the contract that we put in place. Eric Des Lauriers All right. That's very helpful and good to hear as well. Last question from me. So obviously utilizing the breast trimmings is going to be a big driver of your gross margin or at least product margin improvement throughout the year. You've laid out this goal of going from a small minority now to the majority of your chicken being trimmed in-house by mid-year. I'm just wondering if you could kind of step us through that a bit more. Obviously you have these new products that are utilizing the breast trimmings.	저는 지루할 정도로 숫자에 대해 말씀드릴 거예요. 그리고 그것이 바로 우리가 체결한 계약으로 할 수 있었던 일입니다. 에릭 데 로리에 알겠습니다. 매우 도움이 되고 듣기에도 좋네요. 마지막 질문입니다. 당연히 가슴살 트리밍을 활용하는 것이 올해 동안 귀사의 총마진 또는 적어도 제품 마진 개선의 큰 동력이 될 것입니다. 현재 소수에서 시작하여 연중 중반까지 내부에서 닭을 트리밍하는 비율을 대다수로 늘리겠다는 목표를 세웠습니다. 이 과정을 좀 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 당연히 이 새로운 제품들이 가슴살 트리밍을 활용하고 있습니다.
Maybe just any kind of comments on how those are faring in the market right now and maybe how much, when you look at your total distribution, like how penetrated are you with these new products now and how will that change by mid-year to help get you to that majority of chicken trims in house? Adam Michaels Yeah, it's wonderful. So two elements. The first one is, let's be clear from an operations side, we could do all five days, six days immediately. So, from an operations perspective, Skip and Ray and his team have prepared us properly. We have, and actually you saw, Eric, that the trimmers, multiple trimmers. So we're in great shape operationally.	다음은 시장에서의 현재 상황과 새로운 제품들의 시장 침투도, 그리고 연중 중반까지 어떻게 변화할지에 대한 의견을 듣고 싶습니다. 특히, 당신의 전체 유통에서 이 새로운 제품들이 얼마나 침투했는지, 그리고 중반기까지 어떻게 변화하여 대부분의 닭고기 가공을 내부에서 처리할 수 있게 할지에 대해요. 아담 마이클스 네, 정말 좋습니다. 두 가지 요소가 있습니다. 첫 번째는, 운영 측면에서 명확히 하자면, 우리는 바로 5일, 6일 내내 작업을 할 수 있습니다. 따라서 운영 관점에서 볼 때, 스킵과 레이 그리고 그의 팀은 우리를 잘 준비시켜 주었습니다. 우리는, 실제로 에릭, 당신이 보았듯이, 여러 트리머들을 갖추고 있습니다. 그래서 운영적으로는 아주 좋은 상태입니다.
The question is, can we actually sell the products? And with Chris coming in and Scott and team, it is actually pretty incredible how fast, at least they're beating my personal expectations on getting items in. So you tried, we had an amazing rotation at Costco last month in the Midwest with our chicken stuffed meatballs. They flew off the shelves. They literally went faster than we expected. Velocities were higher. And there's talk about expanding that. That is pure trimming. That's pure bottoms. We are already shipping right now brand new to Albertsons strips, these roasted strips. It's my new favorite meal. I brought them home for my kids. Barbecue chicken strips, that's all bottoms.	질문은 이것입니다. 우리가 실제로 제품들을 판매할 수 있을까요? 크리스가 합류하고 스콧과 팀이 함께하면서, 적어도 제 개인적인 기대를 뛰어넘는 속도로 제품을 입고하고 있습니다. 정말 놀랍습니다. 지난달 미드웨스트 코스트코에서 우리의 치킨 스터프드 미트볼이 대단한 인기를 끌었습니다. 그 제품은 금방 매진되었어요. 예상보다 훨씬 빨리요. 판매 속도가 더 높았습니다. 그 확장에 대한 논의도 있습니다. 그것은 순수한 이익입니다. 순수한 이득이죠. 우리는 이미 알버트슨스에 새로운 제품을 출하하고 있습니다. 바로 그 구운 스트립들이죠. 제 새로운 최애 음식입니다. 저는 그것을 집으로 가져가 아이들에게 먹였습니다. 바비큐 치킨 스트립, 그것도 전부 이득이죠.
We're doing that already. So we just got in and we start actually next month, new fajita items at BJ's, which is the same strips. The trimming, the new MFOs are starting to go out. So, that was too long-winded, I apologize. We're doing an amazing job, beating my personal expectations, but still massively under-penetrated. There's tons of space for these to go to, but it seems every time we bring them, I mentioned to you the new Lidl items. That is using the bottom of the chicken. So there is -- I'll tell you what, not that I did wrong, but last year we didn't tell the sales team to go sell them, right, because we didn't have it all prepared.	우리는 이미 그 일을 하고 있어요. 막 BJ's에 들어갔고, 다음 달부터 새로운 파히타 메뉴를 시작할 예정이에요. 바로 그 스트립스죠. 새로운 MFO 제품들도 출시를 시작했습니다. 말이 좀 길어졌네요, 죄송합니다. 우리는 정말 놀라운 성과를 내고 있어요, 개인적인 기대치를 웃돌고 있지만, 여전히 시장 침투율은 매우 낮습니다. 이 제품들이 진출할 공간은 아직 많이 남아있어요. 하지만 제가 말씀드렸던 새로운 Lidl 제품들을 가져올 때마다, 그렇게 보입니다. 그 제품들은 닭의 하단 부분을 사용하고 있어요. 사실, 제가 잘못한 것은 아니지만, 작년에는 판매 팀에 그 제품들을 팔라고 하지 않았어요. 준비가 다 되어있지 않았거든요.
This year, it was the first thing at our strategy sessions back in November to prepare for the year. This was the year of the chicken bottoms. And Chris is doing an amazing job focusing his team and this is every -- he just keeps knocking them down every time he goes. Eric Des Lauriers All righty, that's very -- that’s good to hear and I appreciate you taking my questions. Congrats again on the strong quarter. Adam Michaels Thank you. Certainly a team effort. Operator Thank you. [Operator Instructions] Our next question comes from the line of Nicholas Sherwood with Maxim. Please proceed with your question. Nicholas Sherwood Good evening and thank you for taking my questions.	올해는 11월에 전략 회의를 시작하면서 준비한 첫 번째 일이었습니다. 올해는 '치킨 바닥'의 해였습니다. 그리고 크리스가 그의 팀을 집중시키는 데 정말 놀라운 일을 하고 있습니다. 그는 갈 때마다 계속해서 성과를 내고 있습니다. - 에릭 데 로리에 그래요, 그 소식을 듣고 좋습니다. 제 질문에 답해주셔서 감사합니다. 다시 한번 강력한 분기 성적을 축하드립니다. - 아담 마이클스 감사합니다. 분명히 팀 전체의 노력이죠. - 운영자 감사합니다. [운영자 안내] 다음 질문은 맥심의 니콜라스 셔우드로부터 옵니다. 질문해 주세요. - 니콜라스 셔우드 안녕하세요, 저의 질문을 받아주셔서 감사합니다.
My first question relates to the rollout at Walmart locations. It started with two SKUs at 2,000 stores. Is there any increased demand to add more SKUs to that rollout or increase the store count? Can you kind of give us an update on how that's been proceeding? Adam Michaels Yeah, thanks, Nicholas. It's been going well, actually. It's actually -- we hear back from Walmart that it's actually a top seller for them in that set, which is wonderful. I mentioned to you earlier the success we're having with the online and the ROAS improvements that we're getting on the marketing efforts that Lauren's doing. We have increased actually from a floor count perspective, but I'm really focused on it.	제 첫 번째 질문은 월마트 매장에서의 상품 출시와 관련이 있습니다. 처음에는 2,000개 매장에서 2개의 SKU로 시작했는데요. 이 상품들의 수요가 증가하여 더 많은 SKU를 추가하거나 매장 수를 늘릴 계획이 있는지 궁금합니다. 현재 진행 상황에 대해 업데이트 해주실 수 있나요? - 아담 마이클스 네, 니콜라스, 감사합니다. 사실 상황이 꽤 잘 진행되고 있어요. 실제로 월마트 측에서는 해당 제품군에서 가장 잘 팔리는 상품 중 하나라고 피드백을 받았습니다. 정말 훌륭한 소식이죠. 앞서 말씀드렸듯이 온라인에서의 성공과 로렌이 진행하는 마케팅 노력으로 ROAS 개선을 보고 있습니다. 실제로 매장 수 측면에서는 증가했으며, 저는 이 부분에 집중하고 있습니다.
And again, just like all the items, chicken's tough and we got to get the pricing on the items. We're in conversation with them. We continue to do more. They continue to ask for more. I feel good. I feel like, but it's slow and steady. That's the reason why we didn't go into all of them at once. Slow and steady wins the race and that's what we've been doing. But the feedback that we're getting, the data, the internal data that we're getting, great units per store per week. And they're increasing. Nicholas Sherwood Understood. And then my next question is related to trade promotions. I noticed that it looked like trade promotion was down quarter-to-quarter and then also year-over-year.	다시 한번 말씀드리지만, 모든 품목과 마찬가지로 치킨의 가격 결정이 어렵습니다. 우리는 그들과 대화 중입니다. 우리는 계속해서 더 많은 일을 하고 있고, 그들도 계속해서 더 많은 것을 요구하고 있습니다. 저는 기분이 좋습니다. 느리지만 꾸준하다고 느껴집니다. 그래서 우리는 모든 것을 한 번에 진행하지 않았습니다. 느리지만 꾸준한 것이 경주에서 승리하는 방법이고, 우리가 해온 방식입니다. 하지만 우리가 받고 있는 피드백, 내부 데이터를 보면, 매장당 주간 단위 판매량이 훌륭합니다. 그리고 그 수치는 증가하고 있습니다. - 니콜라스 셔우드 이해했습니다. 그럼 다음 질문은 무역 프로모션과 관련이 있습니다. 분기 대비, 그리고 연도 대비 무역 프로모션이 감소한 것 같다는 점을 확인했습니다.
Can you talk about how, and I know increasing trade promotion is one of the key growth drivers that you've laid out to us. Are you planning on ramping that up in the first half of this fiscal year? And also how is some of that trade promotion interacting with the pricing that you've taken recently and you're planning to take in the next couple months? Adam Michaels I love that. See that? The dollar I gave you to ask that question was perfect. There you go. So I hope, I tell you guys that I say what I'm going to do and I do what I'm going to say. I told you guys we wanted to do more in the trade promotion space, right? We wanted to get up. My operations get closer to 10%.	다음과 같이 번역할 수 있습니다: "무역 촉진 확대가 주요 성장 동력 중 하나로 꼽히는데, 이를 어떻게 계획하고 있는지 말씀해주실 수 있나요? 올해 상반기 동안 이를 더욱 강화할 계획인가요? 또한, 최근에 시행한 가격 조정과 앞으로 몇 달간 계획하고 있는 가격 조정과 무역 촉진이 어떻게 상호작용하고 있는지도 설명해주실 수 있나요? - 애덤 마이클스 정말 좋은 질문입니다. 보세요, 제가 그 질문을 하도록 당신에게 준 달러가 완벽했네요. 바로 그거죠. 제가 말한 대로 하고, 할 것이라고 한 대로 실행하는 것을 여러분에게 보여주고 싶습니다. 제가 여러분에게 무역 촉진 분야에서 더 많은 일을 하고 싶다고 말씀드렸죠? 우리는 더 많이 성장하고 싶어합니다. 우리의 운영이 10%에 가까워지길 원합니다."
I equally told you when I did not have the margin, we weren't going to do it, right? I got to get to these high 20s numbers. And what you see is absolutely correct. We went down from about 2.6% in Q3 to 2.1% in Q4. And that's just because we just didn't have, I felt good with, the team felt good with the 27%, but I just wanted to be more measured. As we get stronger and drive more gross margin, we can actually invest more in the trade. So it's something that I absolutely want to do. Chris is very passionate about investing. Lauren's passionate about investing in the marketing side of the house. But we can only do that if we have the gross margin to support it. Nicholas Sherwood Understood.	저는 우리가 마진이 충분하지 않을 때 그 일을 하지 않겠다고 분명히 말씀드렸죠, 그렇죠? 저는 20% 후반대의 수치를 달성해야 합니다. 그리고 여러분이 보시는 것이 정확합니다. 우리는 3분기에 약 2.6%에서 4분기에 2.1%로 하락했습니다. 그리고 그 이유는 단지 저희가 충분히 갖추지 못했기 때문입니다. 저는 27%에 만족했고, 팀도 만족했지만, 저는 좀 더 신중하고 싶었습니다. 우리가 더 강해지고 매출 총이익률을 높일수록, 실제로 무역에 더 많이 투자할 수 있습니다. 그래서 저는 분명히 하고 싶은 일입니다. 크리스는 투자에 대해 매우 열정적이고, 로렌도 마케팅 측면에서 투자하는 데 열정을 가지고 있습니다. 하지만 그것은 우리가 그것을 지원할 수 있는 매출 총이익률이 있을 때만 가능합니다. Nicholas Sherwood 이해했습니다.
And then my last question is, in a previous press release you said that a lot of your sourcing, you're not going to be affected by the tariffs for your product sourcing, but yeah, you've talked -- the construction at Farmingdale is done, and now you're moving to expand the East Rutherford facility. Are you seeing tariffs impacting any sort of sourcing of business, I mean building materials or machinery related to that? Adam Michaels Yeah, so hopefully I didn't say that there's no impact. I appreciate and hopefully I'm smart enough to know that eventually there'll be secondary and tertiary.	그리고 마지막 질문입니다. 이전 보도자료에서 여러분의 제품 소싱에 관해 관세의 영향을 받지 않을 것이라고 말씀하셨는데, 네, 말씀하신대로 Farmingdale의 건설은 완료되었고, 이제 East Rutherford 시설 확장으로 넘어가고 있습니다. 건축 자재나 관련 기계류 소싱에 있어 관세가 영향을 미치고 있는 부분이 있나요? - 아담 마이클스 네, 제가 영향이 전혀 없다고 말한 것은 아니었기를 바랍니다. 인정하고, 또한 충분히 알고 있어야 할 것입니다. 결국에는 2차적이고 3차적인 영향이 있을 것입니다.
Hopefully what I was clear on is from a primary perspective, from a perspective of our biggest supplies are chicken and beef. That is all domestically sourced. Most of our other ingredients are all domestically sourced. But in time, if you knew the answer, please tell me. I don't. I don't know what's going to happen with all the tariffs, but what we're doing, and we have Alberto here to lead our procurement efforts, we're very proactive. We've been speaking about this for many, many months now. We've actually moved stuff around. But what I could tell you is right now, we're not seeing it impact our business. We're very good at multi-sourcing.	제가 명확히 말씀드리고자 하는 것은, 주요 관점에서, 우리의 가장 큰 공급원인 닭고기와 소고기에 관한 것입니다. 이들은 모두 국내에서 조달됩니다. 우리의 다른 대부분의 재료들도 모두 국내에서 조달됩니다. 하지만 앞으로 관세와 관련된 상황이 어떻게 변할지는 모릅니다. 만약 답을 알고 계시다면 제게 알려주세요. 저는 모릅니다. 하지만 우리가 하고 있는 일은, 여기 알베르토가 우리의 조달 노력을 이끌고 있으며, 우리는 매우 적극적입니다. 우리는 몇 달 동안 이 문제에 대해 논의해왔습니다. 실제로 우리는 일부 재료를 옮겨왔습니다. 하지만 제가 말씀드릴 수 있는 것은, 현재 우리의 사업에 영향을 미치고 있다고 보지 않는다는 것입니다. 우리는 다원화된 조달에 매우 능숙합니다.
We're very good at, most of our suppliers are domestic, if not nearly all of our suppliers are domestic. We're holding strong and again, I guess the planning has helped. From an equipment perspective, again, same sort of thing. I just had a conversation with Eric just a few hours ago. We're very proactive. We actually plan for maintenance, preventative maintenance. So we know our top machinery, whatever pieces break through over time, right? Grills, the grill bars have X amount of hours before you have to replace them. The blower motors, the same things.	우리는 대부분의 공급업체가 국내에 있어서, 거의 모든 공급업체가 국내에 있다고 해도 과언이 아닙니다. 우리는 굳건히 버티고 있으며, 계획이 도움이 되었다고 생각합니다. 장비 관련해서도 마찬가지입니다. 몇 시간 전에 에릭과 대화를 나눴습니다. 우리는 매우 선제적입니다. 실제로 유지보수, 예방 유지보수를 계획합니다. 그래서 우리는 주요 기계들이 시간이 지나면서 어떤 부분이 고장 날지 알고 있죠. 예를 들어, 그릴의 바는 몇 시간 사용 후에 교체해야 합니다. 송풍기 모터도 마찬가지입니다.
So what we do is we proactively bring in replacement parts in advance, even though we don't need them, to make sure that we have them if needed. So again, that further [warned] (ph) us from any near-end tariff concerns because we have the pieces that we need right now. Nicholas Sherwood Awesome. Thank you for providing all that detail, and I'll return to the queue. Adam Michaels Thanks, Nicholas. Operator Thank you. This concludes our question-and-answer session. I will now hand the call back to Chairman and CEO, Adam L. Michaels for his closing remarks. Adam Michaels Thank you, operator, and thank you again to each of you for joining us today.	우리가 하는 일은 필요하지 않을 때에도 미리 교체 부품을 적극적으로 준비해두는 것입니다. 이렇게 하면 필요할 때 부품을 확보할 수 있습니다. 따라서 이러한 조치는 우리가 현재 필요한 부품을 가지고 있기 때문에 임박한 관세 우려로부터 우리를 추가적으로 보호합니다. 니콜라스 셔우드 정말 감사합니다. 자세한 설명을 해주셔서 감사하고, 다시 대기하겠습니다. 애덤 마이클스 고맙습니다, 니콜라스. 안내원 감사합니다. 이로써 질의응답 세션을 마치겠습니다. 이제 회의를 회장이자 CEO인 애덤 L. 마이클스에게 넘기겠습니다. 애덤 마이클스 안내원님, 감사합니다. 그리고 오늘 함께해주신 여러분 모두에게 다시 한번 감사드립니다.
We look forward to continuing to update you on our progress as we strive to deliver value to my fellow shareholders and execute upon our vision of becoming a leading national one-stop shop deli solution provider. Thank you. Operator And, ladies and gentlemen, this does conclude today's teleconference. Thank you for your participation. You may now disconnect your lines at this time, and have a wonderful day.	저희는 동료 주주분들께 가치를 제공하고, 전국적인 원스톱 샵 델리 솔루션 제공업체로서의 비전을 실행해 나가는 과정에서 지속적으로 진행 상황을 업데이트해 드리기를 기대합니다. 감사합니다. 운영자님, 그리고 여러분, 이번 전화 회의는 이로써 마무리됩니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 통화를 종료하실 수 있습니다. 오늘 하루도 행복한 하루 되세요.

📌 요약

During the financial discussion, Adam Michaels clarified that over 85% of the company's revenue growth was driven by volume, not pricing. The company actively adjusts pricing based on daily market conditions, particularly in response to commodity price changes in beef and chicken. Pricing adjustments have been implemented and will continue over the next two months. In response to a question about future pricing, Michaels indicated that increases could sometimes reach low double-digits, depending on commodity price movements. The company maintains a collaborative approach with customers, sharing data to justify price changes. Additionally, Michaels reaffirmed the company's commitment to achieving double-digit revenue growth and improving EBITDA margins, as previously forecasted. The company also manages protein costs effectively by locking in over half of its protein needs through contracts, ensuring stable pricing throughout the year.