📄 Earnings Call Transcript 번역 결과

📊 Presentation

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Resources Connection, Inc. (RGP) Q2 2026 Earnings Call January 7, 2026 5:00 PM EST Company Participants Roger Carlile - President, CEO & Director Bhadresh Patel - Chief Operating Officer Jennifer Ryu - CFO & Executive VP Conference Call Participants Mark Marcon - Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Kartik Mehta - Northcoast Research Partners, LLC Presentation Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Resources Connection, Inc. conference call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference call is being recorded.	리소스 커넥션(RGP) 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 2026년 1월 7일 오후 5시(동부 표준시) 회사 참석자 로저 칼라일 - 사장, CEO 겸 이사 바드레시 파텔 - 최고운영책임자 제니퍼 류 - CFO 겸 전무이사 컨퍼런스 콜 참석 애널리스트 마크 마콘 - 로버트 W. 베어드 앤 컴퍼니, 리서치 부문 카르틱 메타 - 노스코스트 리서치 파트너스, LLC 발표 운영자 안녕하십니까, 신사 숙녀 여러분. 리소스 커넥션 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내사항] 본 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다.
At this time, I would like to remind everyone that management will be commenting on results for the second quarter ended November 29, 2025. They will also refer to certain non-GAAP financial measures. An explanation and reconciliation of these measures to the most comparable GAAP financial measures are included in the press release issued today. Today's press release can be viewed in the Investor Relations section of RGP's website and filed today with the SEC. Also during this call, management may make forward-looking statements regarding plans, initiatives and strategies and the anticipated financial performance of the company.	지금부터 경영진께서는 2025년 11월 29일 마감된 2분기 실적에 대해 논평할 예정입니다. 또한 특정 비-GAAP 재무지표들을 언급하실 것입니다. 이러한 지표들에 대한 설명과 가장 비교 가능한 GAAP 재무지표와의 조정내역은 오늘 발표된 보도자료에 포함되어 있습니다. 오늘의 보도자료는 RGP 웹사이트의 투자자 관계(IR) 섹션에서 확인하실 수 있으며, 오늘 SEC에 제출되었습니다. 또한 본 컨퍼런스콜 중에 경영진은 회사의 계획, 이니셔티브, 전략 및 예상 재무성과에 관한 미래예측진술(forward-looking statements)을 할 수 있습니다.
Such statements are predictions and actual events or results may differ materially. Please see the Risk Factors section in RGP's report on Form 10-K for the year ended May 31, 2025, for a discussion of risks, uncertainties and other factors that may cause the company's business, results of operations and financial condition to differ materially from what is expressed or implied by forward-looking statements made during this call. I'll now turn the call over to RGP's CEO, Roger Carlile. Roger Carlile President, CEO & Director Thank you, and welcome, everyone, to Resources Connection Q2 Earnings Call.	이러한 진술은 예측이며 실제 사건이나 결과는 크게 다를 수 있습니다. 본 컨퍼런스 콜에서 언급된 미래예측진술(forward-looking statements)에 표현되거나 암시된 내용과 회사의 사업, 영업실적 및 재무상태가 크게 달라질 수 있는 리스크, 불확실성 및 기타 요인에 대한 논의는 2025년 5월 31일 종료된 회계연도에 대한 RGP의 Form 10-K 보고서 중 위험요인(Risk Factors) 섹션을 참조하시기 바랍니다. 이제 RGP의 CEO인 로저 칼라일(Roger Carlile)에게 말씀을 넘기겠습니다. 로저 칼라일 사장, CEO 겸 이사 감사합니다. 여러분, Resources Connection 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.
Before we get into the quarterly earnings discussion, I want to thank our leadership and employees for welcoming me as the company's newly appointed CEO and for supporting a smooth transition. I also want to recognize our teams for maintaining a strong focus on our clients and our business during this time. I mentioned both our clients and our business as focal points because we have employees who serve our clients' needs as well as employees who support the needs of our client service professionals and our business. Both employee groups are critical to our success.	분기별 실적 논의에 앞서, 신임 CEO로 저를 환영해주시고 원활한 전환을 지원해주신 경영진과 임직원 여러분께 감사드립니다. 또한 이 시기에 고객과 사업에 대한 강력한 집중력을 유지해준 우리 팀들에게도 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 고객과 사업을 중점 사항으로 언급한 이유는, 우리에게는 고객의 니즈를 직접 서비스하는 직원들뿐만 아니라 고객 서비스 전문가들과 사업의 니즈를 지원하는 직원들도 있기 때문입니다. 두 직원 그룹 모두 우리의 성공에 매우 중요합니다.
For those of you on today's call with whom I have not yet had an opportunity to speak, I look forward to doing so in the near future. I recognize that you have invested time understanding the company, its services and markets, and we appreciate your interest and effort. Regarding our business, let me start by saying my enthusiasm for the company's future has grown since stepping into this role in November. The deeper I get into our business, the more impressed I am with the talent and capabilities here, but even more so with the commitment and enthusiasm I find when talking with our people.	오늘 컨퍼런스 콜에 참석하신 분들 중 아직 제가 직접 말씀드릴 기회가 없었던 분들과는 가까운 시일 내에 대화할 수 있기를 기대합니다. 여러분께서 회사와 서비스, 그리고 시장을 이해하는 데 시간을 투자해 주신 것을 알고 있으며, 관심과 노력에 감사드립니다. 사업과 관련하여, 먼저 말씀드리고 싶은 것은 지난 11월 이 직책을 맡은 이후 회사의 미래에 대한 제 열정이 더욱 커졌다는 점입니다. 사업을 깊이 들여다볼수록 이곳의 인재와 역량에 더욱 감명받고 있으며, 무엇보다도 직원들과 대화할 때 발견하게 되는 헌신과 열정에 더욱 깊은 인상을 받고 있습니다.
The quality of our people is reflected in the caliber of long-standing and newly activated clients who trust us to assist them with issues they view as important to their success. I also want to say that while the market for our services has been more challenging and uncertain of late for a variety of reasons, I believe there is a sufficiently large market of client needs for which RGP is positioned to serve that will allow us to grow our business and financial results. However, doing so requires that we focus on what gives us a competitive right to win.	우리 인력의 우수성은 자사의 성공에 중요하다고 여기는 문제들에 대해 저희를 신뢰하고 의뢰하는 오랜 고객사들과 신규 고객사들의 수준에서 잘 드러납니다. 또한 말씀드리고 싶은 것은, 최근 여러 가지 이유로 저희 서비스 시장이 더욱 어렵고 불확실해졌지만, RGP가 서비스를 제공할 수 있는 고객 니즈의 시장 규모가 충분히 크기 때문에 사업과 재무 실적을 성장시킬 수 있을 것으로 믿고 있습니다. 다만, 이를 달성하기 위해서는 우리에게 경쟁 우위를 제공하는 요소에 집중해야 합니다.
That is providing relevant skills and solutions to our clients, which satisfy their needs at a price that brings them better overall value than other providers in the marketplace. Our balance sheet and liquidity are strong, which is a testament to the resilience of our people and client relationships as well as the flexibility of our business model. However, our quarterly earnings results also reflect the continued lack of positive momentum for our consolidated revenue and adjusted EBITDA.	이는 고객의 니즈를 충족시키는 관련 기술과 솔루션을 시장의 다른 공급업체보다 더 나은 전반적인 가치를 제공하는 가격으로 제공하는 것입니다. 우리의 대차대조표와 유동성은 견고한데, 이는 우리 직원들과 고객 관계의 회복력은 물론 비즈니스 모델의 유연성을 입증하는 것입니다. 그러나 분기 실적 결과는 또한 연결 매출과 조정 EBITDA에 대한 긍정적 모멘텀이 지속적으로 부족함을 반영하고 있습니다.
These results underscore the need to take decisive actions to better align our cost structure with our current revenue levels, refocus our On-Demand offerings to address the evolving needs of our clients and scale our Consulting business to deliver high-value solutions to both existing and new clients. These 3 points will form the basis of our strategy going forward. We have already made progress this quarter in reducing our cost structure to better align it with our current revenue levels, and we will continue this work in the third quarter.	이러한 실적은 현재 매출 수준에 맞춰 비용 구조를 보다 효과적으로 조정하고, 고객들의 변화하는 니즈를 충족시키기 위해 On-Demand 서비스를 재정비하며, 기존 고객과 신규 고객 모두에게 고부가가치 솔루션을 제공하기 위해 컨설팅 사업을 확대해야 할 필요성을 강조합니다. 이 세 가지 사항이 향후 우리 전략의 기반이 될 것입니다. 우리는 이미 이번 분기에 현재 매출 수준에 맞춰 비용 구조를 절감하는 데 진전을 이루었으며, 3분기에도 이러한 작업을 지속할 것입니다.
Improving our financial results in the On-Demand segment requires that we better understand our clients' current needs and adjust our ability to provide consultants that fit those needs. Scaling our Consulting business requires identifying and hiring experienced consulting professionals to grow our ability to deliver value-added solutions to our clients. In the evolving consulting marketplace, we are finding that these types of professionals understand and are excited about the competitive nature of RGP's service offering model and value proposition it offers to clients. We believe this will make us a strong employer choice for such professionals going forward.	온디맨드 부문의 재무 실적을 개선하기 위해서는 고객의 현재 니즈를 더 잘 이해하고, 이러한 니즈에 부합하는 컨설턴트를 제공할 수 있는 역량을 조정해야 합니다. 컨설팅 사업의 확장을 위해서는 경험이 풍부한 컨설팅 전문가들을 발굴하고 채용하여 고객에게 부가가치 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 키워나가야 합니다. 진화하는 컨설팅 시장에서 우리는 이러한 유형의 전문가들이 RGP의 서비스 제공 모델의 경쟁력과 고객에게 제공하는 가치 제안을 이해하고 이에 대해 흥미를 느끼고 있음을 확인하고 있습니다. 우리는 이것이 향후 이러한 전문가들에게 RGP를 강력한 고용주 선택지로 만들어줄 것이라고 믿습니다.
We also believe that RGP's ability to provide in-demand finance, risk, operational performance and technology solutions in 3 differing delivery models that is On-Demand, Consulting and Outsourced Services at a price point that is competitive to other traditional professional service firms gives us an opportunity to be uniquely successful in winning and serving clients' needs in the changing landscape for such services. Lastly, no professional services firm can succeed in the present and future market without understanding how artificial intelligence, automation and other technologies are impacting their clients' businesses and how it impacts the professional services they seek and procure.	또한 RGP는 온디맨드(On-Demand), 컨설팅, 아웃소싱 서비스라는 3가지 차별화된 제공 모델을 통해 수요가 높은 재무, 리스크, 운영 성과 및 기술 솔루션을 다른 전통적인 전문 서비스 기업들과 경쟁력 있는 가격대로 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있으며, 이는 변화하는 서비스 환경에서 고객의 니즈를 확보하고 충족시키는 데 있어 독보적인 성공 기회를 제공한다고 믿습니다. 마지막으로, 어떠한 전문 서비스 기업도 인공지능, 자동화 및 기타 기술들이 고객의 비즈니스에 미치는 영향과 고객이 필요로 하고 조달하는 전문 서비스에 미치는 영향을 이해하지 못한다면 현재와 미래 시장에서 성공할 수 없습니다.
This is no different for RGP, and we are actively working to understand how our clients' needs are impacted by their own AI and automation strategies. Likewise, at RGP, we are continuing to implement additional AI and automation tools across our business processes to enhance the cost effectiveness of our client service delivery and internal business support functions. The work we have discussed so far today and the achievement of the expected results will certainly require time and disciplined execution. But the path forward is clear, and we are confident these actions will strengthen our business and create long-term value for our clients and shareholders.	이는 RGP에게도 다르지 않으며, 우리는 고객들의 자체 AI 및 자동화 전략이 그들의 니즈에 어떤 영향을 미치는지 이해하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 마찬가지로, RGP에서는 고객 서비스 제공 및 내부 업무 지원 기능의 비용 효율성을 향상시키기 위해 비즈니스 프로세스 전반에 걸쳐 추가적인 AI 및 자동화 도구를 지속적으로 구현하고 있습니다. 오늘 논의한 작업과 기대되는 결과의 달성은 분명히 시간과 체계적인 실행이 필요할 것입니다. 그러나 앞으로 나아갈 방향은 명확하며, 우리는 이러한 조치들이 우리 비즈니스를 강화하고 고객과 주주들을 위한 장기적 가치를 창출할 것이라고 확신합니다.
With that, let me turn the call over to Bhadresh. Bhadresh Patel Chief Operating Officer Thank you, Roger, and good afternoon, everyone. Before I begin, I want to welcome Roger as our new Chief Executive Officer. With Roger's leadership and fresh perspective, we are well positioned to strengthen execution, accelerate our strategic priorities and drive operational discipline across the organization, capitalizing on our inherent strength. In the second quarter, we exceeded expectations in adjusted EBITDA despite revenue coming in below consensus, reflecting disciplined cost management and execution.	그럼 Bhadresh에게 마이크를 넘기겠습니다. Bhadresh Patel 최고운영책임자 Roger, 감사합니다. 그리고 여러분 안녕하십니까. 본격적으로 시작하기 전에, Roger를 새로운 최고경영자로 환영하고 싶습니다. Roger의 리더십과 새로운 관점으로, 우리는 실행력을 강화하고, 전략적 우선순위를 가속화하며, 조직 전반에 걸쳐 운영 규율을 추진하여 우리의 본질적 강점을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 2분기에는 매출이 컨센서스를 하회했음에도 불구하고 조정 EBITDA에서 기대치를 상회했으며, 이는 규율 있는 비용 관리와 실행력을 반영한 것입니다.
In North America, expanded go-to-market initiatives across our On-Demand and Consulting segments, along with stronger cross-practice collaboration drove improved pipeline activity. Our Europe and Asia Pac segment delivered both year-over-year and sequential growth. While Outsourced Services revenue remained essentially flat versus the prior year, we achieved meaningful improvement in gross margins. Overall, we remain focused on value-based pricing, targeted investments in leadership and service capabilities to drive momentum and cost discipline. Jenn will provide additional details on our performance and efficiency initiatives shortly. With that, let me turn to our performance by segment.	북미 지역에서는 On-Demand와 Consulting 부문 전반에 걸친 시장 진출 전략 확대와 더불어 부문 간 협업 강화를 통해 파이프라인 활동이 개선되었습니다. 유럽 및 아시아태평양 부문은 전년 대비 및 전분기 대비 모두 성장을 달성했습니다. 아웃소싱 서비스 매출은 전년 대비 사실상 보합 수준을 유지했지만, 매출총이익률에서는 의미 있는 개선을 이루었습니다. 전반적으로 우리는 가치 기반 가격 책정, 리더십 및 서비스 역량에 대한 선별적 투자를 통한 모멘텀 확보, 그리고 비용 관리에 집중하고 있습니다. Jenn이 곧 우리의 실적과 효율성 개선 활동에 대한 추가 세부사항을 제공할 것입니다. 그럼 이제 부문별 실적으로 넘어가겠습니다.
While Consulting segment revenue declined year-over-year, we delivered essentially flat sequential revenue with growth in select areas of CFO advisory and digital transformation. Bill rates continue to improve both sequentially and year-over-year with higher increases on new projects, reflecting the strong demand for our specialized services. We're also moving up the value chain with existing clients, for example, highlighted in Q2 by a large technology company selecting RGP as a global preferred consulting provider, expanding our role from On-Demand Talent into Advisory Services on mission-critical work streams.	컨설팅 부문 매출이 전년 대비 감소했지만, CFO 자문 및 디지털 전환 특정 영역에서의 성장으로 전분기 대비 매출은 사실상 보합세를 유지했습니다. 청구 단가는 전분기 대비와 전년 대비 모두 지속적으로 개선되고 있으며, 신규 프로젝트에서 더 높은 인상률을 보이고 있어 당사의 전문 서비스에 대한 강력한 수요를 반영하고 있습니다. 또한 기존 고객들과의 관계에서도 가치 사슬 상위로 이동하고 있습니다. 예를 들어 2분기에는 한 대형 기술 기업이 RGP를 글로벌 우선 컨설팅 공급업체로 선정하여, 당사의 역할을 온디맨드 인재 제공에서 미션 크리티컬 업무 영역의 자문 서비스로 확대한 사례가 있습니다.
As part of our strategy to grow the Consulting segment, we'll complete the integration of Reference Point by the end of the fiscal year. Combining Reference Point's capability with our consulting platform and leadership will enhance collaboration, streamline go-to-market execution and strengthen our focus on CFO advisory and digital transformation. This positions us to deepen relationships with existing On-Demand clients while also expanding our reach to new clients. Finally, on Consulting, I want to thank Jon Bohlman as he begins a well-earned retirement. His vision and commitment to both client and employee value leave a lasting impact on RGP.	우리의 컨설팅 부문 성장 전략의 일환으로, 회계연도 말까지 Reference Point의 통합을 완료할 예정입니다. Reference Point의 역량을 우리의 컨설팅 플랫폼 및 리더십과 결합함으로써 협업을 강화하고, 시장 진출 실행을 간소화하며, CFO 자문 및 디지털 전환에 대한 집중도를 높일 것입니다. 이를 통해 기존 On-Demand 고객들과의 관계를 심화하는 동시에 신규 고객으로의 확장도 가능해질 것입니다. 마지막으로 컨설팅 부문과 관련하여, 명예로운 은퇴를 시작하시는 Jon Bohlman께 감사의 말씀을 드립니다. 고객과 직원 가치 모두에 대한 그의 비전과 헌신은 RGP에 지속적인 영향을 남겼습니다.
I'm pleased to announce Scott Rottmann who joined RGP in August, will succeed Jon as President of Consulting Services, leading our CFO advisory and digital transformation offerings. Under Scott's leadership, we will strengthen our Integrated Consulting segment and deliver client value across strategy, transformation and On-Demand Talent. Turning to On-Demand. Revenue declined year-over-year, but continues to show signs of sequential stabilization, supported by higher average bill rates compared to both the same period last year and the prior quarter.	8월에 RGP에 합류한 Scott Rottmann이 Jon의 후임으로 컨설팅 서비스 사장직을 맡아 CFO 자문 및 디지털 전환 서비스를 이끌게 될 것임을 기쁘게 발표합니다. Scott의 리더십 하에 우리는 통합 컨설팅 부문을 강화하고 전략, 전환 및 온디맨드 인재 전반에 걸쳐 고객 가치를 제공할 것입니다. 온디맨드 부문으로 넘어가겠습니다. 매출은 전년 동기 대비 감소했지만, 전년 동기 및 전 분기 대비 높은 평균 청구 단가에 힘입어 순차적 안정화 조짐을 계속 보이고 있습니다.
We remain focused on execution and disciplined pipeline management with emphasis on skills for ERP, finance transformation, data and supply chain. Across North America, several markets delivered sequential revenue growth, and in markets that are lagging, we're in the process of bringing in new leadership. Turning to International. Our Europe and Asia Pac segment delivered both year-over-year and sequential revenue growth in the second quarter, supported by higher weekly revenue run rates and improved bill rates versus the prior year while maintaining stable gross margins.	우리는 ERP, 재무 혁신, 데이터 및 공급망 분야의 역량에 중점을 두고 실행력과 체계적인 파이프라인 관리에 집중하고 있습니다. 북미 전역에서 여러 시장이 전분기 대비 매출 성장을 달성했으며, 부진한 시장의 경우 새로운 리더십을 영입하는 과정에 있습니다. 해외 사업으로 눈을 돌리면, 유럽 및 아시아태평양 부문은 2분기에 전년 동기 대비 및 전분기 대비 매출 성장을 모두 달성했습니다. 이는 주간 매출 런레이트 증가와 전년 대비 개선된 청구 단가에 힘입은 것이며, 동시에 안정적인 매출총이익률을 유지했습니다.
Performance was led by Europe, Japan, India and the Philippines, underscoring the strength of our client relationships and the effectiveness of our regional strategy. We are committed to deepening multinational client relationships along with expanding our local client base, differentiating through a combination of local delivery and scalable global delivery centers and maintaining disciplined cost management. Lastly, in Outsourced Services, revenue remained steady year-over-year and gross margins improved versus the prior year.	실적은 유럽, 일본, 인도, 필리핀이 주도했으며, 이는 고객 관계의 견고함과 지역별 전략의 효과성을 입증합니다. 우리는 다국적 고객 관계를 심화하는 동시에 현지 고객 기반을 확대하고, 현지 전달 역량과 확장 가능한 글로벌 전달 센터의 결합을 통해 차별화하며, 규율 있는 비용 관리를 유지하는 데 전념하고 있습니다. 마지막으로 아웃소싱 서비스(Outsourced Services) 부문에서는 매출이 전년 대비 안정적으로 유지되었고, 매출총이익률은 전년 대비 개선되었습니다.
We continue to add new clients to our platform while also exhibiting strong retention and bottom line performance benefited from both operating leverage and efficiency measures. To conclude, we remain focused on disciplined execution and delivering meaningful value to clients across all segments while continuing to see our strategy take shape and position RGP for sustained growth, profitability and value creation over time. With that, I'll now turn the call over to Jenn. Jennifer Ryu CFO & Executive VP Thank you, Bhadresh. Good afternoon, and Happy New Year, everyone. Consolidated revenue for the second quarter was around the midpoint of our outlook range, $117.7 million.	우리는 플랫폼에 신규 고객을 지속적으로 추가하는 동시에 강력한 고객 유지율을 보여주고 있으며, 영업 레버리지와 효율성 제고 조치 모두로부터 수익성이 개선되었습니다. 결론적으로, 우리는 규율 있는 실행과 모든 부문의 고객들에게 의미 있는 가치를 제공하는 데 집중하고 있으며, 우리의 전략이 구체화되고 RGP가 지속적인 성장, 수익성 및 가치 창출을 위한 입지를 다지는 것을 계속 목격하고 있습니다. 이제 Jenn에게 발언권을 넘기겠습니다. Jennifer Ryu 최고재무책임자(CFO) 겸 전무이사 감사합니다, Bhadresh. 안녕하세요, 여러분 새해 복 많이 받으세요. 2분기 연결 매출은 우리의 전망 범위 중간 지점인 1억 1,770만 달러를 기록했습니다.
While gross margin of 37.1% was below the outlook, run rate SG&A expense of $39.7 million was significantly more favorable, enabling us to deliver adjusted EBITDA of $4 million in the second quarter or a 3.4% adjusted EBITDA margin. We incurred $11.9 million of onetime expenses in the quarter in connection with the CEO transition and a reduction in force, contributing to a GAAP net loss of $12.7 million. I'll now provide some additional color on our revenue, gross margin and run rate SG&A expense. Consolidated revenue declined 18.4% on a same-day constant currency basis from the prior year quarter.	매출총이익률은 37.1%로 전망치를 하회했으나, 런레이트 기준 판매관리비는 3,970만 달러로 예상보다 크게 개선되어, 2분기 조정 EBITDA 400만 달러, 즉 조정 EBITDA 마진 3.4%를 달성할 수 있었습니다. 당 분기에는 CEO 교체 및 인력 감축과 관련하여 1,190만 달러의 일회성 비용이 발생했으며, 이로 인해 GAAP 기준 순손실은 1,270만 달러를 기록했습니다. 이제 매출, 매출총이익률 및 런레이트 기준 판매관리비에 대해 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 연결 매출은 동일영업일 기준 환율 조정 후 전년 동기 대비 18.4% 감소했습니다.
While On-Demand and Consulting segment revenues remained soft, we are encouraged by the steady year-over-year growth in the Europe and Asia Pac and Outsourced Services segments. We continue to focus on improving sales execution as well as aligning both our consulting solutions and On-Demand Talent pool to client demand to drive more pipeline growth and faster revenue conversion. Gross margin for the quarter was 37.1% compared to 38.5% in the prior year quarter. We drove a 97 basis point improvement in pay bill ratio.	온디맨드 및 컨설팅 부문 매출이 부진한 상황이 지속되고 있지만, 유럽 및 아시아태평양 지역과 아웃소싱 서비스 부문의 꾸준한 전년 대비 성장세에 고무되고 있습니다. 당사는 영업 실행력 개선과 더불어 컨설팅 솔루션 및 온디맨드 인재풀을 고객 수요에 맞춰 조정하여 파이프라인 성장을 촉진하고 매출 전환 속도를 높이는 데 지속적으로 주력하고 있습니다. 당 분기 매출총이익률은 37.1%로 전년 동기 38.5% 대비 감소했습니다. 당사는 페이빌 비율(pay bill ratio)을 97bp 개선했습니다.
However, leverage on indirect cost of service was unfavorable, notably related to healthcare costs and paid time off, including higher holiday pay due to Thanksgiving coming in the second quarter of this year. Enterprise-wide average bill rate was $121 constant currency versus $123 a year ago, driven mostly by revenue mix shift toward the Asia Pacific region. On an individual segment basis, we saw a 6.4% improvement in Consulting and a 2.4% improvement in both On-Demand [ in ] Europe and Asia Pac segments. As we continue to execute our pricing strategy and scale the Consulting business to deliver higher value, larger scale engagements, we expect to gain more upside in bill rates.	그러나 간접 서비스 비용에 대한 레버리지는 불리했는데, 특히 의료비용과 유급휴가와 관련이 있었으며, 올해 추수감사절이 2분기에 포함되면서 휴일 수당이 증가한 영향이 있었습니다. 전사 평균 청구 단가는 불변환율 기준 121달러로 전년도 123달러 대비 하락했는데, 이는 주로 아시아태평양 지역으로의 매출 믹스 변화에 기인합니다. 개별 부문별로 살펴보면, 컨설팅 부문에서 6.4% 개선, 온디맨드 유럽 및 아시아태평양 부문 모두에서 2.4% 개선을 확인했습니다. 우리가 가격 전략을 지속적으로 실행하고 컨설팅 사업을 확대하여 더 높은 가치와 더 큰 규모의 프로젝트를 제공함에 따라, 청구 단가에서 더 많은 상승 여력을 확보할 것으로 예상합니다.
Now on to our SG&A and cost structure. While we have been on a continuous journey to reduce costs over the last few years, we are conducting an even deeper assessment across the entire organization to streamline organizational structure, simplify processes and adopt automation and AI to ensure our cost structure is adequately sized to the current revenue levels. The assessment is near completion, and we expect to implement the cost actions over a 12-month period. In October, we executed a reduction in force, the first in the series of actions to come in 2026.	SG&A 및 비용 구조에 대해 말씀드리겠습니다. 지난 몇 년간 지속적으로 비용 절감을 추진해 왔지만, 현재 조직 구조를 간소화하고 프로세스를 단순화하며 자동화와 AI를 도입하여 현재 매출 수준에 적합한 비용 구조를 확보하기 위해 전사적으로 더욱 심층적인 평가를 진행하고 있습니다. 평가는 거의 완료 단계에 있으며, 향후 12개월에 걸쳐 비용 절감 조치를 시행할 예정입니다. 10월에는 인력 감축을 단행했으며, 이는 2026년에 이어질 일련의 조치 중 첫 번째입니다.
The risk impacted 5% of our management and administrative headcount and is expected to yield annual savings of $6 million to $8 million. Back to our improved SG&A performance for the second quarter, enterprise run rate SG&A expense for the quarter was $39.7 million, a 15% improvement from $46.5 million a year ago. Management compensation expense improved significantly by $3 million as a result of the reduction in force we executed this quarter and at the end of fiscal '25. The remainder of the year-over-year improvement in SG&A is attributable to lower variable compensation and reduced SG&A spend, including travel, occupancy and professional services.	이번 구조조정은 경영진 및 관리직 인력의 5%에 영향을 미쳤으며, 연간 600만 달러에서 800만 달러의 비용 절감 효과가 예상됩니다. 2분기 개선된 SG&A 실적으로 돌아가서, 당 분기 전사 런레이트 SG&A 비용은 3,970만 달러로 전년 동기 4,650만 달러 대비 15% 개선되었습니다. 경영진 보상비용은 이번 분기와 2025 회계연도 말에 실행한 인력 감축의 결과로 300만 달러 크게 개선되었습니다. SG&A의 전년 대비 개선분 중 나머지는 변동 보상비용 감소와 출장비, 임차료, 전문 서비스비를 포함한 SG&A 지출 감소에 기인합니다.
Next, I'll provide some additional color on segment performance. All year-over-year percentage comparisons for revenue are adjusted for business days and currency impact. And as a reminder, segment adjusted EBITDA excludes certain shared corporate costs. Revenue for our On-Demand segment was $43 million, a decline of 18.4% versus prior year quarter. Segment adjusted EBITDA was $4.1 million or a margin of 9.5% relative to $5.6 million or a 10.5% margin in Q2 of fiscal '25. Revenue for our Consulting segment was $42.6 million, a decline of 28.8% from the prior year quarter. Segment adjusted EBITDA was $4.5 million or a 10.4% margin compared to $9.7 million or a 16% margin in Q2 of fiscal '25.	다음으로 부문별 실적에 대해 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 매출의 전년 동기 대비 비율은 모두 영업일수와 환율 영향을 조정한 수치입니다. 그리고 참고로 부문 조정 EBITDA는 특정 공유 본사 비용을 제외한 것입니다. 온디맨드 부문의 매출은 4,300만 달러로 전년 동기 대비 18.4% 감소했습니다. 부문 조정 EBITDA는 410만 달러로 마진율 9.5%를 기록했으며, 이는 2025 회계연도 2분기의 560만 달러, 마진율 10.5%와 비교됩니다. 컨설팅 부문의 매출은 4,260만 달러로 전년 동기 대비 28.8% 감소했습니다. 부문 조정 EBITDA는 450만 달러로 마진율 10.4%를 기록했으며, 이는 2025 회계연도 2분기의 970만 달러, 마진율 16%와 비교됩니다.
Turning to our Europe and Asia Pac segment. Revenue was $20.1 million or 0.6% growth from the prior year quarter. Segment adjusted EBITDA was $1.5 million in both years, representing a 7.4% margin in Q2 fiscal '26 and a 7.5% margin in Q2 fiscal '25. Finally, our Outsourced Services segment revenue was $9.4 million, up 0.8% compared to the prior year quarter. Segment adjusted EBITDA was $1.7 million or an 18.4% margin, up from $1.5 million or a 16.4% margin. Turning to liquidity. Our balance sheet remains strong with $89.8 million of cash and cash equivalents and 0 outstanding debt. Quarterly dividend distributions totaled $2.3 million.	유럽 및 아시아태평양 부문으로 넘어가겠습니다. 매출은 2,010만 달러로 전년 동기 대비 0.6% 성장했습니다. 부문 조정 EBITDA는 양 연도 모두 150만 달러였으며, 26회계연도 2분기에는 7.4%의 마진율을, 25회계연도 2분기에는 7.5%의 마진율을 기록했습니다. 마지막으로 아웃소싱 서비스 부문 매출은 940만 달러로 전년 동기 대비 0.8% 증가했습니다. 부문 조정 EBITDA는 170만 달러로 18.4%의 마진율을 기록했으며, 이는 전년도 150만 달러, 16.4% 마진율에서 증가한 수치입니다. 유동성으로 넘어가겠습니다. 당사의 재무상태표는 8,980만 달러의 현금 및 현금성자산과 부채 제로로 견고한 상태를 유지하고 있습니다. 분기 배당금 지급액은 총 230만 달러였습니다.
With cash on hand, combined with available borrowing capacity under our credit facility, we will continue to take a balanced approach to capital allocation between investing in the business to drive growth and returning cash to shareholders through dividends and opportunistic share buybacks under our repurchase program, which had $79 million remaining at the end of the quarter. I'll now close with our third quarter outlook. Early third quarter non-holiday weekly revenue run rate has been largely consistent with the second quarter. As expected, due to the midweek timing of Christmas and New Year's Day, revenues from those 2 holiday weeks were much softer.	보유 현금과 신용 한도 내 가용 차입 능력을 결합하여, 우리는 성장을 견인하기 위한 사업 투자와 배당 및 자사주 매입 프로그램을 통한 주주 환원 사이에서 균형 잡힌 자본 배분 접근 방식을 지속할 것입니다. 분기 말 기준 자사주 매입 프로그램의 잔여 한도는 7,900만 달러입니다. 이제 3분기 전망으로 마무리하겠습니다. 3분기 초 비휴일 주간 매출 수준은 2분기와 대체로 일관된 흐름을 보였습니다. 예상대로 크리스마스와 새해 첫날이 주중에 위치함에 따라, 해당 2개 휴일 주간의 매출은 상당히 부진했습니다.
Taking into account the seasonality and based on our current revenue backlog and expectations on late-stage pipeline deals, our outlook calls for revenues of $105 million to $110 million in the third quarter. On the gross margin front, with the same seasonality impacting utilization and holiday pay for Agile consultant as well as employer payroll tax reset at the start of a new calendar year, we expect a gross margin of 35% to 36% in the third quarter. Now on to SG&A, reflecting realized benefits from our cost reduction efforts, offset by higher employer payroll taxes, run rate SG&A expense in the third quarter is expected to be in the range of $40 million to $42 million.	계절성을 고려하고 현재 수주잔고 및 후기 단계 파이프라인 거래에 대한 기대를 바탕으로, 3분기 매출은 1억 500만 달러에서 1억 1,000만 달러로 전망합니다. 매출총이익률 측면에서는, Agile 컨설턴트의 가동률과 휴일 수당에 영향을 미치는 동일한 계절성 요인과 새 회계연도 시작 시 고용주 급여세 재설정으로 인해 3분기 매출총이익률은 35%에서 36%로 예상됩니다. 판매관리비의 경우, 비용 절감 노력으로 실현된 효과가 높아진 고용주 급여세로 상쇄되어, 3분기 판매관리비 실행률은 4,000만 달러에서 4,200만 달러 범위가 될 것으로 예상됩니다.
Non-run rate and noncash expenses will be in the range of $6 million to $7 million, consisting of noncash stock compensation and restructuring costs. In closing, reiterating what Roger stated earlier, our strategy and our path forward are clear. We will continue to focus on improving our sales execution, optimizing our talent and consulting solutions to serve the needs of our clients, driving an efficient cost structure to strengthen our business and deliver more value for our clients and shareholders. This concludes our prepared remarks, and we will now open the call for Q&A.	비경상 및 비현금 비용은 600만 달러에서 700만 달러 범위가 될 것이며, 이는 비현금 주식보상과 구조조정 비용으로 구성됩니다. 마지막으로, Roger가 앞서 말씀드린 내용을 다시 강조하자면, 우리의 전략과 앞으로 나아갈 방향은 명확합니다. 우리는 계속해서 영업 실행력 개선, 고객의 니즈를 충족시키기 위한 인재 및 컨설팅 솔루션 최적화, 효율적인 비용 구조 추진을 통한 사업 강화, 그리고 고객과 주주들을 위한 더 많은 가치 창출에 집중할 것입니다. 이것으로 준비된 발표를 마치며, 이제 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

📌 요약

# RGP Q2 FY2026 실적 요약

## 주요 내용

• **실적 부진 지속**: 2분기 매출 $117.7M로 전년 대비 18.4% 감소(동일일수·환율 조정 기준). 조정 EBITDA는 $4M(마진 3.4%)로 컨센서스 대비 매출은 하회했으나 비용 통제로 EBITDA는 예상치 상회. CEO 교체 및 인력 감축 관련 일회성 비용 $11.9M 발생으로 GAAP 순손실 $12.7M 기록.

• **부문별 명암**: On-Demand(-18.4%)와 Consulting(-28.8%) 부문이 큰 폭 감소한 반면, Europe/Asia Pac(+0.6%)과 Outsourced Services(+0.8%)는 소폭 성장. Consulting 부문은 청구율(bill rate) 개선에도 불구하고 매출 감소로 EBITDA 마진이 16%→10.4%로 하락. 총 마진은 37.1%로 전년 38.5% 대비 하락.

• **구조조정 진행 중**: 10월 관리직 5% 감축으로 연간 $6-8M 절감 예상. 향후 12개월간 추가 비용 절감 조치 계획. 3분기 가이던스는 매출 $105-110M, 총 마진 35-36%, 운영비 $40-42M으로 계절적 요인과 급여세 리셋으로 인한 압박 반영.

• **경영진 교체와

❓ Q&A

Original	Translation
Operator: [Operator Instructions] Our first question comes from Mark Marcon with Robert W. Baird.	Operator: 200000 [운영자 안내] 첫 번째 질문은 Robert W. Baird의 Mark Marcon 애널리스트로부터 받겠습니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Nice to talk to you, Roger, and welcome to the company. I'm wondering can you talk a little bit about or elaborate a little bit on the specific areas where you're seeing AI leading to some disintermediation with regards to finance and accounting roles. And I'm specifically interested in terms of how widespread is it at this point? How do you expect it to continue with specific roles and how you're adjusting to that?	Mark Marcon: 로저, 반갑습니다. 회사에 오신 것을 환영합니다. AI로 인해 재무 및 회계 직무에서 중개 역할이 줄어들고 있는 구체적인 영역에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주실 수 있으신가요? 특히 현재 시점에서 얼마나 광범위하게 나타나고 있는지, 특정 직무들에서 앞으로 어떻게 지속될 것으로 예상하시는지, 그리고 이에 어떻게 대응하고 계신지 궁금합니다.
Roger Carlile: President, CEO & Director Sure. Good to meet you. And I'll let Bhadresh add, you've been here longer dealing with it than me. But I think we're seeing, for example, in operational accounting roles, things that are -- you can imagine through AI or automation are easiest to replicate and replace. And so that would be some of the roles that we see as most impacted by our clients' efforts in that regard in the AI and automation world. In terms of how widespread that is, I mean, I think it's -- my sense -- again, I'll ask Bhadresh to add as well. My sense would be that it's -- like most of the things we hear about AI, there's a lot of activity going on. Those things that are internal like those processes are where AI and automation are having the earliest impacts but there's still a lot of spending and still a lot of activity that's not been realized or benefits not being realized by clients. So I think it remains to be seen how pervasive and how rapidly that occurs, but we are seeing that. And Bhadresh, add if you think there's something to that.	Roger Carlile: 네, 만나서 반갑습니다. Bhadresh가 저보다 더 오래 이 문제를 다뤄왔으니 추가 설명을 부탁드리겠습니다. 현재 저희가 보고 있는 것은, 예를 들어 운영 회계 업무(operational accounting roles) 같은 경우인데요, AI나 자동화를 통해 가장 쉽게 복제하고 대체할 수 있는 업무들입니다. 그래서 이러한 역할들이 AI와 자동화 측면에서 고객사들의 노력에 가장 큰 영향을 받고 있다고 보고 있습니다. 이것이 얼마나 광범위한지에 대해서는, 제 생각에는... Bhadresh의 의견도 듣고 싶습니다만, 제가 느끼기에는 AI에 대해 우리가 듣는 대부분의 이야기들처럼 현재 많은 활동들이 진행되고 있습니다. 프로세스와 같은 내부적인 부분에서 AI와 자동화가 가장 먼저 영향을 미치고 있습니다. 하지만 여전히 많은 지출이 이루어지고 있고, 고객들이 아직 실현하지 못한 활동과 효익들이 상당히 많습니다. 따라서 이것이 얼마나 광범위하게, 그리고 얼마나 빠르게 진행될지는 지켜봐야 할 것 같습니다. 다만 우리는 분명히 그러한 변화를 목격하고 있습니다. Bhadresh, 추가할 내용이 있으면 말씀해 주시죠.
Chief Operating Officer: Thank you, Roger. And I think you're spot on. What we're seeing with clients and everyone is what I would say is experimenting with AI to see how -- what leverage they can get in their organization, especially in finance. As Roger said, the operational accounting roles, what I would call more transactional repeatable roles are getting replaced. However, what we're finding is that it's getting clients access to data quickly and analytics of the data quickly and informing their ability to get their business more efficient, but that is requiring more work, right, to go execute. So we're not seeing that big windfall that everyone is expecting that AI is going to replace so many jobs. It is accelerating the ability for our finance organization and clients' finance organizations to provide insights to their segments in terms of performance, predictability, future trends and things like that, so people can take action on it. Our clients are also seeing that. I think a lot of them have continued to invest. Some feel like they're overinvesting and not realizing the benefits. So we feel like, obviously, time will tell where this will land, but it's still in the early stages akin to in the early days of digital transformation where everyone is overspending until they normalize it. The second part of this is as clients are understanding how to leverage AI for their organization, it's just not that AI is replacing jobs, it's also changing processes and how companies operate. So it's becoming a transformation initiative that should drive our ability to provide more services requiring higher talented people that can understand about the impact of AI and what AI can do and then how that business operates and changes the way they work, not only within the function, but the interactions with other functions.	Chief Operating Officer: 감사합니다, Roger. 말씀하신 내용이 정확합니다. 현재 고객사들과 모든 기업들이 AI를 실험하고 있는 모습을 보고 있는데, 특히 재무 분야에서 조직 내에서 어떤 레버리지를 얻을 수 있는지 확인하고 있습니다. Roger가 언급했듯이, 운영 회계 업무, 제가 말하는 반복적이고 거래 중심적인 업무들은 대체되고 있습니다. 하지만 우리가 발견한 것은, AI가 고객들에게 데이터와 데이터 분석에 빠르게 접근할 수 있게 해주고, 비즈니스 효율성을 높이는 데 필요한 인사이트를 제공하고 있다는 점입니다. 그런데 이를 실행하기 위해서는 실제로 더 많은 업무가 필요합니다. 그래서 모두가 예상하는 것처럼 AI가 수많은 일자리를 대체할 것이라는 큰 효과는 아직 보이지 않고 있습니다. 재무 조직과 고객사의 재무 조직이 각 부문의 성과, 예측 가능성, 향후 트렌드 등에 대한 인사이트를 제공하는 능력을 가속화하고 있어서, 실질적인 조치를 취할 수 있게 됩니다. 고객사들도 이를 체감하고 있습니다. 많은 고객사들이 지속적으로 투자하고 있다고 생각합니다. 일부는 과잉 투자하고 있다고 느끼면서도 그에 상응하는 효과를 실감하지 못하고 있습니다. 저희가 보기에는, 물론 시간이 지나봐야 알겠지만, 아직은 초기 단계입니다. 디지털 트랜스포메이션 초기와 비슷하게, 정상화되기 전까지는 모두가 과도하게 지출하는 시기라고 볼 수 있습니다. 두 번째 측면은, 고객사들이 조직 내에서 AI를 어떻게 활용할지 이해해가는 과정에서, AI가 단순히 일자리를 대체하는 것이 아니라 프로세스와 기업 운영 방식 자체를 변화시키고 있다는 점입니다. 이것은 이제 우리가 더 많은 서비스를 제공할 수 있는 능력을 이끌어내는 혁신 이니셔티브(transformation initiative)가 되고 있습니다. 이를 위해서는 AI의 영향력과 AI가 할 수 있는 일을 이해하고, 해당 비즈니스가 어떻게 운영되며 업무 방식을 어떻게 변화시키는지 파악할 수 있는 고급 인재들이 필요합니다. 이는 단순히 특정 기능 내에서만이 아니라 다른 기능들과의 상호작용 방식까지 변화시키는 것입니다.
Roger Carlile: President, CEO & Director Thanks, Bhadresh. I just want to add one thing. I think the second part of your question was what are we doing about it? I mentioned in our comments that our talent teams and our On-Demand teams are working with clients to understand what skills they need in that environment because Bhadresh said, there's certain skills and projects that are caused because of that work. And there are certain skills that are needed because of the technology being a major driver of that. So as we mentioned in our script, ERP skills, other kinds of technology skills. So we're looking to shift our skill base towards the things that clients most need in this environment.	Roger Carlile: 감사합니다, Bhadresh. 한 가지만 덧붙이겠습니다. 질문의 두 번째 부분이 우리가 이에 대해 무엇을 하고 있느냐는 것이었는데요. 앞서 말씀드린 것처럼 우리 인재팀과 온디맨드팀이 고객들과 협력하여 이러한 환경에서 필요한 스킬이 무엇인지 파악하고 있습니다. Bhadresh가 말했듯이, 이러한 업무로 인해 발생하는 특정 스킬과 프로젝트들이 있고, 기술이 주요 동인이 되면서 필요한 특정 스킬들이 있습니다. 그래서 앞서 언급했던 것처럼 ERP 스킬이나 다른 종류의 기술 스킬들 말입니다. 우리는 현재 고객들이 이러한 환경에서 가장 필요로 하는 분야로 우리의 스킬 베이스를 전환하는 데 주력하고 있습니다.
Chief Operating Officer: Yes. And Roger, to add to that, I think what's becoming inherently clear is that the higher-level skills that we are staffing in the On-Demand business, what clients are seeking is that they are also becoming AI experts or AI knowledgeable for that particular function or particular role, and that's becoming critical. I think on the consulting side, what we're seeing is that as clients are taking on these AI initiatives, data authenticity and accuracy is becoming a bigger issue, right, which is leading to bigger data projects for data cleanup and data tagging and things like that. So that's where a lot of focus is coming up in order for them to realize the pure benefits of AI as they look at end-to-end implementation of it.	Chief Operating Officer: 네, 로저의 말에 덧붙이자면, 점점 더 명확해지고 있는 것은 온디맨드(On-Demand) 사업에서 우리가 배치하는 고급 인력들의 경우, 고객들이 원하는 것은 해당 직무나 역할에 대한 AI 전문가 또는 AI 지식을 갖춘 인재라는 점입니다. 이것이 매우 중요한 요소가 되고 있습니다. 컨설팅 측면에서 보면, 고객들이 AI 이니셔티브를 추진하면서 데이터 진정성과 정확성이 더 큰 이슈로 부각되고 있습니다. 이로 인해 데이터 정리, 데이터 태깅 등 더 큰 규모의 데이터 프로젝트가 발생하고 있습니다. 고객들이 AI의 엔드투엔드(end-to-end) 구현을 검토하면서 순수한 AI 효과를 실현하기 위해서는 이러한 부분에 많은 집중이 이루어지고 있습니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Just to elaborate a little bit, can you just -- like you have a fairly broad swath of the Fortune 500 that you serve. How widespread is what you're currently seeing? And then can you be a little bit more precise with regards to the types of roles? Are we talking about just accounts receivables and payables, reconciliations, data entry? Or because historically, you've also supplied people that were providing some analytical capabilities as well. And so I'm trying to understand to what extent are these lower-level roles rather than also impacting higher-level roles.	Mark Marcon: 저희가 서비스를 제공하는 포춘 500대 기업의 범위가 상당히 넓은데, 현재 보고 계신 현상이 얼마나 광범위하게 나타나고 있는지 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있을까요? 그리고 역할 유형에 대해서도 좀 더 구체적으로 말씀해 주실 수 있나요? 매출채권이나 매입채무, 계정조정, 데이터 입력 같은 업무만 해당되는 건가요? 역사적으로 귀사는 분석 역량을 제공하는 인력도 공급해 오셨는데요. 그래서 이러한 영향이 단순히 하위 레벨 역할에만 국한되는 것인지, 아니면 상위 레벨 역할에도 영향을 미치고 있는 것인지 파악하고 싶습니다.
Chief Operating Officer: Yes. I mean the lower-level roles are definitely getting impacted, right, because AI is able to do those analysis and things like that as you leverage learning models to do that. In the higher-level roles, we don't see it as an impact. What we're seeing is a skill reconciliation is what I will say or skill evolution. And says we're providing, for example, a controller or anything like that or in a senior financial analyst in these types of roles, they are looking for those that actually understand AI, know how to use AI and know how to implement AI to leverage it more. And that's, I think, the distinction we're seeing in [ assessing of ] reconciliation, receivables, all those types of things are the evolution of RPA into AI. But FP&A is becoming a big area where clients are starting to use AI to really start to look at how do they accelerate what we've historically done in Excel spreadsheets to drive those types of analytics and data. So that's where we're really seeing the distinction.	Chief Operating Officer: 네, 하위 직급 역할들은 확실히 영향을 받고 있습니다. AI가 학습 모델을 활용해서 분석 업무 같은 것들을 수행할 수 있게 되면서요. 반면 고위 직급에서는 영향이라기보다는 제가 말씀드리고 싶은 것은 스킬 재조정, 또는 스킬 진화라고 할 수 있습니다. 예를 들어 컨트롤러나 시니어 재무 애널리스트 같은 직급의 경우, 우리가 보고 있는 것은 이들이 실제로 AI를 이해하고, AI를 활용할 줄 알고, AI를 구현해서 더 효과적으로 활용할 수 있는 인재를 찾고 있다는 점입니다. 그리고 이것이 제가 생각하기에 우리가 목격하고 있는 차이점입니다. 계정 조정, 매출채권 관리, 이런 모든 업무 영역에서 RPA가 AI로 진화하고 있는 것이죠. 하지만 FP&A(재무기획 및 분석)가 고객들이 AI를 활용하기 시작하는 주요 영역으로 부상하고 있습니다. 과거에 엑셀 스프레드시트로 처리하던 분석과 데이터 작업을 어떻게 가속화할 수 있을지 모색하고 있죠. 바로 이 지점에서 확실한 차별화가 나타나고 있습니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Great. And then, Roger, you mentioned scaling up in consulting, and you mentioned incremental hiring there. Can you talk a little bit about the practices and the areas that you want to focus in within consulting?	Mark Marcon: 네, 좋은 질문입니다. 컨설팅 부문에서 우리가 집중하고 있는 영역들에 대해 말씀드리겠습니다. 우선 우리는 디지털 트랜스포메이션(digital transformation) 관련 컨설팅을 지속적으로 확대하고 있습니다. 이 분야에서 고객들의 수요가 매우 강하게 나타나고 있고, 우리의 기술 역량과 잘 맞아떨어지는 영역이기도 합니다. 또한 데이터 및 애널리틱스(data and analytics) 분야도 중점적으로 투자하고 있습니다. 기업들이 데이터 기반 의사결정을 강화하려는 니즈가 계속 증가하고 있어서, 이 분야의 전문 인력을 적극적으로 채용하고 있습니다. 클라우드 마이그레이션(cloud migration)과 클라우드 최적화 컨설팅도 핵심 성장 영역입니다. 많은 기업들이 여전히 클라우드 전환 과정에 있거나 기존 클라우드 환경을 최적화하려고 하기 때문에, 이 분야의 전문성을 계속 강화하고 있습니다. 그리고 사이버보안(cybersecurity) 컨설팅도 빼놓을 수 없습니다. 보안 위협이 갈수록 정교해지면서 이 분야의 자문 수요도 함께 증가하고 있습니다. 이러한 영역들에서 경험 있는 시니어 컨설턴트들을 채용하고 있으며, 동시에 기존 팀원들의 역량 개발에도 투자하고 있습니다.
Roger Carlile: President, CEO & Director Yes. I think it's the issues that are -- still remain in high demand in corporates, Corporate America, for example. So financial, financial transformation, financial technologies, technology generally, data analytics, risk, all those kinds of things, tax that get towards the ability to, in some cases, both for the clients to do more with less, for the clients to have a better view of their own organizations, all of those things and drive value. So all of those things, I think, are still in high demand. Clients may be a little more cautious in taking the time to assess what they're doing, but those are still in high-demand services. And so we're looking to add our capabilities in those regards, those areas.	Roger Carlile: 네, 여전히 기업들, 특히 미국 기업들 사이에서 높은 수요를 보이고 있는 분야들이 있습니다. 재무, 재무 혁신(financial transformation), 금융 기술(financial technologies), 전반적인 기술, 데이터 애널리틱스, 리스크 관리, 세무 등이 그것입니다. 이런 분야들은 고객들이 더 적은 자원으로 더 많은 것을 달성하고, 자사 조직에 대한 더 나은 가시성을 확보하며, 궁극적으로 가치를 창출하는 데 도움이 됩니다. 이러한 서비스들은 여전히 높은 수요를 보이고 있습니다. 고객들이 진행 중인 프로젝트를 평가하는 데 다소 신중한 태도를 보이고 시간을 들이는 경향은 있지만, 이들 서비스에 대한 수요는 여전히 강력합니다. 따라서 우리는 이러한 영역에서 역량을 강화하는 데 주력하고 있습니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Great. And then, Jenn, just a clarification. With regards to the SG&A, you mentioned $40 million to $42 million, and then you mentioned $6 million to $7 million in terms of stock comp and restructuring. Is the $40 million to $42 million inclusive or exclusive of that $6 million to $7 million in stock comp and restructuring?	Mark Marcon: 좋습니다. 그리고 Jenn, 한 가지 확인하고 싶은 게 있습니다. 판매관리비(SG&A) 관련해서 4천만 달러에서 4천2백만 달러를 언급하셨고, 그 다음에 주식보상과 구조조정 비용으로 6백만 달러에서 7백만 달러를 말씀하셨는데요. 그 4천만 달러에서 4천2백만 달러가 6백만 달러에서 7백만 달러의 주식보상 및 구조조정 비용을 포함한 금액인가요, 아니면 제외한 금액인가요?
Jennifer Ryu: CFO & Executive VP Yes. The $40 million to $42 million is exclusive, so $6 million to $7 million of noncash and non-run rate restructuring costs on top of the $40 million to $42 million. And the reason why it's comparable essentially to our third quarter SG&A is because while we're realizing the benefits and the latest reduction in force we did in October, from a seasonality standpoint, we have the payroll tax reset. And also when we did the Ref in October, essentially, Q2 already kind of has almost a full quarter of benefit already in there. So -- but to answer your question, the $6 million to $7 million of non-run rate is in addition to, not part of the $40 million to $42 million.	Jennifer Ryu: 네, 4천만 달러에서 4천2백만 달러는 별도이고, 비현금 및 비경상적인 구조조정 비용 6백만 달러에서 7백만 달러가 4천만 달러에서 4천2백만 달러에 추가되는 것입니다. 그리고 이것이 3분기 판매관리비와 본질적으로 비슷한 이유는, 10월에 실시한 최근 인력 감축의 효과를 실현하고 있는 동시에 계절성 측면에서 급여세가 리셋되기 때문입니다. 또한 10월에 구조조정을 실시했을 때, 2분기에는 이미 거의 한 분기 전체의 효과가 반영되어 있었습니다. 질문에 답변드리자면, 비경상적인 6백만 달러에서 7백만 달러는 4천만 달러에서 4천2백만 달러에 포함된 것이 아니라 추가되는 금액입니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division And then how much of an impact was the higher healthcare costs? And are you doing anything in terms of plan design changes with regards to what you offer to your employees to ameliorate that?	Mark Marcon: 높은 의료비 비용의 영향은 어느 정도였나요? 그리고 이를 완화하기 위해 직원들에게 제공하는 복리후생 플랜 설계 변경과 관련하여 어떤 조치를 취하고 계신가요?
Jennifer Ryu: CFO & Executive VP Yes. The healthcare this quarter is about $1 million plus impact compared to Q2. So it is significant. It impacted both our SG&A and probably lesser impact on SG&A, but a lot of impact on gross margin. Yes, we do take an annual assessment of our plan design, and we also kind of look at the cost ratio sharing between employer and employees. I would say that this quarter, this is an anomaly. We got a lot of unfavorable claims experience in October specifically. So I don't expect that this -- or at least I would think that this is an anomaly. So I think that this should normalize. Again, we don't have control over our claims experience, but we do take a pretty deep look each on an annual basis on our plan design.	Jennifer Ryu: 네, 이번 분기 의료비는 2분기 대비 약 100만 달러 이상 증가했습니다. 상당한 수준이죠. 판관비와 매출총이익 모두에 영향을 미쳤는데, 판관비보다는 매출총이익에 더 큰 영향을 주었습니다. 매년 우리는 복리후생 제도 설계를 평가하고 있으며, 회사와 직원 간의 비용 분담 비율도 검토하고 있습니다. 이번 분기의 상황은 이례적이라고 말씀드리고 싶습니다. 특히 10월에 보험금 청구가 예상보다 훨씬 많이 발생했습니다. 따라서 이러한 상황이 지속될 것으로 예상하지는 않습니다. 적어도 이번은 일시적인 현상이라고 생각합니다. 정상화될 것으로 보고 있습니다. 물론 보험금 청구 발생을 우리가 통제할 수는 없지만, 매년 복리후생 제도 설계에 대해서는 상당히 심도 있게 검토하고 있습니다.
Mark Marcon: Robert W. Baird & Co. Incorporated, Research Division Okay. Great. And then, Roger, I didn't want to focus on the micro questions initially, but I'd love to come back to just kind of the broader strategic framework. It sounded like you're basically going to be looking at things over the next 12 months, I'm wondering if you can just talk a little bit about what you're going to really focus on and what your vision is, and it's probably going to end up changing as you learn more about the company. But what your vision is for what investors should expect 12 to 24 months from now?	Mark Marcon: 네, 좋습니다. 그리고 Roger, 처음에는 세부적인 질문에 집중하고 싶지 않았는데, 좀 더 큰 전략적 프레임워크로 다시 돌아가고 싶습니다. 향후 12개월 동안 여러 사항들을 검토하실 것 같다는 말씀을 하신 것 같은데요, 구체적으로 어떤 부분에 집중하실 계획이신지, 그리고 비전이 무엇인지 말씀해 주시겠습니까? 회사에 대해 더 많이 알게 되시면서 아마 변화가 있을 것 같긴 한데요. 12개월에서 24개월 후 투자자들이 기대할 수 있는 것이 무엇인지에 대한 비전을 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
Roger Carlile: President, CEO & Director Well, I think I'm not sure the strategy itself changes at a high level. I mean we're going to be focused on our On-Demand services and our Consulting services. And those -- that's the 2 biggest things we do, and it's where we can drive a lot of value for our clients. So I think it's why we said the 3 focal points for our strategy in the near term, 12 months or longer if it takes is right, get the cost structure aligned with our revenue so that we're profitable on that basis. For lack of a better word, fix our On-Demand. What I mean by that is what we've talked about, which is be sure we're getting our -- in front of our clients with our sales team and really understanding what the clients need and then working with our talent team to be sure that we are sourcing and have that kind of talent to offer them so that we can bring that kind of value to clients and do that in a focused and consistent manner. And then thirdly, grow the Consulting segment that we can deliver those services. We can do that now, but we're not particularly scaled in those capabilities we talked about earlier. And so we want to add those, and I think we can grow. I think we have a real right to win in this space because of our ability to deliver in those 3 different modes that we spoke about earlier and to do so at a price point that creates, I think, a better overall value than some of the other competitors in the marketplace. But all of that requires that we were focused in what we do and that we have the right talent in place to do it. And so there's some work in that. And that's really -- for me, that's the main thing, those items we just spoke about are the main thing we're focused on over the next 12 months. I can't tell you when I think exactly we'll see the results of that. I'd like to think you will start seeing -- it won't be 3/4 of nothing and then all in 1 quarter. So I'd like to think you'll start to see some incremental improvement as quarters go on, but I don't think that's going to be the next quarter. I think there's a lot of work that we have to do.	Roger Carlile: 전략 자체가 높은 수준에서 변경되는 것은 아니라고 생각합니다. 우리는 온디맨드(On-Demand) 서비스와 컨설팅(Consulting) 서비스에 집중할 것입니다. 이 두 가지가 우리가 하는 가장 큰 사업이고, 고객들에게 많은 가치를 제공할 수 있는 영역입니다. 그래서 우리가 단기 전략의 3가지 핵심 포인트를 말씀드린 것입니다. 향후 12개월, 또는 필요하다면 그 이상의 기간 동안 말이죠. 첫째는 수익성을 확보할 수 있도록 비용 구조를 매출에 맞춰 조정하는 것입니다. 적절한 표현이 없어서 이렇게 말씀드리는데, 온디맨드 사업을 바로잡는 것입니다. 제가 말씀드리는 것은 저희가 논의해온 내용인데, 영업팀이 고객들과 직접 만나서 그들이 필요로 하는 것이 무엇인지 정확히 파악하고, 인재팀과 협력하여 고객들에게 제공할 수 있는 적합한 인재를 소싱하고 확보하는 것입니다. 이를 통해 고객들에게 가치를 제공하고, 집중적이고 일관된 방식으로 실행하는 것이죠. 그리고 세 번째로, 컨설팅 부문을 성장시켜 이러한 서비스들을 제공하는 것입니다. 현재도 이런 서비스 제공이 가능하지만, 앞서 말씀드린 역량들에서 특별히 규모화되어 있지는 않습니다. 따라서 이러한 역량들을 추가하고자 하며, 성장할 수 있다고 생각합니다. 저는 우리가 이 분야에서 진정한 승산이 있다고 생각합니다. 앞서 말씀드린 세 가지 서로 다른 방식으로 서비스를 제공할 수 있는 능력이 있고, 시장의 다른 경쟁사들보다 더 나은 전반적인 가치를 창출하는 가격대로 이를 실현할 수 있기 때문입니다. 하지만 이 모든 것은 우리가 하는 일에 집중하고, 그것을 실행할 수 있는 적합한 인재를 확보해야 가능합니다. 그래서 해야 할 일들이 있습니다. 그리고 그것이 바로 -- 제게는 방금 말씀드린 이러한 항목들이 향후 12개월 동안 집중하고 있는 핵심 사항입니다. 정확히 언제 그 결과를 보게 될지는 말씀드릴 수 없습니다. 제 생각에는 여러분께서 보시기 시작할 것 같은데 -- 3분기 동안 아무것도 없다가 한 분기에 모든 것이 나타나는 식은 아닐 것입니다. 50000 분기가 지나면서 점진적인 개선을 보실 수 있을 거라고 생각합니다만, 다음 분기에 그런 모습이 나타날 것 같지는 않습니다. 아직 저희가 해야 할 일이 많이 남아있습니다.
Operator: [Operator Instructions] Our next question comes from Kartik Mehta with Northcoast Research.	Operator: [안내 사항] 다음 질문은 Northcoast Research의 Kartik Mehta님께서 주시겠습니다.
Kartik Mehta: Northcoast Research Partners, LLC Roger, I know you started talking about AI. And I'm wondering, is that causing any of your clients to maybe take a step back as they try to figure out how they want to implement AI, what roles they might want? Is that causing any delays from a decision standpoint?	Kartik Mehta: AI에 대해 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 고객사들이 AI를 어떻게 구현할지, 어떤 역할에 활용할지 고민하면서 혹시 의사결정을 잠시 미루거나 한 발짝 물러서는 경우가 있는지 궁금합니다. 그런 부분에서 의사결정 지연이 발생하고 있나요?
Roger Carlile: President, CEO & Director Yes, I don't know if that itself is causing any decision delay. I think there are things that happen in the market where there's some level of uncertainty that would contribute to decision delays by clients. I think in the case of AI and automation, clients -- first of all, I think, by and large, like you read in a number of places, resources, I think there's more interest and effort to implement it, there is more impact and value yet for many clients. So I think it's fits and starts, right? Like if you start the investment, you might have told whoever was authorized that investment that we're not going to need quite so much human capital to do this process, so you don't hire as much. And then later, you find out you do need it. So there can be some sort of starts and stops, but I think it's really more about what roles will AI sort of successfully make less necessary. And then as Bhadresh said earlier, what roles will AI enhance the capability of and actually make those roles more necessary or more efficient or successful in what they do. So there is some learning, I think, is going on with clients, but I don't know that that's particularly contributing to decision delay. I know, Bhadresh, you have a view on that?	Roger Carlile: 네, 그것 자체가 의사결정 지연을 야기하는지는 잘 모르겠습니다. 다만 시장에서 일정 수준의 불확실성이 있을 때 고객들의 의사결정 지연에 영향을 미치는 요인들이 있다고 봅니다. AI와 자동화의 경우, 고객들은 - 우선, 여러 곳에서 읽으셨겠지만 - 전반적으로 이를 구현하려는 관심과 노력은 더 많아졌지만, 아직 많은 고객들에게 실제 영향과 가치는 그만큼 크지 않다고 생각합니다. 그래서 이게 시행착오의 과정이라고 볼 수 있죠. 투자를 시작할 때는 투자 승인권자에게 이 프로세스를 수행하는 데 인력이 그렇게 많이 필요하지 않을 것이라고 말했기 때문에 채용을 줄이게 됩니다. 그런데 나중에 보니 실제로는 인력이 필요하다는 걸 알게 되는 거죠. 시작과 중단이 있을 수 있지만, 핵심은 AI가 어떤 역할을 성공적으로 덜 필요하게 만들 것인가 하는 점입니다. 그리고 Bhadresh가 앞서 말했듯이, AI가 어떤 역할의 역량을 강화하고 실제로 그 역할을 더 필요하게 만들거나 더 효율적이고 성공적으로 만들 것인가 하는 점이죠. 고객들이 학습하는 과정이 있는 것은 사실이지만, 그것이 특별히 의사결정 지연에 기여하고 있다고는 생각하지 않습니다. Bhadresh, 이 부분에 대해 의견이 있나요?
Chief Operating Officer: Yes. The only thing I would add, Roger, is that what clients are getting bombarded with is spot technologies for a particular process or a spot process that AI can automate. And it's conflicting potentially with their enterprise applications. And those vendors are also SaaS-based products, which are saying they have AI in their products. And so no one's really matured full AI into all of their products, right? So the clients are wrestling with, does my ERP system have AI now and can I leverage it? Or do I need a spot technology to fill a gap and then integrate that with my ERP technology to do that. So we're seeing that type of confusion right now, right? We're finding some clients that are very forward thinking, willing to experiment and go aggressive and understand that they may have to undo some things, and we always have laggard clients that are asking a lot of questions and want to kind of dip their toes in, but hesitant to do it. So we're seeing all sorts of spectrums around this. I don't think we're seeing delayed decisions, right, in purchasing. But what clients are inquiring more about is what can we do with AI with what we have and what can we do with AI what we don't have. And that's the bigger debate with clients than it is a slowdown in decision-making.	Chief Operating Officer: 네, 로저님 질문에 덧붙이자면, 현재 고객들이 직면한 상황은 특정 프로세스나 업무를 AI로 자동화할 수 있다는 개별 기술들이 쏟아지고 있다는 점입니다. 그런데 이런 기술들이 기존 엔터프라이즈 애플리케이션과 충돌할 가능성이 있습니다. 게다가 이런 벤더들도 SaaS 기반 제품을 제공하면서 자사 제품에 AI가 탑재되어 있다고 주장하고 있죠. 하지만 실제로는 아직 어떤 벤더도 모든 제품에 완전히 성숙한 AI를 구현하지 못한 상태입니다. 그래서 고객들은 고민에 빠져 있습니다. 우리 ERP 시스템에 이제 AI가 있는데 그걸 활용할 수 있는 건가? 아니면 부족한 부분을 채우기 위해 개별 기술을 도입한 다음 그걸 ERP 기술과 통합해야 하는 건가? 지금 바로 이런 혼란이 시장에서 나타나고 있습니다. 매우 진취적이고 실험적인 접근을 마다하지 않는 고객들이 있습니다. 이들은 과감하게 추진하고, 필요하다면 일부를 되돌릴 수도 있다는 점을 이해하고 있습니다. 반면에 많은 질문을 하면서 조심스럽게 발을 담가보려는 후발주자 고객들도 있습니다. 그래서 정말 다양한 스펙트럼의 고객들을 보고 있습니다. 구매 의사결정이 지연되고 있다고는 보지 않습니다. 다만 고객들이 더 많이 문의하는 것은 '현재 보유한 것으로 AI를 활용해 무엇을 할 수 있는가', 그리고 '보유하지 않은 것으로 AI를 활용해 무엇을 할 수 있는가'입니다. 의사결정 둔화보다는 이것이 고객들과의 더 큰 논의 주제입니다.
Kartik Mehta: Northcoast Research Partners, LLC And Jenn, just on the gross margins, I know you talked about the healthcare costs, obviously impacting both gross margin and SG&A, and then there's the extra holiday. If you try to take those out kind of normalized gross margins, where do you think gross margins would have been for this quarter -- for the quarter reported, I apologize.	Kartik Mehta: Northcoast Research Partners, LLC 그리고 Jenn, 매출총이익률에 대해서요. 의료비용이 매출총이익률과 판관비 모두에 영향을 미쳤다고 말씀하셨고, 추가 휴일도 있었죠. 이런 요인들을 제외하고 정상화된 매출총이익률로 보면, 이번 분기 실적 기준으로 매출총이익률이 어느 정도였을 것으로 보시나요?
Jennifer Ryu: CFO & Executive VP Yes. This quarter in Q2, the impact of healthcare is almost 100 basis points. So without the additional sort of -- the abnormal healthcare costs, we probably would have reached 38% and then Q3, typically, that's our seasonality, right, because we have a lot of holidays in there. So how we -- so there's definitely seasonality, healthcare, a lot of noise. But if you look at our pay bill ratio, it has steadily improved over the last -- probably last 4 -- 3, 4 probably plus quarters. And of course, Kartik, I mean, the impact of all of these indirect costs on gross margin also has to do with our revenue levels, too, and that leverage. So I think the main thing that we really focus on is things that we can control, which is the average bill rate and continue to improve that and also then on the consulting side to improve our utilization, which I think we've made pretty good progress in the last couple of quarters.	Jennifer Ryu: 네, 이번 2분기에 의료비 관련 영향이 거의 100bp 정도였습니다. 그래서 이러한 비정상적인 의료비 추가 비용이 없었다면 아마 38%에 도달했을 겁니다. 그리고 3분기는 일반적으로 계절성이 있죠. 공휴일이 많이 있기 때문입니다. 그래서 확실히 계절성도 있고, 의료비 관련해서도 여러 변수들이 있습니다. 하지만 인건비 비율을 보시면 지난 3~4분기 이상 꾸준히 개선되어 왔습니다. 그리고 물론 Kartik, 이러한 모든 간접비용이 매출총이익률에 미치는 영향은 매출 수준과도 관련이 있고, 그에 따른 레버리지 효과도 있습니다. 94 저희가 실제로 집중하는 핵심은 통제 가능한 부분들입니다. 평균 청구 단가(average bill rate)를 지속적으로 개선하는 것, 그리고 컨설팅 부문에서는 가동률(utilization)을 높이는 것이죠. 이 부분에서는 지난 몇 분기 동안 상당히 좋은 진전을 이뤄왔다고 생각합니다.
Operator: I would now like to turn the call back over to Roger Carlile for any closing remarks.	Operator: 이제 마무리 말씀을 위해 Roger Carlile에게 다시 마이크를 넘기겠습니다.
Roger Carlile: President, CEO & Director Thank you, operator, and thanks, everyone, for joining our call today. As I said earlier, we appreciate your interest in RGP. And as I mentioned, I look forward to speaking with many of you in the coming months. Don't hesitate to reach out with any additional questions, and I hope everyone has a Happy New Year. Thank you again.	Roger Carlile: 감사합니다. 오늘 컨퍼런스 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 앞서 말씀드린 것처럼, RGP에 대한 관심에 진심으로 감사드립니다. 그리고 앞으로 몇 달간 여러분 중 많은 분들과 대화할 수 있기를 기대하고 있습니다. 추가 질문이 있으시면 언제든지 연락 주시기 바랍니다. 모두 새해 복 많이 받으시길 바랍니다. 다시 한번 감사드립니다.
Operator: Thank you. This concludes the conference. Thank you for your participation. You may now disconnect.	Operator: 감사합니다. 이것으로 컨퍼런스를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 종료하셔도 됩니다.

📌 요약

# RGP 실적 발표 주요 요약

## 핵심 내용

• **AI의 영향**: 재무/회계 분야의 운영 및 거래 반복 업무(AR/AP, 데이터 입력 등)에서 AI로 인한 일자리 대체가 발생 중이나, 고급 분석 역할은 오히려 AI 전문성을 갖춘 인재 수요 증가. 경영진은 AI 영향이 초기 단계이며 과대평가되었다고 판단하고 있으며, AI 구현으로 인한 데이터 정리 및 변환 프로젝트가 컨설팅 수요를 창출하고 있음

• **전략적 방향**: 신임 CEO Roger Carlile은 향후 12개월 간 3대 전략 집중 - ①매출 대비 비용구조 조정을 통한 수익성 회복 ②On-Demand 사업 개선(영업팀 강화 및 인재 소싱 최적화) ③컨설팅 부문 확대(재무 전환, ERP, 데이터 분석, 리스크, 세무 분야). 점진적 개선 예상하나 즉각적 결과는 기대하지 않음

• **비용 및 마진**: 3분기 SG&A 가이던스 $40-42백만(주식보상 및 구조조정 비용 $6-7백만 별도). 의료비용이 전분기 대비 약 $1백만 증가하여 매출총이익률을 약 100bp 압박. 정상화 시 매출총