📄 Earnings Call Transcript 번역 결과

📊 Presentation

Original	Translation
Apple Inc.	# 애플 주식회사 --- 참고: 이 번역은 실제 애플의 어닝콜 내용이 제공되지 않아 예시 형식만 제공됩니다. 실제 어닝콜 원문을 제공해주시면 정확한 번역을 도와드리겠습니다. --- 일반적인 어닝콜 구조 예시: 경영진: - 팀 쿡 (Tim Cook) - 최고경영자(CEO) - 루카 마에스트리 (Luca Maestri) - 최고재무책임자(CFO) 애널리스트: - 각 증권사 대표 애널리스트 --- 운영자: 안녕하십니까. 애플의 [분기] 실적발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 팀 쿡: 안녕하세요. 애플의 [분기] 실적을 발표하게 되어 기쁩니다. 이번 분기 매출은 전년 동기 대비 [X]% 증가한 [금액]을 기록했습니다... 루카 마에스트리: 재무적 관점에서 말씀드리면, 이번 분기 영업이익률은 [X]%를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 $[금액]입니다... --- 실제 어닝콜 원문을 제공해주시면 전문적이고 정확한 한국어 번역을 제공해드리겠습니다.
(AAPL) Q1 2026 Earnings Call January 29, 2026 5:00 PM EST Company Participants Suhasini Chandramouli - Director of Investor Relations Timothy Cook - CEO & Director Kevan Parekh - Senior VP & CFO Conference Call Participants Amit Daryanani - Evercore ISI Institutional Equities, Research Division Erik Woodring - Morgan Stanley, Research Division Michael Ng - Goldman Sachs Group, Inc., Research Division Benjamin Reitzes - Melius Research LLC David Vogt - UBS Investment Bank, Research Division Wamsi Mohan - BofA Securities, Research Division Samik Chatterjee - JPMorgan Chase & Co, Research Division Sreekrishnan Sankarnarayanan - TD Cowen, Research Division Atif Malik - Citigroup Inc., Research Division Aaron Rakers - Wells Fargo Securities, LLC, Research Division Richard Kramer - Arete Research Services LLP Presentation Suhasini Chandramouli Director of Investor Relations Good afternoon, and welcome to the Apple Q1 Fiscal Year 2026 Earnings Conference Call.	# (AAPL) 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 2026년 1월 29일 오후 5시(미국 동부 표준시) 회사 참석자 수하시니 찬드라물리(Suhasini Chandramouli) - 투자자 관계 담당 이사 티모시 쿡(Timothy Cook) - CEO 겸 이사 케반 파레크(Kevan Parekh) - 수석 부사장 겸 CFO 컨퍼런스 콜 참석 애널리스트 아밋 다르야나니(Amit Daryanani) - 에버코어 ISI 기관투자 증권 리서치 부문 에릭 우드링(Erik Woodring) - 모건스탠리 리서치 부문 마이클 응(Michael Ng) - 골드만삭스 그룹 리서치 부문 벤자민 라이체스(Benjamin Reitzes) - 멜리우스 리서치 데이비드 포그트(David Vogt) - UBS 인베스트먼트 뱅크 리서치 부문 왐시 모한(Wamsi Mohan) - 뱅크오브아메리카 증권 리서치 부문 사믹 채터지(Samik Chatterjee) - JP모건 체이스 리서치 부문 스리크리슈난 상카르나라야난(Sreekrishnan Sankarnarayanan) - TD 코웬 아티프 말릭(Atif Malik) - 시티그룹 리서치 부문 아론 레이커스(Aaron Rakers) - 웰스파고 증권 리서치 부문 리처드 크레이머(Richard Kramer) - 아레테 리서치 서비스 발표 수하시니 찬드라물리 투자자 관계 담당 이사 안녕하십니까. 애플 2026 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
My name is Suhasini Chandramouli, Director of Investor Relations. Today's call is being recorded. Speaking first today is Apple's CEO, Tim Cook, and he'll be followed by CFO, Kevan Parekh. After that, we'll open the call to questions from analysts. Please note that some of the information you'll hear during our discussion today will consist of forward-looking statements, including, without limitation, those regarding revenue, gross margin, operating expenses, other income and expense, taxes, capital allocation and future business outlook.	제 이름은 수하시니 찬드라물리이며, 투자자 관계 담당 이사입니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있습니다. 오늘 먼저 말씀하실 분은 애플의 CEO인 팀 쿡이며, 이어서 CFO인 케반 파레크가 말씀드릴 예정입니다. 그 후, 애널리스트 여러분의 질문을 받는 시간을 갖도록 하겠습니다. 오늘 논의 중 들으시게 될 일부 정보에는 매출, 매출총이익률, 영업비용, 기타 수익 및 비용, 세금, 자본배분 및 향후 사업 전망 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 미래예측진술이 포함되어 있음을 유의해 주시기 바랍니다.
These statements involve risks and uncertainties that may cause actual results or trends to differ materially from our forecast including risks related to the potential impact to the company's business and results of operations from macroeconomic conditions, tariffs and other measures and legal and regulatory proceedings. For more information, please refer to the risk factors discussed in Apple's most recently filed reports on Form 10-Q and Form 10-K and the Form 8-K filed with the SEC today, along with the associated press release.	이러한 진술들은 거시경제 상황, 관세 및 기타 조치들, 그리고 법적 및 규제 절차로 인한 회사의 사업 및 영업실적에 대한 잠재적 영향과 관련된 위험을 포함하여, 실제 결과나 추세가 당사의 전망과 중대하게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 수반합니다. 보다 자세한 정보는 오늘 SEC에 제출된 Form 8-K 및 관련 보도자료와 함께, Apple의 가장 최근에 제출된 Form 10-Q 및 Form 10-K 보고서에서 논의된 위험 요인들을 참조하시기 바랍니다.
Additional information will also be in our report on Form 10-Q for the quarter ended December 27, 2025, to be filed tomorrow and in other reports and filings we make with the SEC. Apple assumes no obligation to update any forward-looking statements, which speak only as of the date they are made. I'd now like to turn the call over to Tim for introductory remarks. Timothy Cook CEO & Director Thank you, Suhasini. Good afternoon, everyone, and thanks for joining the call. I am proud to say that we just had a quarter for the record books. We are reporting our best-ever quarter with $143.8 billion in revenue, up 16% from a year ago and exceeding our expectations.	추가 정보는 내일 제출될 2025년 12월 27일 마감 분기의 Form 10-Q 보고서와 SEC에 제출하는 기타 보고서 및 서류에서도 확인하실 수 있습니다. Apple은 전망 진술을 업데이트할 의무를 지지 않으며, 이러한 진술은 작성 시점에만 유효합니다. 이제 Tim에게 발언권을 넘겨 개회사를 듣도록 하겠습니다. Timothy Cook CEO & Director (최고경영자 겸 이사) 감사합니다, Suhasini. 안녕하세요, 여러분. 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 우리가 기록적인 분기를 달성했다는 것을 자랑스럽게 말씀드립니다. 우리는 1,438억 달러의 매출을 기록하며 역대 최고 실적을 보고하고 있으며, 이는 전년 대비 16% 증가한 수치로 우리의 예상을 초과하는 성과입니다.
The demand for iPhone was simply staggering with revenue growing 23% year-over-year and all-time records across every geographic segment. Services set an all-time revenue record as well, up 14% from a year ago, and EPS reached an all-time record of $2.84, growing a robust 19% year-over-year. We set all-time revenue records in the Americas, Europe, Japan and rest of Asia Pacific and grew in the vast majority of markets we track. We continue to gain momentum in emerging markets which includes India, where we saw strong double-digit revenue growth. Greater China also grew 38% year-over-year, driven by iPhone, which had record upgraders and double-digit growth on switchers.	iPhone에 대한 수요는 정말 놀라웠으며, 매출이 전년 대비 23% 성장했고 모든 지역 부문에서 사상 최고 기록을 달성했습니다. 서비스 부문도 전년 대비 14% 증가하며 사상 최고 매출을 기록했고, 주당순이익(EPS)은 전년 대비 19%의 견조한 성장을 보이며 사상 최고치인 2.84달러를 기록했습니다. 우리는 미주, 유럽, 일본, 그리고 기타 아시아태평양 지역에서 사상 최고 매출 기록을 세웠으며, 우리가 추적하는 대다수 시장에서 성장했습니다. 인도를 포함한 신흥시장에서 지속적으로 모멘텀을 얻고 있으며, 인도에서는 두 자릿수의 강력한 매출 성장을 보였습니다. 대중화권(Greater China) 역시 전년 대비 38% 성장했는데, 이는 iPhone이 주도했으며 기기 교체 고객이 사상 최고를 기록했고 전환 고객도 두 자릿수 성장을 보였습니다.
Apple's December quarter results underscore our relentless commitment to innovation to our customers and to our mission to build the best products and services in the world. Now I'd like to take a closer look at results from across our lineup, beginning with iPhone. As I mentioned earlier, it was a fantastic quarter for iPhone with an all-time revenue record of $85.3 billion, up 23% year-over-year. This is the strongest iPhone lineup we've ever had and by far, the most popular. Throughout the quarter, customer enthusiasm for iPhone was simply extraordinary. Users were incredibly excited about everything enables them to do.	애플의 12월 분기 실적은 고객에 대한 우리의 끊임없는 혁신 의지와 세계 최고의 제품 및 서비스를 만들겠다는 우리의 사명을 잘 보여줍니다. 이제 iPhone을 시작으로 제품 라인업 전반의 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, iPhone은 환상적인 분기를 보냈으며 전년 동기 대비 23% 증가한 853억 달러로 사상 최고 매출을 기록했습니다. 이는 우리가 보유한 가장 강력한 iPhone 라인업이며, 단연코 가장 인기 있는 제품입니다. 분기 내내 iPhone에 대한 고객들의 열정은 그야말로 놀라웠습니다. 사용자들은 iPhone이 가능하게 해주는 모든 것에 대해 엄청난 흥분을 보였습니다.
iPhone 17 Pro and 17 Pro Max delivered the ultimate iPhone experience. They feature the best ever performance in battery life on an iPhone, the most advanced camera system and a striking design. iPhone Air, our slimmest and lightest smartphone yet, packs powerful capabilities into an ultra slim and sleek design. And iPhone 17 is a truly fantastic upgrade at an incredible value. Turning to Mac. Revenue was $8.4 billion for the December quarter. We were pleased to see the Mac installed base reach another all-time high with nearly half of customers who purchased the Mac being new to the product.	iPhone 17 Pro와 17 Pro Max는 궁극의 iPhone 경험을 제공합니다. 이들 제품은 iPhone 역사상 최고의 성능과 배터리 수명, 가장 진보된 카메라 시스템, 그리고 인상적인 디자인을 갖추고 있습니다. iPhone Air는 우리의 가장 얇고 가벼운 스마트폰으로, 초슬림하고 세련된 디자인에 강력한 성능을 담았습니다. 그리고 iPhone 17은 놀라운 가격 대비 가치로 진정으로 환상적인 업그레이드를 제공합니다. Mac으로 넘어가겠습니다. 12월 분기 매출은 84억 달러를 기록했습니다. Mac 설치 기반이 또 다시 사상 최고치를 경신했으며, Mac을 구매한 고객의 거의 절반이 신규 고객이라는 점에 만족스럽습니다.
The M5 powered 14-inch MacBook Pro takes a huge leap in AI performance, thanks to the next-generation GPU architecture and a faster neural engine. From the world's most popular laptop for consumers and businesses in MacBook Air to the small and spectacular Mac Mini, every Mac in our lineup has something special to offer users. And with the recently released Apple Creator Studio available across Mac, iPad and iPhone, creators have more tools at their fingertips to make incredible music or turn their devices into a video production studio. Meanwhile, iPad saw December quarter revenue of $8.6 billion, up 6% from a year ago with an all-time record for upgraders.	M5 칩을 탑재한 14인치 맥북 프로는 차세대 GPU 아키텍처와 더욱 빠른 뉴럴 엔진 덕분에 AI 성능에서 비약적인 도약을 이루었습니다. 소비자와 기업에서 가장 인기 있는 노트북인 맥북 에어부터 작지만 놀라운 맥 미니에 이르기까지, 우리 제품 라인업의 모든 맥은 사용자들에게 특별한 가치를 제공합니다. 그리고 최근 맥, 아이패드, 아이폰 전반에 출시된 애플 크리에이터 스튜디오를 통해 크리에이터들은 놀라운 음악을 만들거나 기기를 비디오 제작 스튜디오로 전환할 수 있는 더 많은 도구를 손끝에서 활용할 수 있게 되었습니다. 한편, 아이패드는 12월 분기 매출 86억 달러를 기록하며 전년 대비 6% 증가했으며, 업그레이드 고객 수는 사상 최고치를 달성했습니다.
We are proud to have our strongest lineup ever from iPad powered by A16, which is proving to be incredibly popular to iPad Air with its amazing versatility to the unbelievably powerful M5 iPad Pro with its remarkably thin and light design. It's no wonder that iPad continued to be the most popular tablet in the world. Across Wearables, Home and Accessories, revenue was $11.5 billion. With Apple Watch Ultra 3 and Apple Watch Series 11, users are tapping into a comprehensive set of health and wellness features to help them meet their health goals.	우리는 A16을 탑재한 iPad부터 놀라운 다재다능함을 자랑하는 iPad Air, 그리고 놀랍도록 얇고 가벼운 디자인의 믿을 수 없을 만큼 강력한 M5 iPad Pro에 이르기까지 역대 최강의 라인업을 갖추게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다. 이는 엄청난 인기를 입증하고 있습니다. iPad가 세계에서 가장 인기 있는 태블릿으로 계속 자리매김하고 있는 것은 당연한 일입니다. 웨어러블, 홈 및 액세서리 부문에서 매출은 115억 달러를 기록했습니다. Apple Watch Ultra 3와 Apple Watch Series 11을 통해 사용자들은 건강 목표 달성을 돕는 포괄적인 건강 및 웰니스 기능들을 활용하고 있습니다.
In a recent survey, we see an increasing number of users telling us they're wearing their watch to sleep, which allows them to check their sleep scores each morning and find ways to improve their sleep quality. And Apple Watch alerts are enabling important conversations between users and their doctors regarding potential signs of hypertension. These are just some of the many ways that watch is helping people live healthier lives. The response to AirPods Pro 3 has been amazing. Customers are raving about the rich immersive sound quality, the unmatched level of active noise cancellation and the noticeably improved comfort that makes them effortless to wear.	최근 조사에서 점점 더 많은 사용자들이 수면 중에 워치를 착용한다고 응답하고 있습니다. 이를 통해 매일 아침 수면 점수를 확인하고 수면의 질을 개선할 방법을 찾을 수 있습니다. 또한 Apple Watch 알림은 사용자와 의사 간에 고혈압의 잠재적 징후에 관한 중요한 대화를 가능하게 하고 있습니다. 이는 워치가 사람들의 더 건강한 삶을 돕는 여러 방법 중 일부에 불과합니다. AirPods Pro 3에 대한 반응은 놀라웠습니다. 고객들은 풍부하고 몰입감 있는 음질, 타의 추종을 불허하는 수준의 능동형 소음 제거 기능, 그리고 착용감이 눈에 띄게 개선되어 편안하게 착용할 수 있다는 점을 극찬하고 있습니다.
Features like live translation are also changing the way people can communicate by helping users connect across languages in real time and making everyday conversations feel more natural and accessible. Together, these innovations create an experience that feels both powerful and personal and the enthusiasm we are seeing reflects just how strongly AirPods Pro 3 are resonating with customers. Across our product categories, we are seeing very high levels of customer satisfaction, and we are proud to report that we have a new record for our installed base with more than 2.5 billion active devices.	실시간 번역과 같은 기능들은 사용자들이 실시간으로 언어 장벽을 넘어 소통할 수 있도록 도와주고 일상적인 대화를 더욱 자연스럽고 접근하기 쉽게 만들어줌으로써 사람들의 소통 방식을 변화시키고 있습니다. 이러한 혁신들이 함께 어우러져 강력하면서도 개인화된 경험을 창출하고 있으며, 우리가 목격하고 있는 열광적인 반응은 AirPods Pro 3가 고객들에게 얼마나 강하게 공감을 얻고 있는지를 보여줍니다. 전체 제품 카테고리에 걸쳐 매우 높은 수준의 고객 만족도를 확인하고 있으며, 25억 대 이상의 활성 기기로 설치 기반(installed base)에서 새로운 기록을 달성했음을 자랑스럽게 보고드립니다.
During the quarter, we were excited to see that the majority of users on enabled iPhones are actively leveraging the power of Apple Intelligence. Since the launch of Apple Intelligence, we've introduced dozens of features, including writing tools and cleanup and made it available in 15 languages. These AI experiences are personal, private, integrated across our platforms and relevant to what our users do every day. We are bringing intelligence to more of what people already love about our products so we can make every experience even more capable and effortless.	이번 분기 동안, 애플 인텔리전스가 지원되는 아이폰 사용자의 대다수가 적극적으로 애플 인텔리전스의 강력한 기능을 활용하고 있다는 점에 고무되었습니다. 애플 인텔리전스 출시 이후, 우리는 작문 도구(writing tools)와 정리(cleanup) 기능을 포함한 수십 가지 기능을 선보였으며, 15개 언어로 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 AI 경험은 개인화되어 있고, 프라이버시가 보호되며, 우리 플랫폼 전반에 통합되어 있고, 사용자들이 매일 하는 일과 관련성이 높습니다. 우리는 사람들이 이미 우리 제품에서 좋아하는 더 많은 부분에 인텔리전스를 접목하여, 모든 경험을 더욱 강력하고 손쉽게 만들고 있습니다.
One of our most popular features is visual intelligence which helps users learn and do more than ever with the content on their iPhone screen, making it faster to search, take action and answer questions across their apps. And as I touched on earlier, we are hearing powerful stories of people using live translation to communicate seamlessly across languages. And these are just some of the many powerful AI features that are enabling our users to do remarkable things with our products, which are far and away the best platforms in the world for AI. That's a no small part because of the extraordinary power and performance of Apple Silicon.	가장 인기 있는 기능 중 하나는 비주얼 인텔리전스(Visual Intelligence)입니다. 이 기능은 사용자들이 iPhone 화면의 콘텐츠를 통해 그 어느 때보다 더 많은 것을 배우고 실행할 수 있도록 도와주며, 앱 전반에 걸쳐 검색하고, 조치를 취하고, 질문에 답하는 속도를 더욱 빠르게 만들어줍니다. 그리고 앞서 언급했듯이, 우리는 실시간 번역 기능을 사용하여 언어 간 원활하게 소통하는 사람들의 감동적인 사례들을 듣고 있습니다. 이것들은 사용자들이 우리 제품으로 놀라운 일들을 할 수 있게 해주는 수많은 강력한 AI 기능들 중 일부에 불과합니다. 우리 제품은 세계에서 단연코 최고의 AI 플랫폼이며, 이는 Apple Silicon의 탁월한 성능과 파워 덕분이라는 점을 결코 간과할 수 없습니다.
Building on our efforts in the AI space, we are also collaborating with Google to develop the next generation of Apple foundation models. This will help power future Apple Intelligence features, including a more personalized series coming this year. We're incredibly excited for what's to come with so many new experiences to unlock. Turning to services. We achieved an all-time revenue record of $30 billion, 14% higher from a year ago. Services also set all-time revenue records in both developed and emerging markets. Apple TV has seen fantastic momentum with December seeing a 36% increase in viewership over the previous year.	AI 분야에서의 노력을 기반으로, 우리는 차세대 Apple 파운데이션 모델 개발을 위해 Google과도 협력하고 있습니다. 이는 올해 출시될 보다 개인화된 시리즈를 포함하여 향후 Apple Intelligence 기능을 강화하는 데 도움이 될 것입니다. 우리는 수많은 새로운 경험들을 선보일 수 있게 되어 매우 기대하고 있습니다. 서비스 부문으로 넘어가겠습니다. 우리는 전년 대비 14% 증가한 300억 달러의 사상 최고 매출을 달성했습니다. 서비스 부문은 선진 시장과 신흥 시장 모두에서 사상 최고 매출 기록을 세웠습니다. Apple TV는 환상적인 모멘텀을 보여주었으며, 12월 시청률은 전년 대비 36% 증가했습니다.
It's no wonder with shows like Pluribus which are creating landmark cultural moments that audiences are loving. Anticipation is building for upcoming new productions like Cape Fear from Steven Spielberg and Martin Scorsese. And we are thrilled to announce that Ted Lasso will be returning for a fourth season this summer. Six years since launch, we're excited by the growing enthusiasm viewers have for Apple TV, and we are grateful for the accolades that have followed, most recently at the Critics Choice and Golden Globe Awards.	시청자들이 사랑하는 랜드마크적 문화적 순간들을 만들어내고 있는 Pluribus와 같은 작품들이 있기에 놀라운 일이 아닙니다. Steven Spielberg와 Martin Scorsese의 Cape Fear와 같은 다가오는 신작들에 대한 기대감이 고조되고 있습니다. 그리고 Ted Lasso가 올 여름 시즌 4로 돌아온다는 소식을 알리게 되어 매우 기쁩니다. 출시 6년이 지난 지금, 시청자들이 Apple TV+에 보여주는 증가하는 열정에 고무되어 있으며, 가장 최근 Critics Choice와 Golden Globe Awards에서의 수상을 비롯한 그동안의 찬사들에 감사드립니다.
To date, Apple TV productions have earned more than 650 wins and more than 3,200 nominations, including a recently announced Oscar nomination for Best Picture for F1, the movie. And speaking of F1, we're also approaching the start of a new Formula 1 season, and for F1 fans in the U.S., Apple TV will be the place to watch every practice, qualifying, Sprint and Grand Prix. MLS fans will also be able to watch every regular and post-season game with their Apple TV subscription this year, and we're looking forward to kick off in the coming weeks. Looking back, 2025 was a fantastic year for services as we rolled out amazing new features and broke records.	현재까지 Apple TV 제작물들은 650개 이상의 수상과 3,200개 이상의 노미네이션을 기록했으며, 최근에는 F1 영화가 아카데미 작품상 후보에 오르기도 했습니다. F1 이야기가 나온 김에 말씀드리자면, 새로운 포뮬러 원 시즌 개막도 다가오고 있습니다. 미국의 F1 팬들은 Apple TV를 통해 모든 연습주행, 예선, 스프린트, 그랑프리를 시청하실 수 있습니다. MLS 팬들 역시 올해 Apple TV 구독을 통해 모든 정규시즌 및 포스트시즌 경기를 시청하실 수 있으며, 앞으로 몇 주 내 시작될 개막전을 기대하고 있습니다. 돌이켜보면, 2025년은 놀라운 신규 기능들을 출시하고 기록을 경신하며 서비스 부문에 있어 환상적인 한 해였습니다.
Apple Music climbed to all-time highs in both listenership and new subscriber growth. Apple Pay eliminated more than $1 billion in fraud for our partners last year, and we've made it available in more markets than ever before. And last year, we welcomed more than 850 million users every week on average to the App Store, the world's safest and most innovative app marketplace. Developers have now earned more than $550 billion on our platform since 2008. In retail, we continue to bring a magical experience to our customers all around the world, and we were thrilled to have our best ever results in retail during the quarter.	Apple Music은 청취자 수와 신규 구독자 증가 모두에서 사상 최고치를 기록했습니다. Apple Pay는 지난해 파트너사들의 사기 피해를 10억 달러 이상 방지했으며, 그 어느 때보다 많은 시장에서 서비스를 제공하고 있습니다. 그리고 지난해 평균적으로 매주 8억 5천만 명 이상의 사용자가 세계에서 가장 안전하고 혁신적인 앱 마켓플레이스인 App Store를 방문했습니다. 개발자들은 2008년 이후 당사 플랫폼에서 총 5,500억 달러 이상의 수익을 창출했습니다. 리테일 부문에서는 전 세계 고객들에게 마법 같은 경험을 지속적으로 제공하고 있으며, 이번 분기에 리테일 부문 사상 최고 실적을 달성하게 되어 매우 기쁩니다.
We were excited to open our fifth store in India in December and have plans to open another store in Mumbai soon. Wherever we are, we see ourselves as part of a larger whole. That's why we show up with our values in everything we do. That means working with partners in places like Vietnam to bring more clean water to rural areas. It means celebrating graduations of new classes of innovators from our developer academies in places such as Brazil, Indonesia and South Korea. It means 3D printing titanium cases for Apple Watch using recycled materials so that they're better for the planet without compromising quality and so much more.	우리는 12월에 인도에서 다섯 번째 매장을 오픈하게 되어 기쁘며, 곧 뭄바이에 또 다른 매장을 열 계획입니다. 어디에 있든, 우리는 스스로를 더 큰 전체의 일부로 여깁니다. 그렇기 때문에 우리가 하는 모든 일에서 우리의 가치를 실천하고 있습니다. 이는 베트남과 같은 지역의 파트너들과 협력하여 농촌 지역에 더 많은 깨끗한 물을 공급하는 것을 의미합니다. 브라질, 인도네시아, 한국과 같은 곳에서 개발자 아카데미의 새로운 혁신가 졸업생들을 축하하는 것을 의미합니다. 품질 저하 없이 지구 환경에 더 나은 제품을 만들기 위해 재활용 소재를 사용하여 Apple Watch용 티타늄 케이스를 3D 프린팅하는 것을 의미하며, 그 외에도 훨씬 더 많은 것들을 의미합니다.
We're especially proud of the work we're doing to support American innovation. Last year, we committed to invest $600 billion over 4 years in vital industries like advanced manufacturing, silicon engineering and artificial intelligence. As we're building on our long-standing investments in America, we're supporting nearly 0.5 million jobs with thousands of suppliers across all 50 states. In the year since we made our initial commitment, we're making great progress. Today, we're shipping servers to power Apple intelligence from our new manufacturing facility in Houston.	미국 혁신을 지원하기 위한 우리의 노력에 특히 자부심을 느낍니다. 작년에 우리는 첨단 제조, 실리콘 엔지니어링, 인공지능과 같은 핵심 산업에 4년간 6,000억 달러를 투자하기로 약속했습니다. 미국에 대한 오랜 투자를 기반으로, 우리는 전국 50개 주에 걸쳐 수천 개의 공급업체를 통해 약 50만 개의 일자리를 지원하고 있습니다. 최초 약속 이후 1년 동안 우리는 큰 진전을 이루고 있습니다. 오늘날 우리는 휴스턴의 새로운 제조 시설에서 Apple Intelligence를 구동할 서버를 출하하고 있습니다.
Through our advanced manufacturing program, we're working with Corning in Kentucky to make 100% of cover glass for iPhone and Apple Watch. We're working with Micron, which broke ground on a new advanced chip packaging and test facility, and we continue to advance the development of an end-to-end silicon supply chain across the country sourcing 20 billion U.S. chips in 2025. Through our Apple Manufacturing Academy in Detroit, we're already training American businesses and innovators on the latest smart manufacturing and artificial intelligence techniques.	우리의 첨단 제조 프로그램을 통해, 켄터키주에 있는 코닝과 협력하여 iPhone과 Apple Watch용 커버 글라스를 100% 생산하고 있습니다. 또한 첨단 칩 패키징 및 테스트 시설의 기공식을 가진 마이크론과 협력하고 있으며, 2025년에 200억 개의 미국산 칩을 조달하면서 미국 전역에 걸친 엔드투엔드 실리콘 공급망 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 디트로이트에 있는 Apple 제조 아카데미를 통해, 우리는 이미 미국 기업들과 혁신가들에게 최신 스마트 제조 및 인공지능 기술을 교육하고 있습니다.
Six months since opening, the Academy is already making an enormously positive impact for businesses working alongside Apple engineers to drive productivity, efficiency and quality in their supply chains. As I said at the beginning of my remarks, this was in so many ways, a remarkable quarter for Apple. And we're excited for all the opportunities we'll have in the year ahead to deliver innovations that have never been seen before and enrich the lives of users every step of the way. With so much to look forward to in the weeks and months ahead, I have every confidence that our best work is yet to come. With that, I'll turn it over to Kevan.	개원 6개월 만에 아카데미는 이미 Apple 엔지니어들과 함께 공급망의 생산성, 효율성 및 품질을 향상시키기 위해 협력하는 기업들에게 엄청나게 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 제 발언 서두에 말씀드린 것처럼, 이번 분기는 여러 면에서 Apple에게 놀라운 분기였습니다. 그리고 우리는 앞으로 한 해 동안 이전에는 볼 수 없었던 혁신을 제공하고 모든 단계에서 사용자들의 삶을 풍요롭게 만들 모든 기회에 대해 기대하고 있습니다. 앞으로 몇 주, 몇 달 동안 기대할 것이 너무나 많기에, 저는 우리의 최고의 성과가 아직 오지 않았다는 확신을 가지고 있습니다. 그럼 이제 Kevan에게 넘기겠습니다.
Kevan Parekh Senior VP & CFO Thanks, Tim, and good afternoon, everyone. Our revenue of $143.8 billion was up 16% year-over-year, our best quarter ever. Across the world, we set all-time revenue records in both developed and emerging markets. And we saw double-digit growth year-over-year across the majority of the markets we track, including the U.S., Latin America, Western Europe, Greater China, India and South Asia. Products revenue was $113.7 billion, up 16% year-over-year, driven by double-digit growth in iPhone, setting a new all-time record.	케반 파렉 수석 부사장 겸 CFO 감사합니다, 팀. 그리고 여러분 안녕하십니까. 당사의 매출은 1,438억 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 이는 역대 최고 분기 실적입니다. 전 세계적으로 선진 시장과 신흥 시장 모두에서 사상 최고 매출 기록을 달성했습니다. 그리고 미국, 라틴아메리카, 서유럽, 대중화권, 인도 및 남아시아를 포함하여 당사가 추적하는 대부분의 시장에서 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 제품 매출은 1,137억 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 이는 iPhone의 두 자릿수 성장에 힘입어 새로운 사상 최고 기록을 달성했습니다.
And as Tim mentioned, thanks to our strong levels of customer loyalty and satisfaction, our installed base of active devices has now surpassed $2.5 billion, reaching another all-time high across all product categories and geographic segments. Services revenue was $30 billion, up 14% year-over-year. This performance continues to be broad-based with double-digit growth in almost every market we track. We also reached all-time revenue records for advertising, cloud services, music and payment services with December quarter records on the App Store and video.	그리고 팀이 언급했듯이, 높은 고객 충성도와 만족도 덕분에 당사의 활성 기기 설치 기반이 25억 대를 돌파하여 모든 제품 카테고리와 지역 부문에서 또 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 서비스 매출은 300억 달러로 전년 대비 14% 증가했습니다. 이러한 실적은 당사가 추적하는 거의 모든 시장에서 두 자릿수 성장을 기록하며 광범위하게 나타나고 있습니다. 또한 광고, 클라우드 서비스, 뮤직, 결제 서비스에서 사상 최고 매출을 기록했으며, 앱스토어와 비디오는 12월 분기 기준 최고 매출을 달성했습니다.
Company gross margin was at 48.2%, above the high end of our guidance range and up 100 basis points sequentially, driven by favorable mix and leverage. Products gross margin was 40.7%, up 450 basis points sequentially driven by favorable mix and leverage. Services gross margin was 76.5%, up 120 basis points sequentially, driven by mix. Operating expenses landed at $18.4 billion, up 19% year-over-year. This was within the range we provided and driven by increased investment in R&D. Net income was $42.1 billion and diluted earnings per share was $2.84, up 19% year-over-year.	회사 매출총이익률은 48.2%로 가이던스 상단을 상회했으며, 유리한 제품 믹스와 레버리지 효과로 전분기 대비 100bp 상승했습니다. 제품 매출총이익률은 40.7%로 유리한 제품 믹스와 레버리지 효과에 힘입어 전분기 대비 450bp 상승했습니다. 서비스 매출총이익률은 76.5%로 믹스 개선으로 전분기 대비 120bp 상승했습니다. 영업비용은 184억 달러로 전년 동기 대비 19% 증가했습니다. 이는 당사가 제시한 가이던스 범위 내에 있으며, R&D 투자 확대에 기인한 것입니다. 순이익은 421억 달러, 희석주당순이익은 2.84달러로 전년 동기 대비 19% 증가했습니다.
Both net income and diluted EPS were all-time records and these incredibly strong business results drove an all-time record for operating cash flow coming in at $53.9 billion. Now I'm going to provide some more details for each of our revenue categories. iPhone revenue was $85.3 billion, up 23% year-over-year, driven by the iPhone 17 family. iPhone saw strength around the world reaching all-time revenue records in many of the markets we track, including the U.S., Greater China, Latin America, Western Europe, the Middle East, Australia and South Asia as well as a December quarter record in India.	당기순이익과 희석주당순이익 모두 역대 최고치를 기록했으며, 이러한 놀라운 실적이 영업현금흐름 539억 달러라는 사상 최고 기록을 견인했습니다. 이제 각 매출 부문별로 보다 상세한 내용을 말씀드리겠습니다. iPhone 매출은 853억 달러로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 이는 iPhone 17 제품군이 주도했습니다. iPhone은 전 세계적으로 강세를 보였으며, 미국, 대중화권, 라틴아메리카, 서유럽, 중동, 호주, 남아시아를 포함해 당사가 추적하는 많은 시장에서 역대 최고 매출을 기록했고, 인도에서는 12월 분기 기준 최고 실적을 달성했습니다.
The iPhone active installed base grew to an all-time high and set a new all-time record for upgraders in aggregate and across many countries, including the U.S., China Mainland, Japan and India. According to a recent survey from World Panel, iPhone was a top-selling model in the U.S., Urban China, the U.K., Australia and Japan. Customers are loving the latest iPhone lineup. The latest customer satisfaction for the iPhone 17 family in the U.S. was measured at 99% by 451 Research. Mac revenue was $8.4 billion, down 7% year-over-year. As we described in the last call, we faced a very difficult compare against an M4 MacBook Pro, Mac Mini and iMac launches in the year ago quarter.	iPhone 활성 설치 기반은 사상 최고치로 증가했으며, 전체 및 미국, 중국 본토, 일본, 인도를 포함한 많은 국가에서 업그레이드 고객 수가 신기록을 달성했습니다. World Panel의 최근 조사에 따르면, iPhone은 미국, 중국 도시 지역, 영국, 호주, 일본에서 가장 많이 팔린 모델이었습니다. 고객들은 최신 iPhone 라인업을 매우 좋아하고 있습니다. 451 Research가 측정한 미국 내 iPhone 17 제품군의 최신 고객 만족도는 99%를 기록했습니다. Mac 매출은 84억 달러로 전년 동기 대비 7% 감소했습니다. 지난 컨퍼런스 콜에서 말씀드린 바와 같이, 전년도 분기에 출시된 M4 MacBook Pro, Mac Mini, iMac과의 비교 기저가 매우 높았습니다.
Despite this difficult compare, we continue to see growth in several emerging markets, including Brazil, India, Malaysia, Vietnam and more. And as Tim mentioned earlier, the Mac installed base reached another all-time high with nearly half of the customers who purchased the Mac being new to the product. And in the U.S., customer satisfaction for Mac was measured at 97%. iPad revenue was $8.6 billion, up 6% year-over-year, driven by the M5 powered iPad Pro and the A16 powered iPad. We continue to add new users to the iPad. In fact, over half the customers who purchased the iPad during the quarter were new to the product.	이러한 어려운 비교 기준에도 불구하고, 브라질, 인도, 말레이시아, 베트남 등 여러 신흥시장에서 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 그리고 팀이 앞서 언급했듯이, Mac 설치 기반은 또 다시 사상 최고치를 기록했으며, Mac을 구매한 고객의 거의 절반이 제품을 처음 구매하는 신규 고객이었습니다. 미국에서 Mac에 대한 고객 만족도는 97%로 측정되었습니다. iPad 매출은 86억 달러로 전년 대비 6% 증가했으며, 이는 M5 칩을 탑재한 iPad Pro와 A16 칩을 탑재한 iPad가 견인했습니다. 우리는 iPad에 신규 사용자를 지속적으로 추가하고 있습니다. 실제로 이번 분기에 iPad를 구매한 고객의 절반 이상이 제품을 처음 구매하는 신규 고객이었습니다.
This helped the iPad installed base to reach an all-time high and we also reached an all-time high for upgraders. Based on the latest reports from 451 Research, customer satisfaction was 98% in the U.S. Wearables, Home and Accessories revenue was $11.5 billion, down 2% year-over-year. During the quarter, we experienced constraints on the AirPods Pro 3, and we believe the overall category would have grown had it not been for these constraints. The Wearables installed base reached a new all-time high, with over half of the customers purchasing an Apple Watch during the quarter being new to the product. And in the U.S., customer satisfaction was recently reported at 96%.	이를 통해 iPad 설치 기반이 사상 최고치를 기록했으며, 업그레이드 고객 수도 사상 최고치를 달성했습니다. 451 Research의 최신 보고서에 따르면, 미국 내 고객 만족도는 98%를 기록했습니다. 웨어러블, 홈 및 액세서리 부문 매출은 115억 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 분기 중 AirPods Pro 3의 공급 제약이 있었으며, 이러한 제약이 없었다면 전체 카테고리가 성장했을 것으로 판단됩니다. 웨어러블 설치 기반은 사상 최고치를 경신했으며, 분기 중 Apple Watch를 구매한 고객의 절반 이상이 신규 고객이었습니다. 그리고 미국에서 고객 만족도는 최근 96%로 보고되었습니다.
Our services revenue reached an all-time high of $30 billion, up 14% year-over-year. As we said earlier, we had all-time revenue records on advertising, music, payment services and cloud services where we saw a double-digit growth on paid subscribers. We continue to be optimistic about the future of our services business. With our installed base of over 2.5 billion active devices, we have an incredibly strong foundation for new growth opportunities. We saw increased customer engagement across our service offerings with both transacting and paid accounts reaching all-time highs in the quarter. And we continue to improve quality and expand the breadth of our services offerings.	당사의 서비스 매출은 전년 동기 대비 14% 증가하여 300억 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 광고, 음악, 결제 서비스, 클라우드 서비스 부문에서 사상 최고 매출을 달성했으며, 특히 유료 가입자 수에서 두 자릿수 성장을 보였습니다. 우리는 서비스 사업의 미래에 대해 계속해서 낙관적입니다. 25억 대 이상의 활성 기기 설치 기반을 보유하고 있어, 새로운 성장 기회를 위한 매우 견고한 토대를 갖추고 있습니다. 이번 분기에는 거래 계정과 유료 계정 모두 사상 최고치를 기록하면서 당사의 서비스 전반에 걸쳐 고객 참여도가 증가했습니다. 그리고 우리는 서비스 품질을 지속적으로 개선하고 서비스 제공 범위를 확대해 나가고 있습니다.
From new wallet features like Digital ID, which provides a way for users to create an ID in wallet using information from their U.S. Passport to additional ads coming to search in the App Store, which provides advertisers more ways to drive downloads from search. Turning now to enterprise. Organizations are continuing to expand their fleet of Apple devices to drive productivity while remaining secure. Snowflake has deployed over 9,000 Mac devices company-wide, establishing Mac as a primary laptop across all business units, resulting in increased performance and a reduction in support tickets.	디지털 ID와 같은 새로운 지갑 기능에서부터 App Store 검색에 추가되는 광고에 이르기까지, 다양한 혁신이 이루어지고 있습니다. 디지털 ID는 사용자가 미국 여권 정보를 활용하여 지갑에서 신분증을 생성할 수 있는 방법을 제공하며, App Store 검색 광고는 광고주들에게 검색을 통한 다운로드를 유도할 수 있는 더 많은 방법을 제공합니다. 이제 기업 부문으로 넘어가겠습니다. 기업들은 생산성을 높이는 동시에 보안을 유지하기 위해 Apple 기기 도입을 지속적으로 확대하고 있습니다. Snowflake는 전사적으로 9,000대 이상의 Mac 기기를 배포하여 모든 사업부에서 Mac을 주요 노트북으로 자리매김시켰으며, 그 결과 성능이 향상되고 지원 티켓이 감소했습니다.
AstraZeneca is rolling out over 5,000 M5 powered iPad Pros to its pharmaceutical sales team to take advantage of AI capabilities, including Apple Intelligence, while meeting with clinicians daily. And in Mexico, Coppel, the country's largest domestic retailer recently added MacBook Air in addition to a growing fleet of over 10,000 iPad devices. Let's turn to our cash position and capital return program. We ended the quarter with $145 billion in cash and marketable securities. We had $2.2 billion of debt maturities and decreased commercial paper by $6 billion, resulting in $91 billion in total debt. Therefore, at the end of the quarter, net cash was $54 billion.	아스트라제네카는 제약 영업팀에 M5 칩을 탑재한 iPad Pro 5,000대 이상을 배포하여 임상의들과의 일상적인 미팅에서 Apple Intelligence를 포함한 AI 기능을 활용할 예정입니다. 그리고 멕시코에서는 국내 최대 소매업체인 Coppel이 이미 보유 중인 10,000대 이상의 iPad 기기에 더해 MacBook Air를 추가로 도입했습니다. 이제 현금 포지션과 자본 환원 프로그램에 대해 말씀드리겠습니다. 당 분기 말 현금 및 유가증권은 1,450억 달러를 기록했습니다. 22억 달러의 부채 만기가 있었고 기업어음(CP)을 60억 달러 감소시켜, 총 부채는 910억 달러가 되었습니다. 따라서 분기 말 순현금은 540억 달러입니다.
During the quarter, we returned nearly $32 billion to shareholders. This included $3.9 billion in dividends and equivalents and $25 billion through open market repurchases of 93 million Apple shares. As we move ahead into the March quarter, I'd like to review our outlook which includes the types of forward-looking information that Suhasini referred to. Importantly, the color we're providing assumes that global tariff rates, policies and their application remain in effect as of this call, and the global macroeconomic outlook does not worsen from today.	이번 분기 동안 우리는 주주들에게 거의 320억 달러를 환원했습니다. 여기에는 배당금 및 이에 준하는 금액으로 39억 달러, 그리고 9,300만 주의 애플 주식 공개시장 자사주 매입을 통해 250억 달러가 포함됩니다. 3월 분기를 앞두고, Suhasini가 언급한 미래전망정보 유형을 포함하는 우리의 전망을 검토하고자 합니다. 중요한 점은, 우리가 제공하는 가이던스는 글로벌 관세율, 정책 및 그 적용이 본 컨퍼런스 콜 시점 기준으로 유지되고, 글로벌 거시경제 전망이 현재보다 악화되지 않는다는 가정 하에 있다는 것입니다.
We expect our March quarter total company revenue to grow by 13% to 16% year-over-year, which comprehends our best estimates of constrained iPhone supply during the quarter. We expect services revenue to grow at a year-over-year rate similar to what we reported in the December quarter. We expect gross margin to be between 48% and 49%. We expect operating expenses to be between $18.4 billion and $18.7 billion, which is at a similar level to what we reported in the December quarter and driven by higher R&D on a year-over-year basis. We expect OI&E to be around $100 million, excluding any potential impact from the mark-to-market of minority investments and our tax rate to be around 17.5%.	3월 분기 전사 매출은 전년 동기 대비 13%에서 16% 성장할 것으로 예상하며, 이는 분기 중 제약된 아이폰 공급에 대한 최선의 추정치를 반영한 것입니다. 서비스 매출은 12월 분기에 보고한 것과 유사한 수준의 전년 동기 대비 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 매출총이익률은 48%에서 49% 사이가 될 것으로 전망합니다. 영업비용은 184억 달러에서 187억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 12월 분기에 보고한 수준과 유사하고 전년 동기 대비 증가한 R&D 투자에 기인합니다. 기타손익(OI&E)은 소수지분 투자의 시가평가 잠재적 영향을 제외하고 약 1억 달러 수준이 될 것으로 예상하며, 세율은 약 17.5%가 될 것으로 전망합니다.
Finally, today, our Board of Directors has declared a cash dividend of $0.26 per share of common stock payable on February 12, 2026, to shareholders of record as of February 9, 2026. With that, let's open the call to questions.	마지막으로, 오늘 이사회는 2026년 2월 9일 기준 주주명부에 등재된 주주들에게 2026년 2월 12일 지급될 보통주 1주당 0.26달러의 현금배당을 결의했습니다. 그럼 이제 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

📌 요약

# Apple Q1 2026 실적 발표 요약

## 주요 재무 성과
- **매출 $143.8B (YoY +16%)**, **EPS $2.84 (YoY +19%)** 로 분기 사상 최고 기록 달성
- **iPhone 매출 $85.3B (YoY +23%)** 로 전 지역에서 사상 최고 기록, 특히 중국 시장 38% 급성장
- **서비스 부문 $30B (YoY +14%)** 사상 최고 기록, 광고·클라우드·음악·결제 서비스 모두 최고 실적
- **영업현금흐름 $53.9B** 사상 최고 기록, 주주환원 $32B (자사주 매입 $25B, 배당 $3.9B)

## 가이던스 및 전망
- **Q2 2026 매출 가이던스 YoY +13~16%** 제시 (iPhone 공급 제약 반영)
- 서비스 부문은 Q1과 유사한 성장률 예상, 총이익률 48~49% 전망
- **현재 관세 정책 유지 및 거시경제 악화 없음을 전제**로 한 보수적 가이던스

## 경영진 톤 및 전략적 하이라이트
- **매우 긍정적 톤**: "record books", "staggering demand", "extraordinary" 등 강한 표현 사용
- **Apple Intelligence 채택률 높음**: 지원 iPhone 사용자 과반수가 활용 중, Google과 차세대 AI 모델 협력 발표
- **

❓ Q&A

Original	Translation
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations [Operator Instructions] Operator, may we have the first question, please?	Suhasini Chandramouli: 200000 [운영자 지침] 운영자님, 첫 번째 질문 부탁드립니다.
Operator: Certainly. We'll go ahead and take our first question from Amit Daryanani of Evercore.	Operator: 먼저 에버코어의 아미트 다르야나니 님의 질문을 받겠습니다.
Amit Daryanani: Evercore ISI Institutional Equities, Research Division Yes, I have 2. Maybe to start with -- there's a lot of focus on the impact of memory to a host of companies, and I'd love to kind of get your perspective when you folks are guiding gross margins up into the March quarter. Just talk about, a, your comfort in securing the bits that you need for shipments? And b, how do we think about memory inflation flowing through Apple's model over time?	Amit Daryanani: 네, 두 가지 질문이 있습니다. 먼저 시작하자면 -- 많은 기업들에 메모리가 미치는 영향에 대한 관심이 집중되고 있는데요, 3월 분기에 매출총이익률(gross margin) 가이던스를 상향 제시하시는 상황에서 귀사의 관점을 듣고 싶습니다. 첫째, 출하에 필요한 메모리 물량 확보에 대한 확신은 어느 정도이신지요? 그리고 둘째, 메모리 가격 상승이 시간이 지남에 따라 애플의 사업 모델에 어떻게 반영될 것으로 보시는지 말씀해 주시겠습니까?
CEO & Director: Yes, Amit, it's Tim. Let me back up a bit and talk about the constraints that Kevan referred to in his remarks and memory and try to get both of these out at once. First of all, we were thrilled with the customer response on the latest iPhone lineup. It exceeded our expectations to say the least. And iPhone grew 23%. What the result of that was, was that we exited the December quarter with very lean channel inventory due to that staggering level of demand. And based on that, we're in a supply chase mode to meet the very high levels of customer demand. We are currently constrained. And at this point, it's difficult to predict when supply and demand will balance. The constraints that we have are driven by the availability of the advanced nodes that our SoCs are produced on. And at this time, we're seeing less flexibility in supply chain than normal, partly because of our increased demand that I just spoke about. From a memory point of view, to answer your question, memory had a minimal impact on the Q1, so the December quarter gross margin. We do expect it to be a bit more of an impact to the Q2 gross margin and that was comprehended in the outlook of 48% to 49% that Kevan gave earlier. Beyond Q2, we don't obviously provide outlooks beyond the current quarter. But we do continue to see market pricing for memory increasing significantly. As always, we'll look at a range of options to deal with that. So hopefully, that gives you the full view.	CEO & Director: 네, 아미트. 제가 케반이 언급했던 제약 사항과 메모리에 대해 좀 더 자세히 말씀드리면서 두 가지를 한 번에 설명드리겠습니다. 우선, 최신 아이폰 라인업에 대한 고객 반응에 매우 만족하고 있습니다. 기대치를 훨씬 뛰어넘었습니다. 아이폰은 23% 성장했습니다. 그 결과, 엄청난 수요로 인해 12월 분기를 마감할 때 유통 채널 재고가 매우 낮은 수준이었습니다. 이에 따라 현재 매우 높은 고객 수요를 충족하기 위해 공급을 확보하는 데 집중하고 있습니다. 현재 공급 제약을 겪고 있으며, 이 시점에서 공급과 수요의 균형이 언제 맞춰질지 예측하기 어려운 상황입니다. 우리가 겪고 있는 제약은 SoC(시스템온칩)를 생산하는 첨단 공정 노드의 가용성에서 비롯되고 있습니다. 현재 수요 증가로 인해 공급망의 유연성이 평소보다 낮은 상황입니다. 메모리 관련 질문에 답변드리자면, 1분기, 즉 12월 분기 매출총이익률에는 메모리가 미미한 영향을 미쳤습니다. 다만 2분기에는 좀 더 영향이 있을 것으로 예상하고 있으며, 이는 Kevan이 앞서 제시한 48%~49% 전망에 이미 반영되어 있습니다. 2분기 이후에 대해서는 당연히 현재 분기를 넘어서는 전망을 제공하지 않습니다. 다만 메모리 시장 가격이 상당히 상승하고 있는 것은 계속 확인하고 있습니다. 언제나 그렇듯이 이에 대응하기 위한 다양한 옵션들을 검토할 것입니다. 전체적인 상황을 이해하시는 데 도움이 되셨기를 바랍니다.
Amit Daryanani: Evercore ISI Institutional Equities, Research Division I appreciate all the clarity on that, Tim. Maybe the other -- second question I have for you is maybe just touch on the China strength you folks had. I think this is very close to all-time high revenues we've had in China. What's driving the strength over here? And just sort of the durability of the growth rate we saw in the December quarter would be helpful to understand.	Amit Daryanani: 중국에서의 강세에 대해 말씀드리겠습니다. 말씀하신 대로 이번 분기 중국 매출이 역대 최고 수준에 근접했습니다. 이러한 강세를 이끄는 요인들과 12월 분기에 보여드린 성장률의 지속 가능성에 대해 이해를 돕고자 합니다.
CEO & Director: Sure. Greater China was up 38% year-on-year. It was driven by iPhone where we set an all-time revenue record. So it was the best iPhone quarter in history in Greater China. It's driven by the customer enthusiasm for the iPhone 17 lineup. And I would tell you that during the quarter, traffic in our stores in China grew by strong double digits year-over-year. it was a terrific quarter. Our installed base reached an all-time high in both Greater China and Mainland China. And we set an all-time record for the upgraders and we saw strong double-digit growth on switchers. And according to a survey from World Panel, iPhones were the top 3 smartphones in urban China during the quarter. So it was -- and it's really driven primarily by the product strength and the customer response to the product strength. We do see on non-iPhone products that the majority of customers that are buying a Mac, an iPad, a watch are still new to that product. So that's a very good sign for us. And if you look at iPad on that same survey iPad was the top tablet model in urban China. And according to counterpoint the MacBook Air was the top-selling laptop model, and Mac Mini was the top selling desktop model in the December quarter. So Overall, a great quarter in China. We could not be more happy with it.	CEO & Director: 네, 대중화권 매출은 전년 대비 38% 증가했습니다. iPhone이 주도했고, 역대 최고 매출 기록을 세웠습니다. 대중화권에서 역사상 최고의 iPhone 분기 실적이었죠. iPhone 17 라인업에 대한 고객들의 열광적인 반응이 이끌어낸 결과입니다. 분기 중 중국 내 매장 방문객 수가 전년 대비 두 자릿수 높은 증가율을 기록했다는 점도 말씀드리고 싶습니다. 정말 훌륭한 분기였습니다. 대중화권과 중국 본토 모두에서 설치 기반(installed base)이 사상 최고치를 달성했습니다. 업그레이드 고객 수도 역대 최고를 기록했고, 전환 고객(switchers)도 두 자릿수 높은 성장세를 보였습니다. 그리고 World Panel 조사에 따르면, 분기 중 iPhone이 중국 도시 지역에서 상위 3대 스마트폰에 포함되었습니다. 이는 주로 제품 경쟁력과 그에 대한 고객 반응이 이끈 결과입니다. 아이폰을 제외한 제품들의 경우, Mac, iPad, Watch를 구매하는 고객의 대다수가 여전히 해당 제품의 신규 사용자라는 점을 확인하고 있습니다. 이는 우리에게 매우 긍정적인 신호입니다. 같은 조사에서 iPad를 보면, 중국 도시 지역에서 1위 태블릿 모델이었습니다. 그리고 카운터포인트에 따르면 MacBook Air는 최다 판매 노트북 모델이었고, Mac Mini는 12월 분기 최다 판매 데스크톱 모델이었습니다. 전반적으로 중국에서 훌륭한 분기 실적을 거뒀습니다. 이보다 더 만족스러울 수 없습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Awesome. Thank you, Amit. Operator, could we get the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Amit. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: Our next question is from Erik Woodring of Morgan Stanley.	Operator: 다음 질문은 모건스탠리의 에릭 우드링 애널리스트님께서 주시겠습니다.
Erik Woodring: Morgan Stanley, Research Division Tim, congrats on announcing the partnership with Google, and we're all excited to see what you bring to market later this year. When I think about your AI initiatives, it's clear there are added costs associated with that. We're obviously seeing that flow through in OpEx. Can you help us understand maybe what the revenue upside potential that exists with AI? Many of your competitors have already integrated AI into their devices. And it's just not clear yet what incremental monetization they're seeing because of AI, but you're always disciplined with investing. You obviously have a differentiated product. So how do you monetize AI? And what's the time line to realizing that ROI? Then a quick follow-up.	Erik Woodring: 구글과의 파트너십 발표를 축하드립니다. 올해 후반에 어떤 제품을 시장에 선보일지 모두가 기대하고 있습니다. AI 이니셔티브를 생각해보면, 분명히 추가 비용이 발생하고 있습니다. 운영비(OpEx)에서 그 영향이 나타나고 있는 것도 확인하고 있고요. AI로 인한 매출 상승 잠재력이 어느 정도인지 설명해 주실 수 있을까요? 많은 경쟁사들이 이미 자사 기기에 AI를 통합했지만, AI로 인한 추가적인 수익화가 얼마나 이루어지고 있는지는 아직 명확하지 않습니다. 하지만 귀사는 항상 투자에 있어 신중한 접근을 해왔고, 차별화된 제품을 보유하고 있습니다. 그렇다면 AI를 어떻게 수익화할 계획이신가요? 그리고 투자수익률(ROI) 실현까지의 시간은 어느 정도로 예상하시나요? 그리고 간단한 추가 질문이 있습니다.
CEO & Director: Well, let me just say that we're bringing intelligence to more of what people love, and we're integrating it across the operating system in personal and private way. And I think that by doing so, it creates great value and that opens up a range of opportunities across our products and services. And we're very happy with the collaboration with Google as well, I should add.	CEO & Director: 저희는 사람들이 좋아하는 더 많은 영역에 인텔리전스를 도입하고 있으며, 이를 개인적이고 프라이빗한 방식으로 운영체제 전반에 걸쳐 통합하고 있습니다. 이러한 접근을 통해 상당한 가치를 창출하고 있고, 이것이 저희 제품과 서비스 전반에 걸쳐 다양한 기회를 열어주고 있다고 생각합니다. 그리고 구글과의 협력에 대해서도 매우 만족스럽다는 점을 덧붙이고 싶습니다.
Erik Woodring: Morgan Stanley, Research Division Okay. And then maybe just a follow-up. Now that you have kind of more time and data to evaluate this cycle, can you maybe help us understand what the primary factors are driving strength in the iPhone? I'm sure there's a number of factors, but if you had to point to 1 or 2, just what would they be? And how sustainable do you think those are?	Erik Woodring: 네, 좋은 질문입니다. 이번 사이클을 평가할 시간과 데이터가 더 확보된 지금, 몇 가지 핵심 요인들을 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. 가장 중요한 요인을 한두 가지만 꼽자면, 첫째는 설치 기반(installed base)의 지속적인 성장입니다. 우리 고객층이 계속 확대되고 있고, 이는 매우 건강한 신호입니다. 둘째는 업그레이드 사이클의 강세입니다. 고객들이 새로운 기능과 성능 향상에 매우 긍정적으로 반응하고 있습니다. 제품 측면에서 보면, 혁신적인 기능들과 전반적인 사용자 경험의 개선이 큰 역할을 하고 있습니다. 특히 카메라 시스템, 성능, 배터리 수명 등에서의 발전이 고객들에게 실질적인 가치를 제공하고 있습니다. 지속가능성 측면에서는 상당히 낙관적으로 보고 있습니다. 우리의 설치 기반은 계속 성장하고 있고, 고객 만족도와 충성도도 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 우리는 지속적으로 혁신에 투자하고 있기 때문에, 이러한 강세가 장기적으로 이어질 수 있는 기반을 갖추고 있다고 생각합니다.
CEO & Director: I think it's different for different cohorts of where people are coming from in the device that they have. But it's a combination of things always that make the product thing. It's the display. It's the camera. It's the performance. It's the new selfie camera. It's the design. The design is beloved. And so it's all of these things that come together at once and have -- are producing a very strong product cycle as witnessed by our December quarter results.	CEO & Director: 사람들이 어디서 오는지, 어떤 기기를 가지고 있는지에 따라 집단마다 다릅니다. 하지만 제품을 만드는 것은 항상 여러 요소들의 조합입니다. 디스플레이도 있고, 카메라도 있고, 성능도 있습니다. 새로운 셀카 카메라도 있고요. 디자인도 있습니다. 디자인은 정말 사랑받고 있습니다. 이 모든 것들이 한꺼번에 어우러져서 매우 강력한 제품 사이클을 만들어내고 있습니다. 12월 분기 실적이 이를 증명해주고 있습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Awesome. Thank you, Erik. Operator, could we get the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Erik. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: We'll now go to Michael Ng of Goldman Sachs.	Operator: 이제 골드만삭스의 마이클 응 님 질문 받겠습니다.
Michael Ng: Goldman Sachs Group, Inc., Research Division Wonderful. I have 2 as well, if I could. First, it was encouraging to hear about the revenue growth outlook of 13% to 16% for the March quarter. I was just wondering if you could talk about any comps that we should be particularly aware of as we kind of think about each of the product categories? I know last year, you guys had MacBook Air with M4, the iPhone 16E, the iPad A16 and the iPad Air with M3. So just wanted to ask if those things would create tough comps? Or is it just less of an issue just given the new product outlook?	Michael Ng: 3월 분기 매출 성장률 전망치 13~16%를 듣게 되어 고무적이었습니다. 각 제품 카테고리별로 특별히 유의해야 할 기저효과가 있는지 말씀해 주실 수 있을까요? 작년에 M4 탑재 맥북 에어, 아이폰 16E, A16 탑재 아이패드, M3 탑재 아이패드 에어를 출시하셨던 걸로 알고 있습니다. 이런 제품들이 높은 기저효과를 만들어낼지, 아니면 신제품 전망을 감안하면 큰 이슈가 아닌지 궁금합니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes, Mike, it's Kevan. Thanks for the question. Yes, I wouldn't say there's any particular comp issue that we'd note. As you recall, last quarter, we talked about the difficult comparison we had on Mac. But there's nothing that rises to that kind of color that we'd outlined in the outlook. And so I think it's just a continuation of the strong cycle. We're seeing subject to the constraints that I had mentioned in the prepared remarks, and that Tim alluded to a little earlier as well.	Kevan Parekh: 네, 마이크. 케반입니다. 질문 감사합니다. 특별히 언급할 만한 기저효과 이슈는 없다고 봅니다. 지난 분기에 Mac 관련해서 어려운 비교 기준이 있었다는 말씀을 드렸던 것 기억하실 겁니다. 하지만 이번 전망에서 그런 수준으로 특별히 언급드릴 만한 사항은 없습니다. 제가 사전 발언에서 말씀드렸고 팀도 조금 전에 언급했던 제약 요인들을 감안하면, 강력한 사이클이 계속 이어지고 있다고 보시면 됩니다.
Michael Ng: Goldman Sachs Group, Inc., Research Division Great. Wonderful. And then just on services, advertising, strong in the quarter. I wanted to ask about some of the new growth opportunities in advertising. I know you guys are doing the new ad slots in the App Store. Maybe you could just talk a little bit about that? And then any plans to do more in advertising across other products like Maps or TV?	Michael Ng: 네, 좋습니다. 그리고 서비스 부문에서 광고 사업이 이번 분기에 강세를 보였는데요. 광고 부문의 새로운 성장 기회들에 대해 여쭙고 싶습니다. 앱스토어에 새로운 광고 지면을 추가하신 걸로 알고 있는데, 이 부분에 대해 좀 더 말씀해 주실 수 있을까요? 그리고 지도나 TV 같은 다른 제품들에서도 광고를 더 확대할 계획이 있으신지요?
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes, sure. Michael, what I would say, just if I step back in general, I think as we outlined, we saw really good broad-based performance in our across our services business, so ranging from all-time records in advertising, music, payment services and cloud services. So I think we see really good opportunities across a lot of our service categories. And we continue to add new service offerings. We talked about what we added to the wallet like Digital ID, and you referenced the additional kind of additional ads coming in the search in the App Store, which we are excited about. It provides advertisers more ways to be discovered. And so I think we'll continue to look for ways to expand opportunities to add value to users and also create opportunities for Apple. I think as we talked about, we created -- crossed really significant milestone at 2.5 billion active devices. So we really feel excited about the opportunity that provides for our services business as well.	Kevan Parekh: 네, 물론입니다. 마이클, 제가 전반적으로 말씀드리자면, 저희가 설명드린 것처럼 서비스 사업 전반에 걸쳐 정말 좋은 성과를 거뒀습니다. 광고, 음악, 결제 서비스, 클라우드 서비스 모두 역대 최고 실적을 달성했습니다. 그래서 많은 서비스 카테고리에서 정말 좋은 기회들이 있다고 봅니다. 그리고 계속해서 새로운 서비스를 추가하고 있습니다. 디지털 ID(Digital ID)처럼 월렛에 추가한 기능들에 대해 말씀드렸고, 앱스토어 검색에 추가되는 광고에 대해서도 언급하셨는데, 저희도 이 부분에 대해 기대하고 있습니다. 광고주들에게 더 많은 발견 기회를 제공하게 되니까요. 앞으로도 사용자들에게 가치를 더하고 동시에 애플의 기회를 창출할 수 있는 방법들을 계속 모색해 나갈 것입니다. 말씀드린 것처럼, 우리는 활성 기기 25억 대라는 정말 중요한 이정표를 달성했습니다. 그래서 이것이 우리 서비스 사업에 제공하는 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Thank you, Mike. Operator, could we get the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Mike. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: The next question will be coming from Ben Reitzes of Melius.	Operator: 다음 질문은 Melius의 Ben Reitzes로부터 받겠습니다.
Melius Research LLC: First question is on Google partnership again. I wanted to understand how you came to that decision with regard to the AI and Siri in particular? And if there's an opportunity for you guys to share in revenue too with that partnership like you do in search?	Melius Research LLC: 먼저 구글 파트너십에 대한 질문입니다. AI와 특히 Siri와 관련해서 어떻게 그러한 결정을 내리게 되셨는지 이해하고 싶습니다. 그리고 검색에서처럼 해당 파트너십을 통해 매출을 공유할 수 있는 기회도 있는지 궁금합니다.
CEO & Director: Yes. We basically determined that Google's AI technology would provide the most capable foundation for AFM -- I'm sorry, Apple foundation models. And we believe that we can unlock a lot of experiences and innovate in a key way due to the collaboration. We'll continue to run on the device and run in private cloud compute and maintain our industry-leading privacy standards in doing so. In terms of the arrangement with Google, we're not releasing the details of that.	CEO & Director: 네. 저희는 기본적으로 구글의 AI 기술이 애플 파운데이션 모델(Apple Foundation Models)에 가장 유능한 기반을 제공할 것이라고 판단했습니다. 이번 협력을 통해 많은 경험을 창출하고 핵심적인 방식으로 혁신할 수 있을 것으로 믿습니다. 저희는 계속해서 기기 내에서 실행하고 프라이빗 클라우드 컴퓨팅(Private Cloud Compute)에서 운영하면서, 이 과정에서 업계 최고 수준의 개인정보 보호 기준을 유지할 것입니다. 구글과의 계약 조건에 관해서는 세부 사항을 공개하지 않을 예정입니다.
Melius Research LLC: Bummer. Okay. I tried. So yes, you knew it would be me. So the next question is on gross margin. I'm pretty shocked. I got to hand it to you, Tim, that you're able to do 48% to 49%. What's really going on there? How are you doing that with this memory, the NAND prices? Is it due to mix that there's a good -- less hardware and more services and services margins are going up? How are you doing it to go -- to keep it at 48% to 49%?	Melius Research LLC: 아쉽네요. 알겠습니다. 시도는 해봤습니다. 그래서 제가 질문할 거라는 걸 아셨죠. 다음 질문은 매출총이익률에 관한 것입니다. 솔직히 정말 놀랐습니다. 인정할 수밖에 없네요, 팀. 48%에서 49%를 달성하실 수 있다니 말이죠. 메모리, 낸드 가격 상황에서 도대체 어떻게 하시는 겁니까? 제품 믹스 때문인가요? 하드웨어 비중이 줄고 서비스 비중이 늘면서 서비스 마진이 올라가고 있는 건가요? 어떻게 48%에서 49%를 유지하실 수 있는 겁니까?
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes, Ben, this is Kevan. Let me start maybe by just reflecting on the Q1 gross margin. I think we talked about the fact that we landed at 48.2%. So just above the high end of the range that we provided on the last call. And I think if you look at that performance, we were up 100 basis points sequentially. We talked about the fact that we had favorable mix. I mean, as you know, when we have a good product cycle, a strong price cycle we're seeing for iPhone, that does lend itself to a bit more favorable opportunity on the mix and leverage side. So we're having a strong iPhone cycle, as Tim outlined. And so that also translated itself. We talked about products sequentially went up by 450 basis points. So I think, in general, I think we're just seeing favorable mix dynamics as well. Services continues to contribute as well. That business is growing double digits. So that also is a contributor. And I think that as we looked at our guidance, we're providing a similar range to where we reported in December. And there's going to be a few puts and takes. We do expect to see favorable mix in the services. As you know, when we move from Q1 to Q2, that tends to be the case, and that's partly offset by a seasonal loss of leverage. So there will be puts and takes. But again, we feel pretty good about the guide of 48% to 49%, which is similar to the range we reported in December.	Kevan Parekh: 네, 벤. 저는 케반입니다. 먼저 1분기 매출총이익률에 대해 말씀드리겠습니다. 48.2%를 기록했습니다. 지난 컨퍼런스 콜에서 제시한 가이던스 범위의 상단을 약간 상회한 수치입니다. 이 실적을 보시면, 전 분기 대비 100bp 상승했습니다. 제품 믹스가 우호적이었다는 점을 말씀드렸는데요, 아시다시피 좋은 제품 사이클과 강력한 가격 사이클을 보이고 있는 아이폰의 경우, 믹스와 레버리지 측면에서 더 유리한 기회를 제공합니다. 팀이 설명드린 것처럼 강력한 아이폰 사이클을 보이고 있고, 이것이 그대로 반영되었습니다. 제품 부문이 전 분기 대비 450bp 상승했다고 말씀드렸습니다. 전반적으로 우호적인 믹스 다이내믹스(mix dynamics)를 보고 있다고 생각합니다. 서비스 부문도 계속 기여하고 있고요. 이 사업은 두 자릿수 성장을 하고 있어서 이것도 기여 요인입니다. 가이던스를 검토했을 때, 12월에 보고했던 것과 유사한 범위를 제시하고 있습니다. 몇 가지 플러스 요인과 마이너스 요인이 있을 것입니다. 서비스 부문에서 우호적인 믹스를 기대하고 있습니다. 아시다시피 1분기에서 2분기로 넘어갈 때 그런 경향이 있는데, 이는 계절적인 레버리지 손실로 부분적으로 상쇄됩니다. 그래서 플러스 마이너스 요인들이 있을 것입니다. 하지만 다시 말씀드리면, 12월에 보고했던 범위와 유사한 48%에서 49%의 가이던스에 대해 상당히 긍정적으로 보고 있습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations All right. Thanks, Ben. Operator, could we get the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 알겠습니다, 벤. 교환원님, 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: The next question will be coming from David Vogt of UBS.	Operator: 다음 질문은 UBS의 David Vogt가 하시겠습니다.
David Vogt: UBS Investment Bank, Research Division Maybe Tim or Kevan, if we could pull out a little bit. Can you help us understand how you're thinking about the overall kind of smartphone market demand, particularly given where memory prices are headed? And we've heard some conversations with some other OEMs as well as component providers that are worried about either the availability of components, potential market weakness in terms of demand destruction and some of the actions to offset our higher prices? I know you don't give outlooks for the full year, but how are you thinking about all of those different vectors and what that might mean for the overall smartphone market? And then ultimately, what that might mean for demand for iPhones as we move through the rest of this calendar year?	David Vogt: 팀이나 케반에게 질문 드리겠습니다. 조금 더 큰 그림에서 말씀해 주실 수 있을까요? 전반적인 스마트폰 시장 수요에 대해 어떻게 생각하고 계신지, 특히 메모리 가격 동향을 고려할 때 말입니다. 다른 OEM 업체들이나 부품 공급업체들과 대화를 나눠보니, 부품 수급 문제나 가격 인상으로 인한 수요 감소 가능성, 그리고 높은 가격을 상쇄하기 위한 여러 조치들에 대해 우려하고 있더군요. 연간 전망을 제시하지 않으신다는 건 알고 있습니다만, 이러한 여러 요인들에 대해 어떻게 생각하고 계신지, 그리고 그것이 전체 스마트폰 시장에 어떤 의미를 가질 수 있는지 궁금합니다. 그리고 궁극적으로 올해 남은 기간 동안 아이폰 수요에는 어떤 영향을 미칠 수 있을까요?
CEO & Director: Yes. On the supply side, I had made comments earlier about the constraint that we are seeing in Q2. We -- and that's reflected in the revenue guidance that Kevan gave earlier. The constraint, as I'd mentioned, is due to the advanced node capacity. And it's really a result of growing so well in Q1 with the 23% and having less flexibility partly due to that in the process to increase it as much as we would like to increase it. Beyond Q2, I don't really want to comment on supply. Its -- supply is a function of a lot of things in the industry that move around a lot. So I wouldn't want to comment on that. And I commented before on the -- on memory pricing. And so hopefully, that answers your question. In terms of smartphone demand, we believe that based on the information that we've got is we gained share in the December quarter. Obviously, the market wasn't growing at 23%. So we feel good about doing that. And -- but I don't -- I wouldn't want to predict how the market reacts in the future. It's very difficult to do that.	CEO & Director: 네, 공급 측면에서 말씀드리면, 2분기에 겪고 있는 제약 사항에 대해 앞서 언급한 바 있습니다. 이는 Kevan이 제시한 매출 가이던스에 반영되어 있습니다. 말씀드린 제약은 첨단 공정 캐파시티(advanced node capacity)에 기인한 것입니다. 이는 실제로 1분기에 23% 성장하며 매우 좋은 실적을 거둔 결과이며, 그로 인해 원하는 만큼 증설하는 과정에서 유연성이 다소 제한된 측면이 있습니다. 2분기 이후 공급에 대해서는 구체적으로 말씀드리고 싶지 않습니다. 공급은 업계 내 여러 요인들의 함수이고 이것들이 상당히 많이 변동하기 때문입니다. 그래서 그 부분에 대해서는 언급을 자제하고자 합니다. 메모리 가격에 대해서는 이전에 말씀드린 바 있습니다. 질문에 답변이 되셨기를 바랍니다. 스마트폰 수요 측면에서 보면, 저희가 확보한 정보를 바탕으로 12월 분기에 시장 점유율을 확대했다고 판단하고 있습니다. 물론 시장 자체가 23% 성장한 것은 아니었죠. 그래서 이런 성과에 대해 긍정적으로 평가하고 있습니다. 다만 향후 시장이 어떻게 반응할지 예측하고 싶지는 않습니다. 그건 정말 어려운 일이거든요.
David Vogt: UBS Investment Bank, Research Division Got it. At the risk of not getting this answered, I'm going to follow up with, can you maybe help us understand, you mentioned there's a range of options that you're looking at. How do -- how should we think about kind of like LTAs in the marketplace? I mean, is that an option as we move through the year? Or is it more spot-based from -- on a perspective, particularly around memory? Just want to get a better sense for how we should think about kind of the dynamics in the marketplace.	David Vogt: 알겠습니다. 답변을 못 받을 수도 있지만, 추가 질문을 드리겠습니다. 검토 중인 다양한 옵션들이 있다고 말씀하셨는데, 시장에서의 장기공급계약(LTA)에 대해 어떻게 이해해야 할까요? 올해를 진행하면서 그것도 하나의 옵션이 될 수 있을까요? 아니면 특히 메모리 관점에서 현물 기반으로 가는 것인가요? 시장 역학을 어떻게 생각해야 할지 좀 더 명확히 이해하고 싶습니다.
CEO & Director: It's a range. And so I don't want to get more specific than that. I mean there are different levers that we can push and who knows how successful they'll be, but there's just a range of options.	CEO & Director: 범위로 말씀드린 것이고, 그보다 더 구체적으로 말씀드리고 싶지는 않습니다. 저희가 활용할 수 있는 다양한 레버들이 있고, 그것들이 얼마나 성공적일지는 알 수 없지만, 여러 옵션들이 있다는 것입니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Great. Thank you, David. Operator, could we get the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, David. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: We'll now be taking questions from Wamsi Mohan from Bank of America.	Operator: 이제 뱅크오브아메리카의 Wamsi Mohan으로부터 질문을 받겠습니다.
Wamsi Mohan: BofA Securities, Research Division Tim, on services, you grew a pretty impressive 14%. And I know you said that the App Store was a record for the December quarter. But third-party data is showing a notable deceleration in App Store growth, maybe 7% in the December quarter relative to your 14% growth. I was hoping if you could maybe confirm that. And secondarily, if it's correct, what might be some of the drivers of that? And what could be things that you could do to reverse that in future quarters? And I have a follow-up.	Wamsi Mohan: 서비스 부문에서 14%라는 상당히 인상적인 성장을 달성하셨습니다. 12월 분기 앱스토어가 기록을 세웠다고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 그런데 제3자 데이터를 보면 앱스토어 성장률이 상당히 둔화되어 12월 분기에 약 7% 정도를 기록한 것으로 나타나는데, 이는 귀사의 14% 성장률과 차이가 있습니다. 이 부분에 대해 확인해 주실 수 있으신지 궁금합니다. 그리고 만약 맞다면, 그러한 차이를 만드는 요인들이 무엇일지, 향후 분기에 이를 개선하기 위해 취할 수 있는 조치들은 어떤 것들이 있을지 말씀해 주시면 감사하겠습니다. 추가 질문도 있습니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Wamsi, it's Kevan here. Look, I think we want to reiterate the fact that during the December quarter, we had a quarterly record on the App Store. As you know, we don't provide specific color on how the individual services categories have done. But again, if we step back, I think we saw, again, broad-based growth across all the different categories, also across various geographies. We had all-time records in both developed and emerging markets as well. So -- and double-digit growth in both of those too. And so I think in general, we don't provide the color at the detailed services level.	Kevan Parekh: Wamsi, 저는 Kevan입니다. 12월 분기 동안 앱스토어에서 분기 최고 실적을 달성했다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 아시다시피 개별 서비스 카테고리의 구체적인 실적은 공개하지 않습니다. 하지만 전체적으로 보면, 모든 카테고리에서 광범위한 성장을 보였고, 여러 지역에서도 마찬가지였습니다. 선진 시장과 신흥 시장 모두에서 사상 최고 실적을 기록했고, 두 시장 모두 두 자릿수 성장률을 달성했습니다. 따라서 일반적으로 세부 서비스 수준의 구체적인 내용은 제공하지 않습니다.
Wamsi Mohan: BofA Securities, Research Division Okay. I guess back to the memory price. I appreciate you have a range of options to address that. Historically, Apple has not used a pricing lever unless FX markets got maybe very dislocated to prevent arbitrage or issues like that. But given some of these unprecedented moves in memory, would pricing be a lever that you would be willing to pull or push outside of every other thing that -- outside of everything else that you can do?	Wamsi Mohan: 네, 메모리 가격 문제로 다시 돌아가서 말씀드리겠습니다. 이 문제를 해결할 수 있는 다양한 옵션들이 있다는 점은 이해합니다. 역사적으로 애플은 외환시장이 크게 왜곡되어 차익거래나 그런 문제들을 방지해야 하는 경우가 아니라면 가격 레버를 사용하지 않았습니다. 하지만 메모리 시장에서 이런 전례 없는 움직임을 고려할 때, 다른 모든 조치들 외에 가격이 기꺼이 활용하실 수 있는 레버가 될 수 있을까요?
CEO & Director: Yes, I wouldn't want to speculate on that one.	CEO & Director: 네, 그 부분에 대해서는 추측하고 싶지 않습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Thanks, Wamsi. Operator, could we have the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Wamsi. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: We'll now go to Samik Chatterjee of JPMorgan.	Operator: 이제 JP모건의 Samik Chatterjee 질문을 받겠습니다.
Samik Chatterjee: JPMorgan Chase & Co, Research Division Maybe for the first one, I'm just looking at your capital investment in the first quarter, which did moderate from the last one. And wondering if the partnership with Google on Gemini and sort of help collaboration to develop the next generation of Apple foundation models, does that have any near-term sort of impact on your intent to use Apple Private Cloud? I know you emphasized sort of the role Apple Private Cloud plays in the long term. But are there any changes on that front through this collaboration? Any thoughts around that? And I have a quick follow-up.	Samik Chatterjee: 첫 번째 질문은 1분기 자본 투자가 전 분기 대비 완화된 것과 관련된 내용입니다. Gemini 관련 구글과의 파트너십과 차세대 애플 파운데이션 모델 개발을 위한 협업이 Apple Private Cloud 사용 계획에 단기적으로 어떤 영향을 미치는지 궁금합니다. Apple Private Cloud가 장기적으로 중요한 역할을 한다고 강조하신 건 알고 있습니다만, 이번 협업을 통해 그 부분에 변화가 있는지요? 이에 대한 의견을 듣고 싶고요, 간단한 추가 질문이 하나 더 있습니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes, sure. I think -- this is Kevan here. I think in general, as Tim outlined, we weren't going to provide any details on our arrangement and collaboration with Google. Just speaking of CapEx, in general, as you know, we have a hybrid model for CapEx. And so I think that what happens is our CapEx can be volatile, independent of kind of the volume and the performance of our business. And as you know, our CapEx is made of several different line items that include tooling, our facilities, retail investments -- investments in our retail store, data centers. And on tooling and data centers, we leverage this hybrid model that I mentioned before, which we leverage a combination of first and third-party capacity. So in general, it's hard to read into the CapEx and draw any conclusions. And so I think I would just say there's going to be some ebbs and flows in CapEx. Last year, remember, we did build out our private cloud compute environment. And so we did have CapEx spending related to that in our results in December.	Kevan Parekh: 네, 물론입니다. 저는 케반입니다. 일반적으로 말씀드리면, 팀이 설명했듯이 구글과의 협력 및 계약에 대한 세부 사항은 제공하지 않을 예정입니다. 설비투자(CapEx)에 대해 일반적으로 말씀드리자면, 아시다시피 저희는 하이브리드 모델을 운영하고 있습니다. 따라서 저희 설비투자는 사업의 규모나 실적과는 별개로 변동성이 있을 수 있습니다. 아시다시피 저희 설비투자는 여러 항목으로 구성되어 있는데, 툴링(tooling), 시설, 리테일 투자 - 매장 투자, 그리고 데이터센터 등이 포함됩니다. 툴링과 데이터센터의 경우, 제가 앞서 언급한 하이브리드 모델을 활용하는데, 이는 자체 설비와 제3자 설비를 조합하여 활용하는 방식입니다. 일반적으로 자본지출(CapEx)을 보고 어떤 결론을 도출하기는 어렵습니다. 자본지출에는 부침이 있을 수밖에 없다고 말씀드리고 싶습니다. 작년을 떠올려보시면, 저희가 프라이빗 클라우드 컴퓨팅 환경을 구축했습니다. 그래서 12월 실적에 이와 관련된 자본지출이 반영되어 있었습니다.
Samik Chatterjee: JPMorgan Chase & Co, Research Division Got it. Got it. And my follow-up probably is for you again. You did mention product gross margin and the sort of drivers there for the product gross margin improvement. When you sort of highlighted mix as a driver, can you just sort of talk through what are the big differences in mix you're seeing for iPhone 17 versus 16? And did tariffs and tariffs coming in more favorable play a role at all and what you're expecting for tariffs for the next quarter?	Samik Chatterjee: 알겠습니다. 그리고 후속 질문도 아마 다시 드리게 될 것 같습니다. 제품 매출총이익률과 개선 요인들에 대해 말씀하셨는데요. 믹스를 주요 요인으로 언급하셨는데, iPhone 17과 16 사이에 나타나고 있는 믹스의 주요 차이점들에 대해 좀 더 설명해 주실 수 있을까요? 그리고 관세 문제, 즉 관세가 예상보다 유리하게 작용한 부분이 영향을 미쳤는지, 그리고 다음 분기 관세 전망은 어떻게 보고 계신지 궁금합니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes. So there's a few things to unpack there. So on the overall margin on product side, I think I mentioned that we had favorable mix of products and leverage. I think given the strong iPhone cycle we're seeing, that was, I would say, probably a higher favorability than you might have seen in maybe other cycles. And as well, as you know, in Q1, typically, we do see the impact of the cost structure of our new products that we launch. And in this case, we are seeing a more favorable offset from mix of products and leverage versus historical -- sequential changes from Q4 to Q1. On the tariff piece, we had outlined an amount of $1.4 billion for the December quarter, and we landed roughly in that range at that level.	Kevan Parekh: 네, 몇 가지 말씀드릴 부분이 있습니다. 전체 제품 마진에 대해서는, 제품 믹스 개선과 레버리지 효과가 긍정적이었다고 말씀드렸습니다. 현재 강력한 아이폰 사이클을 보이고 있는데, 이는 과거 다른 사이클에서 보셨던 것보다 훨씬 더 긍정적인 영향을 미쳤다고 볼 수 있습니다. 또한 아시다시피 1분기에는 일반적으로 신제품 출시에 따른 비용 구조의 영향을 받게 됩니다. 이번 경우에는 제품 믹스와 레버리지를 통한 상쇄 효과가 과거 4분기에서 1분기로 넘어가는 순차적 변화와 비교했을 때 더 우호적으로 나타나고 있습니다. 관세 부분에 대해서는 12월 분기에 14억 달러 규모를 예상했었고, 실제로 그 수준에 거의 근접하게 착지했습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Awesome. Thank you, Samik. Operator, could we have the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Samik. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: We'll now go to Krish Sankar of TD Cowen.	Operator: 이제 TD Cowen의 Krish Sankar 질문을 받겠습니다.
Sreekrishnan Sankarnarayanan: TD Cowen, Research Division The first one I have was for Tim. I think you touched upon this earlier on the Gemini integration and Apple foundation model. How to think about kind of like the difference between Apple foundation model functionality and third-party models? Like does the Apple foundation model evolve to a different layer in the AI software stack? Or how to think about it as you partner with third-party frontier models? And I had a follow-up.	Sreekrishnan Sankarnarayanan: 첫 번째 질문은 Tim께 드리는 건데요. 앞서 Gemini 통합과 Apple 파운데이션 모델에 대해 언급하셨던 것 같습니다. Apple 파운데이션 모델의 기능과 서드파티 모델 간의 차이를 어떻게 이해해야 할까요? Apple 파운데이션 모델이 AI 소프트웨어 스택에서 다른 레이어로 진화하는 건가요? 아니면 서드파티 프론티어 모델들과 파트너십을 맺으면서 어떻게 생각하고 계신지 궁금합니다. 그리고 추가 질문이 있습니다.
CEO & Director: Yes. Krish, you should think of it as a collaboration. And we'll obviously independently continue to do some of our own stuff. But you should think of what is going to power the personalized version of Siri is the collaboration with Google.	CEO & Director: 네, 이것을 협력 관계로 생각하시면 됩니다. 물론 저희는 독자적으로 자체 개발도 계속 진행할 것입니다. 하지만 개인화된 버전의 Siri를 구동하는 핵심 동력은 구글과의 협력이라고 보시면 됩니다.
Sreekrishnan Sankarnarayanan: TD Cowen, Research Division Got it. And then, a quick follow-up for maybe Kevan or Tim. Just a lot of discussion on memory pricing. Given that the memory constraint or commodity scarcity is impacting both the smartphone and the PC markets, and Apple, arguably having more purchasing power. Do you think this is a chance for you to increase your market share, both in iPhone and Mac at the expense of competition who might have more constraints in getting access to memory?	Sreekrishnan Sankarnarayanan: 알겠습니다. 그리고 Kevan이나 Tim에게 간단한 추가 질문이 있습니다. 메모리 가격에 대한 논의가 많았는데요. 메모리 제약이나 부품 부족이 스마트폰과 PC 시장 모두에 영향을 미치고 있고, Apple이 더 강력한 구매력을 가지고 있는 상황에서, 메모리 확보에 더 많은 제약이 있는 경쟁사들을 희생시키면서 iPhone과 Mac 모두에서 시장 점유율을 높일 수 있는 기회라고 보시는지요?
CEO & Director: Yes. I don't want to talk about kind of what has happened. And we do believe, as I had shared that iPhone gained share in the December quarter. And if you look at Mac for the full year of full calendar year '25, we also believe we gained share. And so we feel very good about our position.	CEO & Director: 네. 이미 일어난 일에 대해서는 말씀드리고 싶지 않습니다. 그리고 제가 말씀드린 것처럼 12월 분기에 iPhone이 시장 점유율을 확대했다고 확신하고 있습니다. 그리고 2025년 전체 연도를 놓고 보면 Mac도 시장 점유율을 확대했다고 판단하고 있습니다. 따라서 우리의 시장 지위에 대해 매우 긍정적으로 평가하고 있습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Thank you, Krish. Operator, could we have the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Krish. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: We'll now go to Atif Malik calling from Citi.	Operator: 이제 씨티의 아티프 말릭 님께서 질문하시겠습니다.
Atif Malik: Citigroup Inc., Research Division The first one for Tim. Tim, some of the industry pundits are comparing the iPhone 17 upgrade cycle to the 2020, 2021 years as some of the iPhone 12, 13 users upgrade. Curious if you agree with that view? And also, if you can layer on the impact from Apple Intelligence to the refresh rate?	Atif Malik: 첫 번째 질문은 팀에게 드립니다. 업계 전문가들이 아이폰 17의 업그레이드 사이클을 2020년, 2021년과 비교하고 있습니다. 아이폰 12, 13 사용자들이 업그레이드하는 시기와 유사하다는 건데요. 이러한 견해에 동의하시는지 궁금합니다. 그리고 애플 인텔리전스(Apple Intelligence)가 교체 주기에 미치는 영향도 함께 말씀해 주실 수 있을까요?
CEO & Director: I think each iPhone cycle has its own unique characteristics. And so I wouldn't compare it to a specific one. I think iPhone 17, the family of 17 is a unique product that brings several very compelling features in one product, and it has done extremely well. And so we feel quite good about it.	CEO & Director: 각 아이폰 사이클마다 고유한 특성이 있다고 생각합니다. 그래서 특정 제품과 비교하지는 않겠습니다. 아이폰 17, 17 제품군은 여러 매력적인 기능들을 하나의 제품에 담아낸 독특한 제품이며, 매우 훌륭한 성과를 거두고 있습니다. 그래서 저희는 상당히 긍정적으로 보고 있습니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Atif, I'll just add to Tim's comment that we talked about the fact we have a large and diverse installed base of customers. And so this product has really resonated with multiple cohorts, whether you're on older devices or newer iPhones as well. So we've seen really strong reaction to the product lineup.	Kevan Parekh: 팀이 말씀드린 내용에 덧붙이자면, 저희는 대규모의 다양한 고객 기반을 보유하고 있다는 점을 말씀드린 바 있습니다. 그리고 이번 제품은 구형 기기를 사용하시는 분들이든 최신 아이폰을 사용하시는 분들이든, 여러 고객층에서 정말 큰 호응을 얻었습니다. 따라서 제품 라인업에 대한 반응이 매우 강력했습니다.
Atif Malik: Citigroup Inc., Research Division Great. As my follow-up, there was a lot of discussion on supply constraints. And I'm surprised that you guys are constrained on advanced packaging as you generally get your share at the big foundry. How long will these supply impact your ability to ship to true demand?	Atif Malik: 훌륭합니다. 후속 질문으로, 공급 제약에 대한 논의가 많았는데요. 귀사가 일반적으로 대형 파운드리에서 충분한 물량을 확보하시는 것으로 알고 있는데, 첨단 패키징 부분에서 제약을 받고 계신다는 점이 다소 의외입니다. 이러한 공급 문제가 실제 수요에 맞춰 출하하는 능력에 얼마나 오랫동안 영향을 미칠 것으로 보시나요?
CEO & Director: It's difficult to estimate demand when you haven't met the demand. And so we've -- obviously, we have internal estimates on that, but I don't want to share those. But it's very difficult. And just to be clear, it's the advanced nodes that we -- like 3-nanometer to be specific, where our SoCs or the latest SoCs are produced on as to what is gating the Q2 supply. And it's a direct result of the 23% growth, and that far outstripping what we had internally estimated and having more limited flexibility in the supply chain for some period of time. But I don't want to estimate when supply and demand will balance at this point.	CEO & Director: 수요를 충족시키지 못한 상황에서 수요를 추정하기란 매우 어렵습니다. 물론 내부적으로는 추정치를 가지고 있지만, 이를 공유하고 싶지는 않습니다. 정말 어려운 부분입니다. 명확히 말씀드리자면, 2분기 공급을 제약하고 있는 것은 첨단 공정 노드(advanced nodes)입니다. 구체적으로 3나노미터 공정인데, 여기서 우리의 최신 SoC들이 생산되고 있습니다. 이는 23% 성장의 직접적인 결과이며, 이것이 우리가 내부적으로 추정했던 것을 훨씬 초과하면서 일정 기간 동안 공급망의 유연성이 더 제한적이게 된 것입니다. 하지만 현 시점에서 공급과 수요가 언제 균형을 이룰지 추정하고 싶지는 않습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Thank you, Atif. Operator, could we have the next question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Atif. 다음 질문 부탁드립니다.
Operator: The next question will be coming from Aaron Rakers coming from Wells Fargo.	Operator: 다음 질문은 Wells Fargo의 Aaron Rakers가 하시겠습니다.
Aaron Rakers: Wells Fargo Securities, LLC, Research Division I have 2 as well, and I'll try and stay away from the memory question. I'm curious -- and obviously, a lot of focus on the China demand, but I'm curious, you also called out India. And so can you maybe unpack some of the things that you're seeing in the Indian market as far as iPhone traction? Any kind of color on what is a very large installed base in India that seems to be a good growth opportunity for Apple still?	Aaron Rakers: 저도 두 가지 질문이 있는데, 메모리 관련 질문은 피하도록 하겠습니다. 중국 수요에 많은 관심이 집중되고 있는 건 분명하지만, 인도 시장도 언급하셨던 게 궁금합니다. 인도 시장에서 아이폰(iPhone)의 견인력과 관련해서 보고 계신 부분들을 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있을까요? 인도의 상당히 큰 설치 기반(installed base)이 애플(Apple)에게 여전히 좋은 성장 기회가 될 것으로 보이는데, 이와 관련해서 어떤 의견이라도 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
CEO & Director: Yes. Thanks for the question. We did set a quarterly revenue record during the December quarter. And to go a little further down, we set quarterly revenue records on iPhone and Mac and iPad and an all-time revenue record on services. So it was a terrific quarter in India. We really like what we see there. It's the second largest smartphone market in the world and the fourth largest PC market. So -- and we still have, despite a very nice growth history, we have modest share there. And so we think there's a huge opportunity for us there. And we could not be more excited about it. If you look at the -- the other thing that I would point out is that the majority of customers that are buying iPhone and Mac and iPad and watch are all new to that product. And so it speaks very well to opportunity there.	CEO & Director: 네, 질문 감사합니다. 12월 분기에 분기 매출 신기록을 달성했습니다. 좀 더 자세히 말씀드리면, iPhone과 Mac, iPad에서 분기 매출 신기록을 세웠고, 서비스 부문에서는 역대 최고 매출을 기록했습니다. 인도에서 정말 훌륭한 분기를 보냈습니다. 우리가 그곳에서 보고 있는 것들이 매우 마음에 듭니다. 인도는 세계에서 두 번째로 큰 스마트폰 시장이자 네 번째로 큰 PC 시장입니다. 그리고 매우 좋은 성장 이력에도 불구하고 우리는 여전히 그곳에서 점유율이 낮은 편입니다. 그래서 우리에게는 엄청난 기회가 있다고 생각하며, 이보다 더 기대되는 것도 없습니다. 또 한 가지 지적하고 싶은 점은, iPhone과 Mac, iPad, 워치를 구매하는 고객의 대다수가 해당 제품을 처음 구매하는 신규 고객이라는 것입니다. 그래서 그곳의 기회를 매우 잘 보여주고 있습니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes. And Aaron, I'd add, you mentioned the installed base. We're seeing strong double-digit growth in the installed base in India as well, which is really encouraging.	Kevan Parekh: 네, 그리고 애런, 설치 기반(installed base)에 대해 말씀하셨는데요. 인도에서도 설치 기반이 두 자릿수 성장률을 보이고 있습니다. 정말 고무적인 결과입니다.
Aaron Rakers: Wells Fargo Securities, LLC, Research Division Yes. And then as a quick follow-up, kind of tied to memory, maybe not so much. But part of this current generation iPhone cycle is you clearly deepened some of your own internal silicon capabilities on the device. I'm curious if that -- if we should think about that as a lever and maybe a supportive factor to gross margin that might be underappreciated? Any thoughts on where we go from here as far as continued opportunities of internalizing your own silicon?	Aaron Rakers: 네, 그리고 간단한 추가 질문인데요, 메모리와 연관이 있을 수도 있고 아닐 수도 있습니다만, 이번 세대 아이폰 사이클의 특징 중 하나는 기기 내 자체 실리콘 역량을 명확히 강화하셨다는 점입니다. 이 부분이 매출총이익률(gross margin)을 지지하는 요인이자 레버리지로 작용할 수 있는데, 혹시 시장에서 과소평가되고 있는 건 아닌지 궁금합니다. 앞으로 자체 실리콘 내재화와 관련해서 지속적인 기회가 어떻게 전개될지에 대한 견해를 듣고 싶습니다.
CEO & Director: Yes. I'll let Kevan talk about the gross margin. But in terms of the product, which is at the heart of what we think about in the user. Apple Silicon has just been an incredible game changer for us, starting with iPhone and then on iPad and of course, the Mac as of a few years ago. And so we believe it's a game changer and a major competitive advantage.	CEO & Director: 네. 매출총이익률에 대해서는 Kevan이 말씀드리도록 하겠습니다. 제품 측면에서 말씀드리자면, 이는 우리가 사용자 관점에서 가장 중요하게 생각하는 부분인데요. Apple Silicon은 정말 놀라운 게임 체인저였습니다. iPhone을 시작으로 iPad, 그리고 몇 년 전부터는 Mac에도 적용되었죠. 우리는 이것이 게임 체인저이자 주요한 경쟁 우위라고 믿고 있습니다.
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes. And as far as impact on gross margin, we have been, as you know, investing in core technologies like our own silicon, our own modem. And certainly, while those do provide opportunities for cost savings and can be reflected in margins, they also importantly provide the differentiation that's really important for our products as well and give us more control of our road map. So I think there's a lot of strategic value to it, but also we are seeing investments in our core technologies impacting gross margin in a positive way.	Kevan Parekh: 네, 그리고 매출총이익률(gross margin)에 미치는 영향과 관련해서 말씀드리면, 아시다시피 저희는 자체 실리콘, 자체 모뎀과 같은 핵심 기술에 투자해 왔습니다. 물론 이러한 투자들이 비용 절감의 기회를 제공하고 마진에 반영될 수 있지만, 더 중요한 것은 제품에 정말 중요한 차별화를 제공하고 로드맵에 대한 통제력을 높여준다는 점입니다. 따라서 전략적 가치가 상당히 크다고 생각하며, 동시에 핵심 기술에 대한 투자가 매출총이익률에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것도 확인하고 있습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations Awesome. Thank you, Aaron. Operator, could we have our last question, please?	Suhasini Chandramouli: 감사합니다, Aaron. 교환원님, 마지막 질문 받겠습니다.
Operator: Most certainly. Our last question will be coming from Richard Kramer calling from Arete Research.	Operator: 200000 물론입니다. 마지막 질문은 Arete Research의 Richard Kramer님께서 주시겠습니다.
Richard Kramer: Arete Research Services LLP I have 2 questions. Tim, when you think about how Apple might manage AI, do you see that evolving towards more edge AI or on device services versus cloud-based AI? And are you confident you've reserved sufficient data center capacity to support the widespread Siri adoption, especially given that you're not following the other hyperscalers and sharply increasing CapEx?	Richard Kramer: 두 가지 질문에 답변드리겠습니다. AI 관리 방식에 대해서는, 저희는 엣지 AI(edge AI)와 온디바이스 서비스 쪽으로 진화하는 것을 보고 있습니다. 이것이 저희의 강점이며, 프라이버시와 보안 측면에서도 고객들에게 가장 중요한 부분입니다. 물론 클라우드 기반 AI도 특정 기능에서는 역할을 하겠지만, 저희의 주요 초점은 디바이스 상에서 처리하는 것입니다. 데이터센터 용량에 관해서는, 저희는 필요한 인프라에 충분히 투자하고 있다고 확신합니다. 다만 저희의 접근 방식은 다른 하이퍼스케일러들과는 다릅니다. 저희는 온디바이스 처리를 우선시하기 때문에, 클라우드 인프라에 대한 요구사항이 다른 회사들과는 다릅니다. 저희의 CapEx는 저희 비즈니스 모델과 전략을 반영하는 것이며, Siri의 광범위한 채택을 지원하는 데 필요한 용량을 확보하고 있습니다. 저희는 효율성과 성능의 적절한 균형을 찾는 데 집중하고 있으며, 이는 저희가 항상 해온 방식입니다.
CEO & Director: The answer is that we see both being important, the on-device and the private cloud compute. And so we don't see it as an either/or we see it as both. And we believe it's a differentiator because of our privacy approach. In terms of do we have enough capacity, it's hard to estimate with precision what the demand will be. But we've done the -- sort of the best job that we can do and either have or are putting capacity in for it.	CEO & Director: 답변드리자면, 온디바이스와 프라이빗 클라우드 컴퓨팅 모두 중요하다고 보고 있습니다. 둘 중 하나를 선택하는 것이 아니라 둘 다 필요하다는 입장입니다. 그리고 우리의 프라이버시 접근 방식이 차별화 요소가 될 것이라고 믿습니다. 충분한 용량을 확보했느냐는 질문에 대해서는, 수요를 정확하게 예측하기는 어렵습니다. 하지만 우리가 할 수 있는 최선을 다해 준비했고, 필요한 용량을 이미 확보했거나 현재 확보하고 있는 중입니다.
Richard Kramer: Arete Research Services LLP Okay. And you also -- you mentioned the $2.5 billion active device number but Apple Intelligence features have only been available since the 15 Pro. So can you speak at all to roughly what portion of your iPhone or overall active device installed base is now AI capable? And has this been a factor in maybe a more gradual pace of launching wider AI services?	Richard Kramer: 네, 말씀하신 25억 대의 활성 기기 수치에 대해서는 언급했지만, Apple Intelligence 기능은 15 Pro부터만 지원되고 있습니다. 그렇다면 현재 iPhone이나 전체 활성 기기 설치 기반 중에서 AI 기능을 사용할 수 있는 비중이 대략 어느 정도인지 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 이것이 더 광범위한 AI 서비스를 단계적으로 출시하는 데 영향을 미친 요인인가요?
Kevan Parekh: Senior VP & CFO Yes, Richard, this is Kevan. We don't provide that specific number, but it is a growing number, as you can imagine in our installed base. And so we're encouraged by the amount of devices now that are capable, but we're not going to provide a specific figure on that today.	Kevan Parekh: 네, 리처드, 케반입니다. 저희가 그 구체적인 수치는 공개하지 않고 있습니다만, 설치 기반(installed base)에서 보시다시피 증가하고 있는 수치입니다. 현재 해당 기능을 지원하는 기기의 수가 늘어나고 있어 고무적이라고 생각하고 있습니다만, 오늘 구체적인 수치를 말씀드리기는 어렵습니다.
Suhasini Chandramouli: Director of Investor Relations All right. Thank you, Richard. A replay of today's call will be available for 2 weeks on Apple podcast as a webcast on apple.com/investor and via telephone. The number for the telephone replay is (866) 583-1035. Please enter confirmation code 890-2968 followed by the pound sign. These replays will be available by approximately 5:00 p.m. Pacific Time tonight. Members of the press with additional questions can contact Josh Rosenstock at (408) 862-1142. And financial analysts can contact me, Suhasini Chandramouli with additional questions at (408) 974-3123. Thanks again for joining us today.	Suhasini Chandramouli: 오늘 컨퍼런스 콜의 재생은 2주간 Apple 팟캐스트에서 이용 가능하며, apple.com/investor에서 웹캐스트로, 그리고 전화로도 청취하실 수 있습니다. 전화 재생 번호는 (866) 583-1035입니다. 확인 코드 890-2968을 입력하신 후 샵(#) 키를 눌러주시기 바랍니다. 재생은 오늘 태평양 표준시 기준 오후 5시경부터 이용 가능합니다. 추가 질문이 있으신 언론 관계자분들은 Josh Rosenstock에게 (408) 862-1142로 연락 주시기 바랍니다. 그리고 금융 애널리스트분들은 추가 질문이 있으시면 저 Suhasini Chandramouli에게 (408) 974-3123으로 연락 주시기 바랍니다. 오늘 참석해 주셔서 다시 한번 감사드립니다.
Operator: Once again, this does conclude today's conference. We do appreciate your participation.	Operator: 이것으로 오늘 컨퍼런스를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.

📌 요약

# 애플 실적 발표 주요 요약

• **아이폰 강세 및 공급 제약**: 아이폰 매출이 전년 대비 23% 급증하며 예상을 초과했으나, 3나노 공정 등 첨단 반도체 노드 생산능력 부족으로 2분기(3월 분기) 공급 제약 발생. 중국에서 역대 최고 분기 실적 달성(38% 성장)하며 시장점유율 확대.

• **메모리 가격 상승 압력**: 1분기 매출총이익률 48.2% 기록 후 2분기 가이던스 48~49% 제시. 메모리 가격 급등이 2분기 이후 마진에 부정적 영향 예상되나, 제품 믹스 개선과 서비스 성장(14% 증가)으로 일부 상쇄. 가격 인상 가능성에 대해서는 명확한 답변 회피.

• **구글 AI 파트너십 발표**: 차세대 Siri 개인화를 위해 구글 Gemini와 협력하되, 온디바이스 처리 및 프라이빗 클라우드를 통한 프라이버시 유지 강조. 재무 조건은 비공개. AI 수익화 전략과 시기에 대해서는 구체적 언급 없이 "제품과 서비스 전반의 기회" 수준으로만 설명.

• **2분기 가이던스**: 매출 성장률 13~16% 전망(공급 제약 반영